Serenity, o melhor trader de ações dos EUA no X, afirma retorno anual de 3840%

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Author | Golem (@web 3_golem)

Como investidor focado em IA e semicondutores nos EUA, se você ainda não ouviu falar de Serenity, provavelmente ainda está fora do jogo de pesquisa e investimento.

Por que dizer isso? Porque ele é atualmente o maior influenciador de sinais de ações dos EUA na internet, e quase todos, desde pequenos investidores até Wall Street, acompanham seus relatórios e copiam suas análises; algumas pessoas até transformaram suas opiniões públicas e gratuitas em cursos vendidos na comunidade.

May 24, Serenity on X platformannouncedhis investment performance this year: a year-to-date return of 3840.39%; the day before, he had also shared his investment return over the past two years, reaching a remarkable 2256.99%.

Serenity só se juntou ao X em julho de 2025, mas até maio deste ano, seu número de seguidores já aumentou para 358 mil, com mais de 32 mil assinaturas, ficando a menos de 15 mil assinaturas da quantidade de assinantes de Musk. Mas até hoje, ninguém conhece a verdadeira identidade de Serenity; o conhecimento sobre seu histórico vem apenas de sua descrição pessoal:

• Ex-trader famoso do antigo Reddit WSB (Odaily Nota: Wall Street Bets é a maior comunidade de traders varejistas dos EUA; Serenity foi banido em 2022 por recomendar uma ação codificada como AXTI, que agora subiu mais de 700% este ano);
• IA, analista da cadeia de suprimentos de semicondutores, ex-membro da RISC-V Foundation, ex-cientista de pesquisa em IA;
• Agora negocie principalmente “os gargalos que não receberam atenção”;

Do perfil, Serenity se apresenta como especialista na área de IA e já afirmou ter recusado uma oferta da equipe de IA da NVIDIA em 2018. Em uma postagem, Serenity afirmou que suas investidas são baseadas em um profundo conhecimento e pesquisa sobre IA e a indústria de semicondutores. Seu processo típico de pesquisa e investimento é: primeiro, realizar estudos iniciais de artigos acadêmicos; depois, transformar essas ideias em planos e operações reais; em seguida, conduzir due diligence posterior sobre o Alpha; e finalmente, apenas aguardar a valorização das ações para comemorar.

Conforme mostrado abaixo, este é o portfólio principal das ações da Serenity, organizado pelo usuário da comunidade @kaikaibtc, concentrado principalmente nos segmentos da cadeia de IA, como módulos ópticos, fotônica de silício, armazenamento, CPO e substratos. Nenhuma dessas 21 ações apresenta lucro inferior a 100%, e a ação AXTI, mencionada com mais frequência pela Serenity e recomendada há mais de dois anos, apresenta lucro superior a 10.000%. Ele também declarou publicamente que AXTI é sua transação mais lendária.

No entanto, o que é mais difícil do que lucros exagerados é que, antes de Serenity descobrir esses ativos, nem os investidores individuais nem as instituições haviam notado.

Quando Serenity costumava postar recomendações de ações, na maioria das vezes era questionado; só meses ou até um ano depois, quando os investidores viam o desempenho exagerado das ações, é que percebiam que ele estava certo — RPI, AXTI, SIVE são exemplos vívidos. Com esse padrão se repetindo, a conta Serenity tornou-se leitura diária obrigatória para pequenos investidores, Wall Street e até investidores da Silicon Valley.

Por que a Serenity sempre consegue antecipar o mercado e identificar ações subvalorizadas? Seu segredo é uma teoria de investimento em gargalos da cadeia de suprimentos (Chokepoint) que ele mesmo desenvolveu.

Chokepoint é a palavra mais frequente nos posts da Serenity e também a lógica de investimento mais central dele.

A IA é indiscutivelmente a narrativa dominante do mundo atual, mas a indústria de IA enfrenta uma clara escassez de oferta em relação à demanda: por um lado, as grandes empresas de internet estão investindo massivamente em infraestrutura de IA, desencadeando uma "corrida armamentista"; por outro, a oferta está claramente insuficiente, com pedidos da NVIDIA até entrando em um sistema de racionamento. Assim, o capital também percebeu que o desenvolvimento atual da IA não está nos segmentos finais, mas sim na cadeia de suprimentos upstream: quem ocupar uma posição crucial na cadeia de suprimentos de IA e conseguir se tornar insubstituível será o mais merecedor de uma nova avaliação de valor.

Assim, nos últimos meses, a especulação do mercado sobre a indústria de IA evoluiu gradualmente da capacidade de GPU para baixo na cadeia de suprimentos: a segunda camada inclui armazenamento, data centers e módulos ópticos; abaixo disso, estão energia, materiais e equipamentos de rede. Essa abordagem de decompor a cadeia de suprimentos de IA em camadas e identificar as empresas-chave em cada etapa que representam “gargalos” é, na verdade, o método de investimento em gargalos da Serenity — apenas ele agiu antes da maioria dos investidores individuais e institucionais.

