A SpaceX está se preparando para abrir capital a um preço fixo de US$ 135 por ação, visando arrecadar US$ 75 bilhões, o que superaria em larga margem todos os recordes anteriores de IPO. A listagem, programada para 2-3 de junho de 2026 na Nasdaq, valorizaria a empresa entre US$ 1,75 trilhão e US$ 1,77 trilhão após o encerramento da oferta.
Para colocar esse arrecadamento em perspectiva, o IPO da Saudi Aramco em 2019 arrecadou aproximadamente US$ 25,6 bilhões, o que foi considerado um evento geracional. A SpaceX visa quase triplicar esse valor em uma única oferta.
Um preço fixo e um fluxo reduzido
A SpaceX anunciou um preço fixo de ações de US$ 135, em vez da faixa indicativa tradicional que os banqueiros normalmente usam para avaliar a demanda antes de definir o preço final. A empresa planeja vender aproximadamente 555,6 milhões de ações. Mas apenas cerca de 4% das ações totais da SpaceX serão efetivamente negociadas publicamente.
O envolvimento do sistema bancário tradicional foi mantido ao mínimo. A SpaceX está aproveitando mudanças recentes nas regras da Nasdaq e de outros provedores de índices que permitem que grandes IPOs se qualifiquem para inclusão mais rápida em principais benchmarks, como o Nasdaq 100. Isso é importante porque a inclusão em fundos indexados força trilhões de dólares em capital gerido de forma passiva a comprar ações, criando um piso de demanda incorporado.
O caminho para a listagem
A SpaceX vinha preparando silenciosamente o terreno desde o final de 2025, apresentando documentos confidenciais à SEC em abril de 2026 antes de tornar pública sua declaração de registro S-1 por volta de 20 de maio de 2026.
As atividades da roadshow começaram logo após o anúncio, com a precificação final prevista para meados de junho.
A SpaceX se fundiu com a empresa de IA de Elon Musk, a xAI, no início de 2026. Os recursos provenientes da oferta pública inicial são destinados não apenas às operações de lançamento da SpaceX, mas também ao financiamento de iniciativas de IA sob a entidade combinada.
O que isso significa para os investidores
Uma avaliação pós-IPO de US$ 1,75 trilhões coloca a SpaceX em um patamar raro. A empresa se tornaria imediatamente uma das entidades publicamente negociadas mais valiosas do planeta, e está fazendo isso com apenas 4% de suas ações disponíveis para negociação.
As regras atualizadas da Nasdaq foram especificamente projetadas para acomodar listagens desta magnitude, permitindo inclusão mais rápida no índice do que os quadros anteriores permitiam.
Ao contornar o processo tradicional de construção de livro, onde os subscritores coletam ofertas de investidores institucionais e definem uma faixa de preços, a SpaceX está reduzindo a influência dos bancos de Wall Street sobre sua listagem.
Um float de 4% significa que a volatilidade pode ser extrema nos primeiros dias de negociação. E, embora o negócio principal da SpaceX, o lançamento de foguetes e a operação da constelação de satélites Starlink, tenha potencial de receita claro, a fusão com a xAI introduz incerteza. No espaço da IA, a xAI enfrenta rivais estabelecidos como OpenAI, Google DeepMind e Anthropic.