Atenção... o 1D 25Δ Skew de opções do #BTC voltou a chegar perto de -10... Será que de novo vamos ver uma "porta" ser desenhada para baixo? Versão resumida: nos últimos 3 meses, sempre que este indicador atinge zonas extremamente negativas, o preço tende a cair posteriormente... (ver gráfico 2) Detalhes: Nos últimos 30 dias, tenho estado a estudar profundamente este 25Δ Skew no laevitas. A fórmula principal de cálculo é: Skew Normalizado = (IV_25Δ Put - IV_25Δ Call) / IV_ATM Para explicações e estudos anteriores, consulte as referências abaixo... não vou repeti-las aqui. Também na semana passada, como esta, no sábado, o mercado estava a mover-se num range monótono. No entanto, sob a aparente calma, o 1D 25Δ Skew caiu subitamente para perto de -10... E o resultado foi conhecido... no domingo, o preço caiu de 90k para 88k. Depois, no dia útil seguinte, embora tenha repontado para 90k, voltou a cair para 85k. (A queda de 90-85k no dia útil pode não estar relacionada, mas a queda de 90-88k no domingo está fortemente correlacionada.) Hoje, está a repetir-se o mesmo cenário do sábado anterior... num range monótono, o 1D 25Δ Skew caiu silenciosamente para -13... (ver círculo azul no gráfico 1) (A lógica por trás da queda do 25Δ Skew pode ser vista nas referências.) Será que isto é mais uma vez um sinal de que uma nova "porta" está prestes a ser desenhada? Se for assim, fiz recentemente um backtest com os dados dos últimos 3 meses (desde antes de 11 de outubro até agora). De facto, há uma forte correlação... veja o gráfico 2. (Note que, devido à granularidade dos dados do laevitas, os dados históricos dos últimos 3 meses estão disponíveis a cada 4 horas... por isso, no gráfico 2, os picos descendentes não chegam a -10, mas ficam perto de -6... no entanto, isto não afeta os resultados do backtest.) Em resumo, apenas os resultados: Nos últimos 3 meses, sempre que o 1D 25Δ Skew caiu rapidamente, o preço seguiu uma tendência descendente posteriormente. Quando subiu rapidamente até aos picos, o preço seguiu uma tendência ascendente posteriormente... pode verificar por si mesmo no gráfico 2.