Visa testa o assentamento de stablecoin privada com Brale e Canton Network

Visa está testando redes blockchain que preservam a privacidade para suportar o assentamento de stablecoins institucionais sem expor dados sensíveis de transações. O protótipo une a Brale, a empresa de infraestrutura de stablecoin por trás do SBC, com o Canton Network — um ledger com permissão desenvolvido em colaboração com grandes players de Wall Street — para avaliar se o SBC poderia se tornar uma opção viável de assentamento para bancos e infraestruturas de mercado.

O projeto, anunciado esta semana via Businesswire, centra-se em simular fluxos de pagamento institucionais no Canton para avaliar se o SBC pode fornecer liquidação em blockchain, mantendo informações de contraparte, detalhes de fluxo e outros dados sensíveis sob governança e controles de acesso rigorosos. O esforço amplia a experimentação contínua da Visa com stablecoins para liquidação em blockchains públicas — uma iniciativa que começou em 2021 com liquidação em USDC no Ethereum — mas desloca o foco para redes que preservam a privacidade das contrapartes e ativos envolvidos em operações financeiras em larga escala.

“O objetivo é verificar se um ambiente privado e com permissão pode combinar a programabilidade do assentamento em cadeia com a confidencialidade exigida pelas instituições”, disseram Visa e Brale na nota. Embora o teste atual seja conceitual, a escolha dos parceiros e da arquitetura sinaliza um esforço mais amplo entre bancos e infraestruturas de mercado para explorar a eficiência em cadeia sem divulgar todos os detalhes de uma transação em um ledger público.

O contexto mais amplo para esta iniciativa surge à medida que formuladores de políticas e analistas consideram como as stablecoins focadas em pagamentos evoluirão. A S&P Global Ratings, em um relatório divulgado esta semana, observou que a emissão global de stablecoins ultrapassou US$ 300 bilhões em diversas moedas, com a maior parte da demanda ainda ancorada no comércio de criptomoedas, mas mostrando sinais de uso mais amplo. O relatório acrescenta que desenvolvimentos na política e na regulamentação dos EUA — como os esperados em torno de stablecoins compatíveis com o GENIUS Act — poderão eventualmente desbloquear novos casos de uso em pagamentos transfronteiriços e remessas de comerciantes, embora esses fluxos atualmente representem apenas uma pequena e crescente parcela dos volumes de pagamentos internacionais.

• Os testes de PoC verificam o assentamento privado, acessível ao regulador, de uma stablecoin lastreada em dólar americano (SBC) no Canton, visando preservar a confidencialidade das transações enquanto permite o assentamento atômico entre ativos tokenizados.
• O SBC do Brale está no centro do experimento, representando um caminho para stablecoins projetadas especificamente para liquidação institucional, e não apenas para uso voltado ao varejo.
• Canton é uma rede com permissão projetada para aplicações institucionais, onde apenas as partes envolvidas e reguladores autorizados podem visualizar dados sensíveis de negócios, permitindo liquidação controlada em cadeia sem divulgação pública dos detalhes da contraparte.
• O contexto do setor sugere crescente interesse em stablecoins compatíveis com GENIUS entre instituições dos EUA, com possíveis casos de uso em curto prazo em pagamentos transfronteiriços e remessas comerciais, sujeitos à clareza regulatória final.
• Analistas alertam que, embora os pilotos destaquem a viabilidade técnica e as vantagens de privacidade, os bancos podem ser afetados financeiramente a longo prazo, à medida que as stablecoins reconfiguram as redes de liquidação e a dinâmica de financiamento.

A Canton Network está no centro desta investigação. Desenvolvida com a contribuição da Digital Asset, a Canton conecta aplicações de blockchain com permissão utilizadas por instituições como JPMorgan, Goldman Sachs, BNP Paribas e a Depository Trust & Clearing Corporation. Diferentemente das blockchains totalmente públicas, a Canton é projetada para que apenas os participantes da transação e reguladores autorizados possam acessar dados específicos, enquanto ainda permite liquidação atômica entre ativos tokenizados, instrumentos semelhantes a dinheiro e outros contratos financeiros.

Visa e Brale descrevem o PoC como uma maneira de explorar como a arquitetura de privacidade do Canton poderia suportar liquidação mais rápida e programável, com a capacidade de manter controles rigorosos de visibilidade para informações sensíveis. Na prática, isso poderia permitir que grandes instituições financeiras utilizem a liquidação on-chain para transações focadas em estabilidade, sem expor os detalhes de quem está transacionando com quem, ou o fluxo exato de fundos, para o mercado em geral.