Em 31 de março, Serenity usou uma analogia ao recomendar AXTI para ilustrar de forma clara o que é um ponto de gargalo. Ele comparou o Estreito de Ormuz, por onde passa mais de 20% do fornecimento global de petróleo, que é o ponto crítico de gargalo no comércio energético mundial, com AXTI em relação às empresas de módulos ópticos de IA, que desempenha um papel semelhante ao do Estreito de Ormuz no comércio energético global.

A essência pela qual a Serenity obtém retornos excessivos ainda reside na assimetria de informações de mercado, buscando, por meio de pensamento aguçado e visão antecipada, as “campeãs ocultas” na cadeia de valor da IA que ainda não foram plenamente precificadas. Essas empresas não são tão brilhantes quanto gigantes como NVIDIA, Micron e SK Hynix, mas são pequenas empresas monopolistas cuja escassez ou paralisação causaria um terremoto na indústria de IA de trilhões de dólares a jusante.

Por exemplo, ao recomendar IQE em fevereiro-março deste ano, Serenity afirmou várias vezes que IQE e Landmark são principais fabricantes de waferes epitaxiais de fotônica, mas a capacidade total de IQE é muito maior do que a de Landmark; na época, a capitalização de mercado de Landmark era de cerca de 3,8 bilhões de dólares, enquanto a de IQE era de apenas 135 milhões de dólares.

É worth noting that Serenity is not a superhuman with exhaustive knowledge of every link in the AI industry chain; she frequently mentions using AI assistance for AI supply chain research, including dissecting the industry chain, identifying suppliers, and engaging in debates with AI on various viewpoints.

No campo de investimentos, idolatrar qualquer pessoa é extremamente perigoso; a taxa de acerto da Serenity também não é de 100%, e ações recomendadas por ela no início do ano, como CPSH e INFQ, sofreram grandes recuos em fevereiro e março. Em vez de copiar sua lista de posições, investidores e pequenos investidores devem aprender seu quadro de pesquisa e mentalidade, desenvolvendo assim seu próprio sistema e, finalmente, encontrando seu próprio Alpha.

Serenity também é uma pessoa altamente idealista e mística. Todos os seus dados públicos pessoais não são verificados por terceiros, e ninguém sabe se é homem ou mulher. A única informação pessoal que revelou é que vive uma vida de nômade digital internacional, atualmente estudando japonês no Japão; já morou brevemente na China continental, então entende um pouco de chinês, e também viaja frequentemente para países como Coreia do Sul, Reino Unido, Cingapura e Canadá, afirmando já ter visitado pelo menos 28 países.

Como Serenity apenas divulgou a taxa de retorno sem mostrar operações reais, algumas pessoas questionaram se seus retornos podem ser falsificados. A resposta de Serenity foi: “A razão pela qual não divulgo valores específicos é porque os valores não são importantes”. Ele apenas deseja provar que os usuários podem encontrar informações verdadeiramente valiosas em postagens gratuitas, e a taxa de retorno do mercado expressa em porcentagem é a forma mais adequada para validar um argumento. Ele também afirmou que detesta os KOLs tradicionais que exibem dinheiro, relógios de luxo, carros esportivos e jatos particulares.

A oposição a paywalls ou comunidades pagas também é uma característica marcante da Serenity. A Serenity publica a maior parte de suas pesquisas essenciais no X, onde qualquer pessoa pode ler gratuitamente, sem barreiras nem comunidades pagas. A assinatura de sua conta custa apenas US$ 1/mês e consiste apenas em uma planilha do Excel; mesmo sem assinar, não há impacto na compreensão de suas ideias centrais.

Neste mundo onde todos se movem por interesse, o comportamento de Serenity — que parece alheio a fama e lucro, generosamente compartilhando suas opiniões com o mercado — é desprovido de egoísmo, quase anormal. Por isso, alguns suspeitam que Serenity esteja apenas usando sua influência na opinião pública para manipular os preços de ações de baixa capitalização, acumulando posições em níveis baixos e depois elevando os preços para vender, deixando finalmente uma “posição de formigas” em sua conta para confundir seus seguidores, já que ele nunca divulga seus ganhos reais, apenas sua rentabilidade.

Isso tem um sabor de "julgar os nobres com a mentalidade dos vilões", mas, claro, a Serenity também tem sua própria interpretação de "nobre".

Ele acredita que o mercado de ações é um processo de jogo de soma positiva, e seu objetivo é compartilhar informações cruciais antes que as instituições "comprem", permitindo que os pequenos investidores também sigam o caminho certo e aproveitem os ganhos. Ele se sente orgulhoso especialmente quando vê que eles conseguem acessar o segredo da riqueza sem precisar gastar mais de 2.000 dólares para se juntar a qualquer comunidade paga, afirmando que está mudando o modelo antigo. Por exemplo, ele disse que, se não contasse a história da IQE, instituições como a AVGO simplesmente a comprariam silenciosamente, e os pequenos investidores não teriam nenhum ganho.

Qual versão é a verdadeira, Serenity é realmente alguém que compreende a cadeia de suprimentos de IA ou um jogador de alto nível que aproveita a “narrativa de gargalo” para capturar traders? Por enquanto, não sabemos; se Serenity se tornará uma lenda ou uma bolha, só o tempo poderá responder.