Ray Dalio alerta que bolha de IA pode afetar moedas de IA

Principais Insights

• Ray Dalio alertou que as avaliações de inteligência artificial podem estar se aproximando do território de uma bolha.
• Ações e ETFs focados em IA atraíram bilhões de dólares à medida que o entusiasmo dos investidores acelera.
• Os tokens de IA em criptomoedas podem enfrentar pressão se o sentimento em relação ao setor enfraquecer.

O investidor bilionário Ray Dalio alertou que as avaliações de inteligência artificial podem estar atingindo níveis insustentáveis, levantando preocupações sobre uma possível correção em todo o setor. O fundador da Bridgewater Associates disse que o entusiasmo dos investidores lembra anteriores bolhas de mercado, onde fortes tendências tecnológicas acabaram se desconectando dos fundamentos.

Seus comentários chegam enquanto empresas de inteligência artificial continuam a atrair capital em um ritmo sem precedentes. As empresas de IA cotadas publicamente dispararam este ano, enquanto empresas privadas como OpenAI e Anthropic apresentam valorações medias em centenas de bilhões de dólares.

Se o setor experimentar uma correção mais ampla, as criptomoedas relacionadas a IA também podem enfrentar pressão após registrar alguns dos maiores ganhos no mercado de ativos digitais.

Uma das pessoas mais influentes da indústria financeira está alertando para uma iminente estoura da bolha de IA. Em um statement, ele disse que o boom acabará por não ter mais espaço para crescer.

Ele disse que, à medida que a tecnologia continua funcionando em pleno vigor. Por exemplo, Anthropic, criadora do Claude, fechou recentemente uma rodada de captação que a avaliou em mais de $900 bilhões. Três meses antes, a empresa levantou fundos com uma avaliação de $300 bilhões.

Ao mesmo tempo, as empresas de IA nos Estados Unidos, Japão, Coreia do Sul e Taiwan estão em alta. A ação da Sandisk subiu mais de 4.000% nos últimos 12 meses. Empresas como Micron, SK Hynix e Samsung entraram no clube altamente exclusivo dos trilhões de dólares, e a AMD está prestes a fazer o mesmo em breve. Agora há 12 empresas de tecnologia com uma capitalização de mercado superior a US$ 1 trilhão.

Os investidores adotaram o Medo de Perder a Oportunidade (FOMO) no setor de IA, conforme evidenciado pelos crescentes fluxos de entrada nos ETFs este ano. Por exemplo, dados mostram que o ETF Vanguard S&P 500 (VOO) ultrapassou a capitalização de mercado de US$ 1 trilhão este ano.

Mais notavelmente, o ETF Roundhill Memory (DRAM), lançado em abril, tornou-se o ETF de crescimento mais rápido de todos os tempos. Ele já acumulou mais de US$ 15 bilhões em ativos.

A análise técnica sugere que as ações de IA reverterão nos próximos meses à medida que os investidores começarem a desistir. Uma boa maneira de analisar isso é considerar o fundo negociado em bolsa Global X Artificial Intelligence & Technology (AIQ). Este é um fundo de bilhões de dólares que acompanha as maiores empresas do setor.

Seus componentes são empresas como Apple, Oracle, Taiwan Semiconductor, Broadcom, Cisco, Intel e AMD. Ele também rastreia empresas como Nvidia, Google e Amazon.

O gráfico abaixo mostra que se tornou altamente sobrecomprado, com o Índice de Força Relativa (RSI) subindo para 76. Além disso, osciladores populares, como o MACD e o Oscilador Estocástico, se moveram para a zona extrema de sobrecompra.

Ao mesmo tempo, o índice subiu significativamente acima das Médias Móveis Exponenciais (EMAs) de 50 e 100 dias. Na maioria dos casos, isso é um sinal de momentum de alta.

O desafio, no entanto, é que pode ocorrer uma reversão à média, uma situação em que um ativo retorna às suas médias históricas. Se isso acontecer, o ETF pode cair para US$ 58.

Moedas de IA dispararam este ano. Por exemplo, a Venice Coin subiu mais de 1.800% desde seu ponto mais baixo em dezembro do ano passado. O preço do NEAR Protocol subiu 175% desde o mínimo do ano até a data, enquanto a Humanity aumentou mais de 700% desde o mínimo do ano até a data. Outras principais moedas de IA, como Worldcoin e Akash Network, também dispararam.

Essas moedas dispararam devido ao contínuo boom da IA e às próximas ofertas públicas iniciais, incluindo empresas como OpenAI, Anthropic e SpaceX. Juntas, essas empresas têm uma avaliação superior a US$ 4 trilhões.

Portanto, há uma probabilidade de que as moedas de IA continuem se saindo bem no curto prazo e depois recuem quando as OPA ocorrerem. Além disso, a maioria dessas moedas está em níveis extremamente sobrecomprados e muito acima de suas médias móveis.

Se isso acontecer, os investidores provavelmente voltarão a ativos tradicionais como bitcoin e ethereum, que caíram este mês.

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