Original｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Author | Wenser (@wenser 2010 )
Após uma leve recuperação do mercado, o interesse pelas moedas Meme do ecossistema Ethereum voltou a aumentar. Desde o ASTEROID, tokens como sato, sat1, Lo0p e FLOOD, que se baseiam no protocolo Uniswap v4 Hook, tornaram-se progressivamente o foco de atenção do mercado, com capitalizações de mercado variando de milhões a dezenas de milhões de dólares, trazendo uma liquidez concentrada rara para um mercado de criptomoedas com narrativas esgotadas. Odaily Planet Daily apresentará neste artigo um breve levantamento desses tokens e discutirá se essa onda de entusiasmo poderá impulsionar a recuperação do preço do UNI.
Hook Summer chegou? 4 tokens de ecossistemas, gestão inteligente de liquidez
De acordo com as informações do documento oficial do Uniswap, o Hook é um "contrato inteligente plugável" personalizado para pools de liquidez no Uniswap v4. Ao contrário das curvas de produto constante fixas (xy=k) do Uniswap V2/V3 tradicional, ele permite que desenvolvedores injetem automaticamente lógica personalizada antes e depois de pontos-chave no ciclo de vida do pool (inicialização, adição/remoção de liquidez, Swap, Donate, etc.), transformando todo o AMM (market maker automatizado) em "peças de Lego" programáveis. Além do uPEG anterior, os projetos representativos recentes são os seguintes:
sato: Pico de capitalização de mercado superior a US$ 38 milhões
CA: 0x829f4b62eebe12af653b4dd4ffc480966f7d7f09
Valor de mercado atual: US$ 28 milhões
Em 4 de maio, no momento em que o sato surgiu repentinamente, Odaily Planet Daily já o apresentou brevemente, quando seu valor de mercado era de apenas 9 milhões de dólares. O token é emitido e destruído por meio do mecanismo de curva do Uniswap v4: a compra gera novos tokens e bloqueia ETH como reserva, enquanto a venda converte ETH da reserva e destrói os tokens; naquela época, seu volume acumulado de compras já atingia quase 1.000 ETH. Posteriormente, o valor de mercado do sato chegou a ultrapassar 30 milhões de dólares.
Apesar de usuários da comunidade posteriormente descobrirem que seu mecanismo de curva apresenta spread de compra e venda, fazendo com que sua capitalização de mercado caísse temporariamente abaixo de 13 milhões de dólares, seu mecanismo inovador e vantagem de primeiro movimento mantiveram sua capitalização de mercado em torno de 28 milhões de dólares, com volume de negociação de 24 horas próximo a 6 milhões de dólares.
sat1: Pico de capitalização de mercado superior a 10 milhões de dólares
CA: 0x8f66337a0c2a02202fd91dd596c411cf977c6060
Market cap atualmente relatado: cerca de US$ 800.000
Em 8 de maio, o sat1, com o conceito de "Sato otimizado", atingiu seu pico de hype. Graças à forte promoção do KOL cripto Hanba Longwang no grupo do WeChat, o valor de mercado desse token chegou a ultrapassar 10 milhões de dólares. No entanto, com a reação negativa subsequente, o projeto acabou entrando gradualmente em uma espiral de morte, com seu valor de mercado reduzido a menos de um décimo do pico.
