Autor original: Jack, Beating
Introdução: Este artigo foi publicado originalmente em 2 de fevereiro de 2026. Menos de um mês após sua conclusão, a Palantir novamente validou com dados o círculo vicioso perturbador: a guerra é o seu melhor anúncio comercial. Ontem, com a escalada do conflito entre EUA e Irã, enquanto os ativos de risco globais foram esmagados, a PLTR subiu 7% contra a tendência, fechando em US$ 145. A receita do Q4 cresceu 70% em relação ao mesmo período do ano anterior, e a previsão para 2026 é de US$ 7,2 bilhões (+61%), com o crescimento da receita comercial nos EUA em 115% — os analistas de Wall Street revisaram coletivamente seus preços-alvo para cima, e o UBS elevou diretamente sua classificação de neutro para compra. Mais notável ainda é que o DHS acaba de assinar um contrato de cinco anos no valor de US$ 1 bilhão para a aquisição de uma plataforma de IA, abrangendo a CBP e a ICE. O ImmigrationOS mencionado neste artigo está se transformando de um documento contratual em uma máquina de aplicação da lei real.
Quando a capitalização de mercado da Palantir atingiu 328 bilhões de dólares e se distanciou de todo o complexo militar tradicional com um múltiplo de lucro de 200, o ciclo fechado de "tecnologia avançada + combustível financeiro + porta giratória política" de Thiel e seus aliados já não é mais uma teoria, mas está se tornando o código subjacente do funcionamento da máquina estatal americana. Mais interessante ainda é que, no cenário de "apocalipse da IA" que assustou Wall Street da Citrini Research, a Palantir foi listada como o único modelo possível de sobrevivência — até a OpenAI está copiando seu trabalho.
Em janeiro de 2026, Minnesota saiu do controle.
O governo Trump anunciou a rescisão do Status de Proteção Temporária (TPS) para a Somália, o que significa que dezenas de milhares de refugiados somalis que vivem nos Estados Unidos há muitos anos devem deixar o país até 17 de março. Minneapolis, que abriga a maior comunidade somali dos Estados Unidos, tornou-se o local mais diretamente afetado por esta política.
Em seguida, a "Operação Metro Surge" ocorreu conforme planejado. Mais de 2.000 agentes do Serviço de Imigração e Alfândega dos EUA (ICE) entraram na cidade vestindo equipamentos táticos, um número que superou o total da força policial de Minneapolis. Eles dirigiam SUVs pretos e realizaram operações de busca e apreensão intensas em bairros residenciais.
Vídeos perturbadores se espalharam rapidamente nas redes sociais. Agentes usaram ferramentas para quebrar vidros de carros, arrastaram motoristas gritando com uma técnica de estrangulamento e os pressionaram contra o chão gelado. O mais chocante foi a morte de Renee Good, cidadã americana de 37 anos. Esta observadora legal foi morta a close range por um agente federal, que a atingiu na cabeça através do para-brisa enquanto ela registrava a operação policial. As autoridades afirmaram que ela tentou atropelar pessoas, mas os vídeos mostram que seu carro apenas fazia uma curva lenta.
Por trás desta grande caçada, esconde-se um nome: Palantir.
Várias relatórios de investigação revelaram que a ICE está usando em grande escala em Minneapolis uma ferramenta chamada ELITE, desenvolvida pela Palantir. Este sistema integra grandes volumes de dados, como benefícios de assistência médica, registros fiscais e contas de água e energia dos alvos, e usa algoritmos para marcar friamente esses indivíduos como pontos em um mapa.
De acordo com registros públicos de contratos federais, a ICE concedeu à Palantir, em 17 de abril de 2025, um contrato de modificação no valor de US$ 30 milhões para desenvolver uma plataforma codinomeada "ImmigrationOS". Documentos públicos de defesa do contrato mencionam explicitamente que o sistema foi criado para apoiar a ordem executiva do presidente sobre a aceleração das ações de deportação. Muitos acreditam que a plataforma é, na verdade, o sistema operacional personalizado para a onda massiva de ações que começará em 2026.
Nos últimos anos, a Palantir foi constantemente criticada como "carniceira de dados". Devido ao seu suporte de dados para as forças armadas israelenses na guerra de Gaza, somado a controvérsias éticas prolongadas e um histórico de prejuízos por mais de uma década, a Palantir tornou-se uma figura "indesejada" na Silicon Valley e em Wall Street.
Mas no último ano, tudo mudou.
