Senadores dos EUA pressionam reguladores para esclarecer regras de capital de criptomoedas

Um grupo bipartidário de republicanos do Senado está pressionando os reguladores financeiros dos EUA para esclarecer como os padrões de capital devem se aplicar às atividades relacionadas a criptomoedas. Liderado pela senadora Cynthia Lummis, os legisladores enviaram uma carta em 27 de maio ao vice-presidente da Reserva Federal para Supervisão, Miki Bowman, ao presidente da Corporação Federal de Seguro de Depósitos, Travis Hill, e ao Controlador da Moeda, Jonathan Gould. A iniciativa ocorre enquanto o quadro regulatório para ativos digitais permanece como foco central das deliberações congressuais e de supervisão.

A carta reconhece a orientação de março que esclareceu o tratamento de capital dos títulos tokenizados, mas incentiva os reguladores a estender a mesma clareza ao tratamento em balanço dos ativos digitais de forma mais ampla. De acordo com Cointelegraph, a medida sinaliza a intenção dos legisladores de moldar como as atividades de cripto são capitalizadas dentro do sistema bancário como parte de esforços mais amplos de reforma regulatória.

Os senadores argumentam que os atuais padrões internacionais para capitalização de ativos digitais — mais notavelmente o quadro do Comitê de Basileia sobre Supervisão Bancária — impõem um peso de risco de 1.250% sobre criptoativos, descrevendo-o como um “banimento de fato” sobre bancos detentores de criptoativos. Eles argumentam que qualquer quadro de capital deve refletir o perfil de risco real dos ativos digitais e ser neutro em relação à tecnologia para preservar a capacidade dos bancos de participar significativamente nos mercados de criptoativos.

A carta foi assinada pelo senador Cynthia Lummis e colegas, incluindo Dan Sullivan, Bill Hagerty, Bernie Moreno, Ted Budd e Jon Husted. Ela chega enquanto os legisladores se preparam para avançar um projeto mais amplo de cripto, a Lei CLARITY, que definiria como as agências federais regulam plataformas e atividades de cripto. A versão atual prevê que bancos usem ativos digitais e tecnologia blockchain para pagamentos, empréstimos, custódia e negociação, entre outras funções, e é um ponto focal da atividade legislativa antes das eleições de meio de mandato em novembro.

O grupo incentivou os reguladores a iniciarem o trabalho sobre um novo quadro de capital para criptoativos que sustente atividades no balanço patrimonial, mantendo ao mesmo tempo uma rede de segurança robusta para o sistema bancário. Eles também enfatizaram a necessidade de uma abordagem calibrada que alinhe-se às oportunidades e riscos inerentes aos ativos digitais, em vez de aplicar um tratamento único para todos, emprestado de classes de ativos tradicionais.

• Uma coalizão de republicanos no Senado está pressionando os reguladores dos EUA para esclarecer os padrões de capital para atividades relacionadas a criptomoedas no balanço patrimonial.
• O foco está em estender as orientações de março para títulos tokenizados a um quadro mais amplo e claro para ativos digitais mantidos nos balanços dos bancos.
• As críticas são direcionadas ao peso de risco de 1.250% do Comitê de Basileia para criptoativos, com legisladores pedindo uma abordagem calibrada e neutra em relação à tecnologia.
• O ato CLARITY está avançando no Senado e definiria os papéis regulatórios federais para cripto, incluindo a permissão para bancos usarem ativos digitais para pagamentos, empréstimos, custódia e negociação.
• Legisladores enfatizam a necessidade de orientação prática e precoce sobre capital para evitar barreiras à participação dos bancos nos mercados de criptomoedas, mesmo enquanto o prazo intermediário aumenta a urgência da aprovação.

O objetivo central da carta dos legisladores é impulsionar um quadro de capital que reflita com precisão o perfil de risco dos ativos digitais e permita que os bancos participem dos mercados de criptomoedas sem enfrentar encargos de capital proibitivos. Ao elogiar explicitamente a orientação de março sobre títulos tokenizados e ao incentivar uma aplicação mais ampla, os senadores sinalizam uma preferência por progresso que possa ser escalado em diversos tipos de ativos, em vez de regras fragmentadas e específicas por ativo.

A posição atual do Comitê de Basileia — particularmente os altos pesos de risco atribuídos às posições em criptoativos — tem sido um ponto de controvérsia para os reguladores dos EUA e o setor bancário. Os legisladores descrevem o valor de 1.250% como não calibrado ao perfil de risco real dos ativos digitais, argumentando que um quadro eficaz deve equilibrar segurança com os benefícios para a economia como um todo da digitalização da finança. Eles enfatizam uma abordagem neutra em relação à tecnologia que preserve a autoridade dos bancos para participar dos mercados de ativos digitais e evite requisitos de capital desnecessariamente restritivos.