Lo0p: O pico de capitalização de mercado está próximo de US$ 6,6 milhões
CA: 0x20ea861b3acec90d3a15b4755d9a1cf1f161496e
Market cap atualmente relatado: cerca de 960 mil dólares
Conta oficial: https://x.com/lo0pio
Em 10 de maio, o valor de mercado do Lo0p chegou a ultrapassar 6 milhões de dólares, um aumento diário superior a 110 vezes. O Lo0p também se concentra no conceito de “protocolo AMM de empréstimo baseado no Uniswap v4 Hook”, visando resolver o problema da eficiência de capital do ETH ocioso nos pools de LP. Os usuários compram o token LO0P por meio da curva de vinculação, bloqueando-o como garantia (sem precisar vendê-lo), e podem emprestar diretamente ETH dos reservas do pool com um LTV de 40%; o empréstimo não afeta diretamente o preço à vista, e após a liquidação, o mecanismo tenta repor a faixa de LP. O Hook insere lógica personalizada durante o ciclo de vida do Swap e da liquidez, permitindo retornos compostos de “empréstimo com garantia + rendimento de LP + juros de empréstimo”, ao mesmo tempo em que mantém a estabilidade de preço do pool. Seu mecanismo central é o “empréstimo integrado”.
FLOOD: Pico de capitalização de mercado de aproximadamente US$ 6 milhões
CA: 0xff003fbe8b8d5e7f271a9cb9f2780003daed2aa8
Valor de mercado atual: US$ 1,4 milhão
Conta oficial: https://x.com/flood_markets
Em 10 de maio, o valor de mercado do FLOOD chegou a ultrapassar 5 milhões de dólares, mas, com o resfriamento da onda de especulação, o valor atual está em torno de 1,4 milhão de dólares. Sabe-se que a oferta total do FLOOD é de 50 milhões de tokens, e seu mecanismo especial consiste em: os ativos gerados pelas compras dos usuários são direcionados para o mercado correspondente do Aave v3 para gerar rendimentos, e as taxas de transação também permanecem no pool, aumentando as reservas e influenciando o preço do token. O núcleo reside na integração com Aave para rendimentos automáticos; o mecanismo Hook desempenha o papel de “rebalanceamento automático e retorno de rendimentos”. Não surpreende que um usuário da comunidade tenha afirmado: “O capital de compra entra no pool → os ativos do pool geram juros no Aave → os juros permanecem no pool → impulsionam o preço a longo prazo, então é como se eu estivesse colocando meu dinheiro para render juros?”
Mecanismo de hook impulsiona o ecossistema Uniswap: UNI tem perspectiva de alta a longo prazo, mas ganhos curtos são limitados
Devido ao rápido desenvolvimento do mecanismo Hook do Uniswap v4, os tokens de ecossistema desse setor já se tornaram um tipo de meme coin e token de ecossistema de projeto e, a longo prazo, poderão atrair ainda mais usuários e liquidez para participar das pools de liquidez e construção do Uniswap v4.
Em conjunto com a notícia anterior de que o Uniswap ativou o interruptor de taxas, com parte das taxas do protocolo sendo usadas para queimar tokens UNI, os fundamentais de longo prazo do UNI apresentam uma tendência estável e positiva.
Mas a curto prazo, o surgimento de tokens com o mecanismo Hook não pode impulsionar diretamente a alta do token UNI, pois ainda existem fatores como o ciclo de vida e a sustentabilidade dos tokens, a volatilidade dos preços dos tokens e a proporção das taxas de transação, além da influência das políticas regulatórias de criptomoedas e da tendência geral do mercado sobre o token UNI.
Portanto, resumindo em uma frase, o ecossistema Hook é o “nutriente de longo prazo” do UNI, mas no curto prazo é mais como um “catalisador” do que um “impulsor”.
Além disso, página oficial da Uniswap, o TVL atual do v4 é de US$ 595 milhões, ligeiramente inferior aos pools de liquidez do v3 (US$ 792 milhões) e v2 (US$ 966 milhões); portanto, a adoção do v4 e do ecossistema Hook ainda requer algum tempo para acumular força e gradualmente se tornar o protocolo dominante de gestão de liquidez no mercado.
Por fim, o Odaily Planet Daily lembra aos leitores que os tokens acima são produtos de experimentos tecnológicos iniciais e podem conter bugs desconhecidos ou outros riscos; ao participar das negociações, observe os riscos associados. As informações acima não constituem aconselhamento de investimento.