O Bitcoin acumulou uma queda de mais de 15% esta semana, chegando a quase atingir US$ 61.000 durante o pregão. Apesar da queda no sentimento do mercado, o Standard Chartered Bank mantém sua meta de US$ 100.000 para o Bitcoin até o final do ano e afirma que esta onda de vendas pode estar se aproximando do fim.
Geoffrey Kendrick, diretor de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, afirmou em relatório aos clientes que esta correção foi principalmente impulsionada por saídas de fundos dos ETFs de bitcoin à vista nos EUA, liquidações passivas de posições alavancadas e preocupações causadas pela venda recente de bitcoin pela Strategy. No entanto, no momento da publicação do relatório, o bitcoin já havia se recuperado desde o mínimo intradia, retornando para perto da faixa média de US$ 60.000.
Estratégia ou recuperação de compra
Uma das razões pelas quais Standard Chartered mantém a avaliação de tendência de alta é que, historicamente, a Strategy costumava retornar ao mercado após vender bitcoin.
No início desta semana, a Strategy revelou a venda de 32 bitcoins, no valor aproximado de US$ 2,5 milhões, para cumprir obrigações de distribuição de ações preferenciais. Essa transação chamou atenção porque a empresa era conhecida por acumular continuamente bitcoins.
Kendrick apontou que a Strategy também vendeu Bitcoin em 2022, mas ampliou rapidamente sua posição após isso. Com base nesse histórico, ele espera que a empresa ainda possa retomar um ritmo de compra mais agressivo. O Standard Chartered acredita que a reação do mercado a essa venda pode ter amplificado seu impacto real.
O fluxo de fundos dos ETFs ainda permanece resistente
Standard Chartered também mencionou que o fluxo de caixa geral dos ETFs de bitcoin à vista nos EUA não apresentou desaceleração significativa. De acordo com Kendrick, o fluxo líquido acumulado desde o lançamento do produto ainda é de aproximadamente US$ 54,2 bilhões.
- Fluxo líquido acumulado de aproximadamente US$ 54,2 bilhões
- A posição diminuiu de aproximadamente 682.000 para 674.000 BTC
- O Bitcoin caiu temporariamente para US$ 61.000
Embora as posições relacionadas tenham recuado em relação ao pico anterior, o banco considera que a tendência geral ainda é relativamente estável. Este é um dos principais fundamentos para não reduzir o preço-alvo.
O volume de liquidação não apresentou extremos
Além dos ETFs à vista e da compra corporativa, o Standard Chartered também considera as mudanças nas posições de derivativos como outro indicador para avaliar se o mercado está excessivamente pessimista.
O banco afirmou que, durante a última queda, cerca de 1,5 bilhão de dólares em posições de futuros de Bitcoin alavancadas foram liquidadas. Kendrick disse que esse volume é semelhante ao de várias correções normais anteriores, mas ainda inferior aos níveis de liquidação observados em algumas quedas severas.
O Standard Chartered não tem sido apenas otimista em relação ao Bitcoin recentemente. Na semana passada, o banco comparou a fraqueza atual do Ethereum com a experiência da Amazon após o colapso da bolha da internet, argumentando que os preços dos tokens nem sempre refletem imediatamente o progresso da própria rede. O banco ainda mantém sua previsão de que o Ethereum alcançará US$ 4.000 até o final de 2026 e US$ 40.000 até 2030.