[🚨 Empréstimo garantido por criptomoedas — Como difere do crédito bancário tradicional?] O recente serviço de empréstimos garantidos por criptomoedas lançado pela Coinbase no Reino Unido atraiu grande atenção de investidores. Os usuários agora podem depositar como garantia seus bitcoins (BTC), ether (ETH) ou cbETH e receber imediatamente USDC em empréstimo — sem a necessidade de vender seus ativos, evitando assim a ocorrência de ganhos de capital tributáveis, o que é considerado uma grande vantagem. Este serviço opera como um empréstimo on-chain baseado no protocolo Morpho, aplicando taxas de juros variáveis conforme a demanda do mercado. A estrutura prevê que, se a taxa de empréstimo sobre valor de garantia (LTV) ultrapassar um determinado nível (o limite de liquidação de aproximadamente 86%), uma parte da garantia será automaticamente liquidada. Esse mecanismo serve para manter a estabilidade dos empréstimos no mercado volátil de criptomoedas. ⚠️ Então, em que aspectos os empréstimos garantidos por criptomoedas diferem do crédito bancário tradicional? A principal diferença reside na forma como o crédito é criado. Os bancos tradicionais emprestam dinheiro com base no sistema de reservas parciais, utilizando depósitos dos clientes como base — e, nesse processo, geram efetivamente nova moeda. Ou seja, os bancos podem criar empréstimos superiores ao valor total dos depósitos recebidos, expandindo assim a oferta de crédito na economia como um todo. A análise de crédito também exige tempo significativo, avaliando pontuação de crédito, comprovantes de renda e situação financeira para determinar a confiabilidade do solicitante. Por outro lado, o empréstimo garantido por criptomoedas da Coinbase é um modelo supercolateralizado, baseado em ativos já existentes. Os usuários depositam BTC ou ETH (internamente convertidos para cbBTC ou similares e bloqueados em contratos inteligentes) como garantia, permitindo que outros usuários emprestem USDC que eles próprios depositaram. Neste modelo, nenhuma nova moeda é criada; em vez disso, ativos de criptomoedas anteriormente inativos são utilizados de forma eficiente para fornecer liquidez ao mercado. O processo de aprovação do empréstimo depende exclusivamente do valor da garantia, sem avaliação de crédito, tornando-o extremamente rápido e simples. Outra diferença importante está na gestão de risco e transparência. Enquanto os empréstimos bancários dependem da gestão interna do risco de crédito pelo banco, os empréstimos on-chain utilizam contratos inteligentes que monitoram automaticamente a LTV e executam liquidações quando necessário. A transparência é elevada, pois todas as transações são registradas na blockchain e acessíveis a todos; porém, isso também significa que uma queda inesperada nos preços das criptomoedas pode desencadear liquidações não previstas. As taxas de juros não são definidas por bancos centrais ou instituições financeiras, mas variam em tempo real conforme a oferta e a demanda no mercado on-chain. Em última análise, este serviço não cria nova moeda como os bancos tradicionais, mas proporciona um efeito real de expansão de crédito dentro da economia de criptomoedas. Ao permitir que os investidores obtenham liquidez sem vender seus ativos, esse modelo oferece uma opção atraente para manter estratégias HODL enquanto se utiliza capital para fins pessoais ou de investimento. À medida que as criptomoedas e o sistema financeiro tradicional se aproximam cada vez mais, será interessante observar qual papel esses produtos de crédito on-chain desempenharão no futuro. Until the Flippening! 🔥 ETH > BTC $ETH $BMNR #Flippening #LeanEthereum