Além da adequação de capital, a carta enfatiza que qualquer tratamento de capital para ativos digitais deve ser compatível com um ambiente político mais amplo, neutro em termos de tecnologia, que apoie inovação segura e escalável no sistema financeiro. Essa posição insere-se em uma conversa regulatória mais ampla sobre como alinhar as regras dos EUA com padrões internacionais em evolução e como conciliar um cenário financeiro rapidamente digitalizado com salvaguardas prudenciais tradicionais.

O CLARITY Act atualmente em análise no Senado definiria as autoridades da Securities and Exchange Commission e da Commodity Futures Trading Commission em relação aos mercados e provedores de serviços de cripto. O projeto prevê um quadro para como os reguladores supervisionam exchanges, provedores de carteiras, serviços de custódia e outras atividades habilitadas por cripto, além de abordar questões fundamentais como stablecoins, ética e padrões de desenvolvedores como parte de sua arquitetura política mais ampla.

As dinâmicas regulatórias e legislativas permanecem complexas. As comissões de Bancos e Agricultura do Senado avançaram versões complementares abordando títulos e commodities, e o plenário do Senado precisará reconciliar as abordagens distintas antes da aprovação final. Com as eleições de meio de mandato se aproximando, os legisladores estão priorizando ações oportunas para evitar a perspectiva de reintroduzir legislação significativa sobre cripto na próxima sessão. À medida que o trabalho entre comissões avança, o debate passará cada vez mais a girar em torno de questões como stablecoins, gestão de riscos, proteção ao consumidor e o escopo adequado da supervisão regulatória para desenvolvedores e plataformas dentro do ecossistema de ativos digitais.

Os legisladores também destacaram que qualquer projeto final precisaria abordar a licenciatura e a supervisão regulatória de maneira coerente — elementos essenciais para instituições que buscam implantar ou expandir atividades de cripto dentro de estruturas compatíveis. A interação entre padrões de capital e requisitos de licenciamento moldará como bancos e empresas de cripto planejam governança, programas de risco e acordos com terceiros nos próximos anos.

A busca por clareza sobre capital é importante para bancos que consideram atividades em criptomoedas, fintechs que avaliam ofertas tokenizadas e empresas de criptomoedas que buscam capacidades de custódia e liquidação dentro de instituições reguladas e seguradas. Um quadro de capital esclarecido poderia reduzir a incerteza em torno de classes de ativos que historicamente enfrentaram tratamento de capital punitivo, potencialmente diminuindo barreiras à participação, enquanto preserva as funções fundamentais de segurança esperadas por supervisores e contribuintes.

Do ponto de vista de conformidade e aplicação, orientações mais claras sobre capital apoiariam práticas mais consistentes de avaliação de risco e relatórios entre os bancos que interagem com ativos digitais. Isso, por sua vez, poderia impactar o planejamento interno de capital, a gestão de liquidez e o design de metodologias de ponderação de risco dentro das instituições financeiras. Os reguladores ainda precisariam monitorar produtos emergentes, soluções de custódia em evolução e a resiliência das redes de liquidação à medida que a classe de ativos se expande, mas um quadro mais previsível ajudaria a alinhar as operações do dia a dia com as expectativas de supervisão.

Contextualmente, o debate em andamento sobre o CLARITY Act ocorre ao lado de desenvolvimentos regulatórios paralelos em outros grandes mercados. Enquanto os EUA buscam codificar um quadro doméstico para ativos digitais, padrões globais — que variam desde normas prudenciais até controles de combate à lavagem de dinheiro — continuam a evoluir. O cenário regulatório permanece incerto em certas áreas, como definições explícitas de custódia de ativos digitais, requisitos de divulgação e a delimitação de responsabilidades entre supervisores bancários, reguladores de valores mobiliários e autoridades de commodities. Analistas e equipes de conformidade devem monitorar como essas tensões se resolvem à medida que as disposições do CLARITY Act são refinadas e como as discussões sobre capital relacionadas ao Basel influenciam os prazos da regulamentação nos EUA.

Independentemente do resultado final, o episódio destaca um objetivo político mais amplo: criar um regime robusto e implementável que permita às instituições financeiras participar significativamente nos mercados de ativos digitais, mantendo controles de risco sólidos, proteções ao consumidor e integridade do mercado. Os riscos vão além da estrutura do mercado, tocando em licenciamento, cooperação transfronteiriça e a certeza regulatória na qual as instituições confiam para planejamento estratégico de longo prazo.

Perspectiva de encerramento: À medida que o Senado retorna do recesso e o projeto CLARITY avança, o equilíbrio entre salvaguardas prudenciais prudentes e tratamento prático de capital moldará como bancos, exchanges e empresas de cripto operam dentro de um sistema financeiro dos EUA em conformidade. Os próximos passos revelarão como os reguladores traduzirão princípios de alto nível em regras de capital concretas e como os legisladores reconciliarão objetivos conflitantes antes do encerramento da janela de meio de mandato.

Este artigo foi originalmente publicado como US Senators Push Regulators to Clarify Crypto Capital Rules em Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de criptomoedas, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.