Foi assim que o Long Term Capital e seus economistas premiados com o Prêmio Nobel faliram. Eventos Black Swan tendem a ter caudas de lei de potência. Para o bitcoin, sua própria existência é um black/grey swan, e toda a sua existência esteve fora do paradigma da hipótese do mercado eficiente, que pressupõe deriva exponencial e resíduos gaussianos/log-normais. “Origem do bitcoin ~ Black/Gray Swan Evolução do bitcoin ~ Sistema de lei de potência” Em vez disso, temos uma estrutura de lei de potência com resíduos t-location-scale. Somente após aplicar log-periodicidade com múltiplos modos e talvez algum comportamento impulsivo linear de halving, os resíduos se tornam próximos de gaussianos.