A Amazon assina um empréstimo de US$ 17,5 bilhões à medida que os gastos em IA aceleram. Isso → mais capex em IA de hyperscalers. Mais capex → capacidade de data centers mais apertada e redes elétricas sob pressão. Pressão sobre a capacidade → preços de chips em alta e contratos de energia de longo prazo com cotações elevadas. Custos de insumos mais altos → pressão inflacionária embutida em 2027. Inflação embutida → rendimentos de longo prazo mais altos. Rendimentos mais altos → compressão de múltiplos de ações, liderada pelos mesmos nomes de IA que impulsionam os gastos. Estou focado no título de 10 anos acima de 4,75% e observando um fechamento semanal acima de 5%. Esse é o nível em que as valorações de crescimento começam a se reajustar significativamente. A maioria das pessoas vê os empréstimos de IA como positivos. Elas perceberão a reação do mercado de títulos muito tarde. Outros estão perseguindo cliques. Eu mapeio as peças de dominó para obter alfa de mercado. Siga-me ou fique para trás 📊