🚨 Quatro empresas estão prestes a gastar US$ 725 bilhões em IA em um único ano. Esse valor é maior que o PIB da maioria dos países do mundo. A Amazon está comprometendo US$ 200 bilhões, a Microsoft US$ 190 bilhões, o Google US$ 190 bilhões e o Meta US$ 145 bilhões. Todas as quatro aumentaram suas previsões neste trimestre, e nenhuma delas está desacelerando. O CFO da Microsoft disse que a empresa espera permanecer limitada por capacidade durante todo o ano de 2026, mesmo após gastar US$ 190 bilhões. Elas simplesmente não conseguem construir rápido o suficiente para atender à demanda. A Microsoft atribuiu US$ 25 bilhões do seu orçamento exclusivamente ao aumento dos custos de chips de memória. O Meta disse a mesma coisa, apontando para preços mais altos de componentes, especialmente memória, juntamente com aumentos nos custos de terrenos, energia e trabalhadores qualificados. Os data centers agora consomem 70% de toda a produção mundial de memória. O negócio de IA da Microsoft está agora operando a uma taxa anualizada de receita de US$ 37 bilhões, um aumento de 123% em relação ao ano anterior. A Amazon Web Services registrou sua maior taxa de crescimento em 15 trimestres: 28%. O dinheiro sendo gasto está começando a retornar. A Amazon está projetando um fluxo de caixa livre negativo de quase US$ 17 bilhões este ano como resultado desse gasto. Essas empresas estão consumindo caixa em taxas históricas porque acreditam que quem construir a maior infraestrutura hoje controlará a economia da IA amanhã. É exatamente por isso que as ações de memória, como Micron, Sandisk e SK Hynix, estão em máximas históricas agora. Os US$ 725 bilhões precisam ir para algum lugar, e estão fluindo diretamente para chips e memória.