Gargalos da cadeia de suprimentos estão substituindo a geografia do tipo Hormuz como o maior risco estratégico: APIs, grafite, fábricas de chips e capacidade de refino agora parecem ser os verdadeiros pontos únicos de falha. CSIS, ACS, Atlantic Council e relatórios da indústria apontam para a mesma mudança: a vulnerabilidade está se deslocando do local onde os materiais são minerados para onde são processados, separados, fabricados ou mantidos. Confiança média, mas a direção é clara. Na indústria farmacêutica, mais de 80% dos fabricantes de APIs que abastecem os EUA estão no exterior, e apenas cerca de 15% das APIs patenteadas são produzidas domesticamente até 2025. Uma planta na Índia que fornecia cerca de 50% da demanda norte-americana de cisplatina ficou fora do ar e desencadeou escassez. As interrupções no Mar Vermelho/Hormuz já demonstraram que medicamentos também enfrentam gargalos de trânsito, não apenas concentração de produção. Em baterias e minerais, os três principais países de refino agora controlam cerca de 86% do processamento de minerais-chave para a transição, em comparação com cerca de 82% em 2020. A China reforçou sua alavancagem por meio de controles de exportação e licenciamento sobre grafite, terras raras, gálio e germânio, e espera-se que, até 2035, forneça mais de 60% do lítio e cobalto refinados e cerca de 80% do grafite e terras raras de qualidade para baterias. Em chips, Taiwan responde por cerca de 90% da produção de nós avançados, enquanto a ASML permanece o único fornecedor de litografia EUV e um fornecedor dominante de DUV avançado. Conclusão para executivos: o próximo “Hormuz” pode ser uma refinaria, uma planta de APIs, uma instalação de ânodo, um gargalo de serviço de litografia ou um escritório de licenciamento de exportação. O planejamento de cenários agora precisa tratar controles regulatórios e falhas em instalações únicas com a mesma seriedade que conflitos militares. Observe aceleração no estoque estratégico, “friend-shoring”, acordos de compra a longo prazo e exigências de localização na farmacêutica, armazenamento de energia e semicondutores. #SupplyChains #Geopolitics #Pharma #Semiconductors #CriticalMinerals