O CEO da TSMC, C.C. Wei, informou os acionistas em 4 de junho que a oferta global de chips continuará a ficar atrás da demanda impulsionada por IA por anos. A receita do primeiro trimestre de 2026 da TSMC atingiu NT$1,13 trilhão, aproximadamente US$35,7 bilhões, representando um aumento de 35% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado quase inteiramente pela demanda por silício compatível com IA. A empresa projeta um crescimento de receita superior a 30% para o ano completo de 2026 em termos de USD.
Os números por trás da escassez
A capacidade de nós avançados, os chips sub-7nm e sub-5nm que impulsionam tudo, desde as últimas GPUs da Nvidia até aceleradores de IA personalizados, tem estado sob severas restrições desde 2024. A demanda nos nós líderes deve exceder a capacidade em 25-30% em 2026, e não se projeta que a situação melhore antes de 2027.
A TSMC está investindo agressivamente para fechar a lacuna. As despesas de capital estão projetadas na faixa de US$ 52 a 56 bilhões para períodos recentes, com um investimento total de US$ 165 bilhões destinado à sua instalação no Arizona.
Apesar desse desequilíbrio entre oferta e demanda, Wei informou aos acionistas que a empresa não recorreria aos aumentos de preços agressivos vistos no setor de chips de memória, mantendo grandes clientes como Nvidia, Broadcom e AMD de buscarem alternativas.
O que a escassez de chips de IA significa para a criptomoeda
A disponibilidade de GPUs afeta diretamente a economia da mineração, especialmente para redes que ainda dependem de proof-of-work ou cálculos intensivos em GPU. Quando a Nvidia não consegue obter suficientes chips da TSMC, menos GPUs chegam ao mercado, e as que chegam custam mais.
Após a reunião de acionistas, as ações da TSMC caíram aproximadamente 1% no pregão de Taipei, uma pequena oscilação para uma ação que subiu 4x em três anos.
O que os investidores devem acompanhar
O investimento de US$ 165 bilhões no Arizona representa um hedge geopolítico que pode reconfigurar a dinâmica da cadeia de suprimentos de chips a longo prazo. A capacidade de fabricação nos EUA reduziria a dependência da produção baseada em Taiwan, um fator de risco que tem preocupado os mercados, já que as tensões no Estreito de Taiwan se tornaram um tema recorrente de discussão.