Operação SPAC da Securitize avalia o pioneiro da tokenização em US$ 1,25 bilhões

A Securitize, uma das principais plataformas de tokenização de ativos, está avançando para se tornar uma empresa pública por meio de uma fusão com uma SPAC, o que pode acelerar seu plano de expandir títulos tokenizados além do nicho de stablecoins e mercados monetários. A empresa está avançando uma combinação de negócios com a Cantor Equity Partners II (Nasdaq: CEPT), a SPAC afiliada à Cantor Fitzgerald. Se concluída, a Securitize será listada na Nasdaq sob o ticker SECZ. A fusão, inicialmente divulgada no final de 2025, agora possui mais detalhes: a avaliação pré-fusão da Securitize é de aproximadamente US$ 1,25 bilhão, e a transação pode gerar até cerca de US$ 465 milhões em receita bruta, caso não haja resgates — cerca de US$ 240 milhões do fundo da SPAC mais aproximadamente US$ 225 milhões de compromissos de PIPE de investidores como Borderless Capital e Hanwha Investment. Perspectiva operacional e financeira: - A Securitize afirma que já é lucrativa em seu negócio de tokenização de ativos, impulsionado por parcerias com grandes instituições financeiras. - Em janeiro de 2026, a empresa combinada (Securitize Holdings, Inc., ou “Pubco”) apresentou um formulário S-4 à SEC. O documento projeta que a empresa pós-fusão estará livre de dívidas e prevê cerca de US$ 110 milhões em receita e US$ 24 milhões em lucro líquido para 2026. - O fechamento ainda está sujeito às condições habituais: aprovação da SEC do S-4, aprovação dos acionistas da CEPT e cumprimento dos requisitos de listagem da Nasdaq. Por que isso importa para a tokenização: A Securitize construiu sua marca convertendo ativos do mundo real em títulos on-chain — especialmente títulos e fundos de mercados privados — em vez de emitir tokens utilitários genéricos. Opera como agente transferidor registrado e plataforma de títulos digitais e tem sido a base para projetos de tokenização de alto perfil, como o fundo monetário tokenizado BUIDL da BlackRock e os fundos alimentadores tokenizados da KKR. O CEO Carlos Domingo descreve a tokenização como uma “atualização” de ativos tradicionais em formatos programáveis e nativos da blockchain, que ampliam o acesso, permitem propriedade fracionária e aumentam a liquidez no mercado secundário. Ele informou aos investidores que a SPAC é tanto um aumento de capital quanto um sinal: a Securitize planeja tokenizar sua própria equidade on-chain e demonstrar como uma estrutura tradicional de empresa pública pode coexistir com finanças on-chain. Além das stablecoins: Embora stablecoins e títulos tokenizados tenham dominado as receitas iniciais dos provedores de tokenização, a Securitize está explicitamente buscando ampliar a emissão tokenizada para ações, dívida pública, crédito privado, imóveis e produtos de fundos. A empresa deseja se tornar o “stack padrão” para instituições que movem esses ativos para a blockchain. Se a transação com a CEPT for concluída, a Securitize será uma das primeiras grandes plataformas puras de tokenização listadas em uma importante bolsa dos EUA — um marco que poderá oferecer aos investidores do mercado público uma exposição direta ao tema da tokenização, em vez de apenas exposição indireta por meio de fundos tokenizados ou ações relacionadas à blockchain. Contexto mais amplo: A transação ocorre enquanto o interesse institucional em infraestrutura on-chain cresce — desde iniciativas apoiadas por exchanges, como a Seturion da Börse Stuttgart, até fundos de risco (ex: a16z) que veem a finança migrando para sistemas nativos da blockchain, semelhantes à nuvem. A listagem da Securitize por meio de SPAC, se bem-sucedida, será uma prova inicial e intensiva em capital de que a tokenização pode escalar para um negócio institucional capaz de sustentar um balanço patrimonial de empresa pública.