Para bancos e provedores de infraestrutura de mercado, o potencial foi destacado pela avaliação da S&P Global Ratings sobre o cenário em evolução das stablecoins. Embora uma parte da atividade das stablecoins hoje ainda esteja ligada ao comércio de criptomoedas, o surgimento de stablecoins compatíveis com o GENIUS abre um caminho para sistemas de liquidação regulamentados e que preservam a privacidade, que poderiam ser integrados às redes de pagamento existentes e aos processos de correspondência bancária. O relatório destaca as liquidações transfronteiriças como um dos casos de uso mais promissores no curto prazo, mesmo que essas stablecoins atualmente representem apenas uma minoria do volume de pagamentos internacionais.

O interesse institucional em redes de liquidação privada reflete uma ambição mais ampla de combinar a eficiência da liquidação em cadeia com a prudência e governança esperadas da finança tradicional. O piloto baseado em Canton ilustra um caminho prático para instituições testarem se sua própria liquidez, fluxos de colateral e instrumentos semelhantes a dinheiro podem ser tokenizados e liquidados em tempo quase real, sem expor detalhes estratégicos a concorrentes ou ao público.

Do ponto de vista regulatório, a ênfase na privacidade não é meramente uma preferência técnica, mas uma questão de governança. O ato GENIUS e as trajetórias regulatórias relacionadas visam codificar como as stablecoins dos EUA que atendem a certos padrões podem ser implantadas em todo o ecossistema de pagamentos. Embora as regras finais ainda estejam pendentes, a indústria está acompanhando atentamente para entender como essas stablecoins interagirão com os sistemas de pagamento existentes, as políticas dos bancos centrais e o quadro de mercados de capital que sustenta a infraestrutura de liquidação.

Observadores do setor também observam que a tecnologia presente no Canton—mecanismos de preservação de privacidade, acesso autorizado e interoperabilidade entre tokens—pode influenciar como os bancos abordam depósitos tokenizados e outros ativos digitais em um contexto regulado. À medida que os bancos experimentam a emissão de suas próprias stablecoins ou depósitos tokenizados, podem buscar arquiteturas que garantam a confidencialidade dos dados enquanto permitem liquidação, reconciliação e gestão de liquidez eficientes na cadeia.

É importante reconhecer as linhas de comunicação das partes envolvidas. Cointelegraph entrou em contato com Visa, Brale e Digital Asset para comentários, mas nenhuma resposta formal estava disponível na publicação. A natureza consorciada do projeto, com vínculos a grandes instituições financeiras e players estabelecidos de infraestrutura, sinaliza uma abordagem medida e colaborativa para avaliar novos fluxos de liquidação, em vez de uma mudança súbita na política ou na estratégia de produto.

O que permanece incerto é a velocidade com que redes de liquidação institucionais focadas em privacidade podem escalar em um ambiente real e quais marcos regulatórios regerão seu uso. O PoC atual é um protótipo conceitual projetado para iluminar a viabilidade e considerações de governança, não um cronograma de implantação. Contudo, a trajetória é clara: se a liquidação privada em livros-razão permitidos demonstrar melhorias tangíveis na velocidade de liquidação, gerenciamento de risco de contraparte e eficiência operacional, isso pode impulsionar instituições financeiras a acelerar pilotos e potencialmente migrar partes de seus fluxos de liquidação para redes permitidas, habilitadas para privacidade.

Para investidores e desenvolvedores, o desenvolvimento destaca dois temas-chave que estão moldando o espaço de criptomoedas e ativos digitais. Primeiro, a linha entre livros públicos e privados está se tornando cada vez mais complexa, à medida que instituições exigem tanto transparência quanto confidencialidade. Segundo, o mercado acompanha as orientações regulatórias sobre stablecoins compatíveis com GENIUS e como essas regras interagirão com pagamentos transfronteiriços, remessas de comerciantes e necessidades de financiamento no varejo. O resultado desse processo regulatório provavelmente influenciará a velocidade e o alcance da adoção de esquemas de liquidação com stablecoins privadas nos próximos trimestres.

À medida que o ecossistema continua a evoluir, os observadores devem monitorar como as instituições financeiras equilibram os benefícios do assentamento em tempo real com os requisitos de governança associados a redes privadas e com permissão. A colaboração Canton-Visa-Brale representa um passo concreto nessa direção—um que pode moldar a próxima fase da infraestrutura de assentamento respaldada por ativos digitais, se os resultados dos pilotos se traduzirem em operações escaláveis, conformes e respeitosas à privacidade.

Os leitores devem ficar atentos a mais atualizações à medida que mais detalhes surgirem das discussões em andamento, avaliações técnicas e possíveis implantações mais amplas. Em um mercado onde a visibilidade dos dados e a velocidade de liquidação são igualmente cruciais, ferrovias on-chain que preservam a privacidade podem se tornar um elemento fundamental do arsenal de fintech institucional, desde que estejam alinhadas às expectativas regulatórias e às práticas sólidas de gestão de risco.

Este artigo foi originalmente publicado como Visa Advances Private Stablecoin Settlement Test With Brale, Canton em Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de criptomoedas, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.