O raciocínio da SemiAnalysis para classificar o $IREN como não recomendado baseia-se em testes realizados em março de 2025, envolvendo o $IREN e alguns problemas de configuração. Eles encontraram problemas, incluindo o ACS não desativado e o GPUDirect RDMA não ativado, e o resultado do all-reduce NCCL em dois nós foi de aproximadamente 129,27 GB/s, em comparação com mais de 300 GB/s para as principais nuvens em seus testes. Eles afirmam que engenheiros da IREN posteriormente confirmaram que a causa raiz era a configuração ACS no switch PCIe, que forçava o tráfego a passar pelo root complex da CPU, em vez de permitir comunicação direta GPU-NIC adequada. Na rodada posterior de classificação, o $IREN não teve capacidade para testes (altamente otimista?) por mais de três meses. Portanto, o ponto principal é que tudo remonta a alguns problemas de configuração de março de 2025. Não acho isso muito preocupante, considerando que os engenheiros da $IREN corrigiram o problema na época. Acredito que, assim que a SemiAnalysis repetir esses testes, podemos ver o $IREN subir rapidamente novamente nas categorias. Não estou muito preocupado aqui do ponto de vista de investimento. Espero que eles estejam enfrentando problemas de configuração em sua nuvem. Quem não está? Eles estão aprendendo, e é por isso que a tese de investimento é voltada para o futuro. Espero que eles se tornem tão bons no lado de software de seu negócio de nuvem quanto são na construção e no lado do $BTC. Fim.