Como um jovem de 24 anos gerou US$ 5,5 bilhões em um ano? No passado, apostar em IA era sinônimo de apostar na Nvidia — essa era a consenso do mercado. O jovem alemão de 24 anos Leopold Aschenbrenner @leopoldasch, demitido da OpenAI, está questionando publicamente isso com US$ 13,7 bilhões. Aschenbrenner foi demitido da equipe da OpenAI em 2024 sob a alegação de vazamento de dados. No mesmo mês de junho, ele publicou um artigo de 165 páginas intitulado “Situational Awareness: The Decade Ahead”, prevendo a chegada da AGI em 2027, e criou um fundo chamado Situational Awareness LP, apostando integralmente em chips de IA, energia e mineradoras de Bitcoin: superando o retorno excedente do S&P 500. O valor sob gestão do fundo cresceu de US$ 225 milhões para US$ 5,5 bilhões em apenas um ano. A virada ocorreu no último trimestre. O relatório 13F divulgado em 18 de maio, referente ao Q1 de 2026, revelou uma ação jamais realizada desde a criação do fundo: ele construiu grandes posições curtas em ações de chips de IA. O risco total da carteira expandiu-se para US$ 13,7 bilhões. Na posição curta: US$ 8,46 bilhões em notional de puts concentrados no conjunto completo de ações de chips de IA: Nvidia (US$ 1,6 bi), Broadcom, AMD, TSMC, Oracle e o ETF semicondutor SMH (US$ 2 bi). Na posição longa: focada nos fornecedores da infraestrutura de IA — Bloom Energy com US$ 934 milhões sozinha, além de CleanSpark, Riot, Applied Digital, IREN e CoreWeave — todas envolvidas em energia, data centers ou mineradoras de Bitcoin convertidas para capacidade de IA. Sua ideia central em 2024 era: a energia tornou-se a principal restrição na oferta de IA. As pessoas geralmente pensam que o gargalo da capacidade de IA está nos chips, mas a energia provavelmente é o maior limitador. A história da venda das pás acabou. A próxima história é sobre quem fornece energia para as pás. Assista ao vídeo completo com @KayraMeow 👇📺