Da "Carniceira de Dados" à "Ação de Fé em IA"
Em 2025, a Palantir explodiu a Wall Street. Essa empresa, que permaneceu em silêncio entre controvérsias por duas décadas, completou sua transição de “contratante marginal” para “espinha dorsal das ações norte-americanas”. Sua inclusão oficial no S&P 500 em setembro de 2024 foi apenas o começo; a empresa posteriormente transferiu sua listagem da NYSE para a Nasdaq, e sua ação subiu 150% em um ano, com valor de mercado chegando a superar US$ 400 bilhões, tornando todos os modelos tradicionais de avaliação insignificantes.
Por trás disso, está uma reversão dramática em seus dados financeiros. Após 19 anos consecutivos de prejuízos, a Palantir alcançou, pela primeira vez, lucro sob as normas GAAP no final de 2022 e iniciou um modelo de supercrescimento no segundo semestre de 2024. Em 2025, sua receita trimestral ultrapassou pela primeira vez a marca de US$ 1 bilhão, atingindo US$ 1,181 bilhão, com o crescimento anual subindo de cerca de 20,8% no início de 2024 para 62,7% no terceiro trimestre de 2025.
O motor central de crescimento vem do boom de seus negócios comerciais. No terceiro trimestre de 2025, a receita dos negócios comerciais dos EUA da Palantir aumentou 121% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esses dados impressionantes quebraram completamente a percepção tradicional do mercado de que a empresa é "dependente do governo". No Reddit, investidores individuais a elevaram ao status de "ação da fé em IA", elogiando a Palantir por construir o sistema operacional digital básico da civilização moderna. Em 2025, investidores individuais compraram líquidos cerca de US$ 8 bilhões em ações da Palantir, tornando-a o quinto ativo mais comprado por investidores individuais no ano, elevando diretamente a relação preço/vendas para mais de 100 vezes.
No entanto, por trás da prosperidade luxuosa e extravagante, esconde-se a história mais sombria da Palantir ser expulsa por todo o sistema financeiro ocidental.
Em setembro de 2020, para retaliar contra a supressão de sua avaliação pelos bancos de investimento, o CEO da Palantir, Alex Karp, e o co-fundador Peter Thiel escolheram o modelo de listagem direta, altamente provocativo. Eles contornaram o processo tradicional de underwriting bancário e não pagaram enormes taxas de underwriting aos bancos. Isso significou uma guerra total contra todo o sistema de Wall Street.
O "pecado original" da Palantir está enraizado em sua genética desde o nascimento: foi uma das primeiras startups financiadas pelo fundo de investimento da Agência Central de Inteligência (CIA), o In-Q-Tel, em 2005. Embora tenha recebido apenas US$ 2 milhões em capital semente, essa ligação com agências de inteligência fez com que os negócios da Palantir ficassem profundamente vinculados ao governo e às forças armadas, especialmente por meio de sua parceria com a ICE.
Desde 2014, a Palantir desenvolveu para o Serviço de Imigração e Alfândega dos Estados Unidos (ICE), por meio de um contrato no valor de 41 milhões de dólares, o sistema de gerenciamento de casos ICM e o aplicativo móvel FALCON, permitindo que agentes federais rastreiem em tempo real a localização alvo por meio de dados de torres de celular, para identificar e rastrear imigrantes ilegais.
A parceria de longo prazo com a ICE classificou a Palantir como empresa de “potencial violação de direitos humanos” e “risco de sociedade de vigilância” no framework ESG. A Palantir tem historicamente obtido pontuações entre as mais baixas em todas as agências de classificação ESG. A Ethos ESG atribuiu à Palantir uma classificação F, com pontuação total de apenas 18,1 (em 100), posicionando-a entre os 1% mais baixos da indústria de software. Em dimensões sociais como “mecanismos de prestação de contas” e “igualdade LGBTQ+”, a Palantir obteve pontuação 0.
Isso levou diretamente à exclusão da Palantir por numerosos fundos ESG e instituições bancárias. No sistema financeiro moderno, a avaliação ESG já não é uma referência moral periférica, mas sim a válvula central usada pelos bancos para avaliar risco de crédito, alocar capital e decidir acesso a negócios. Para bancos mainstream, apoiar uma empresa com a pior classificação ESG não apenas implica pressão regulatória de conformidade, mas também pode desencadear protestos coletivos de seus próprios funcionários e acionistas.
Em meio à hostilidade social contínua, os padrões ESG tornaram-se o grilhão financeiro mais eficaz para sufocar a Palantir.
JPMorgan Chase foi o primeiro grande cliente corporativo da Palantir, investindo US$ 120 milhões em 2009 para usar seu software na detecção de fraudes internas. No entanto, após o projeto ser rotulado negativamente pela mídia como “monitoramento de funcionários”, a JPMorgan Chase encerrou rapidamente sua parceria com a Palantir e se distanciou dela no setor financeiro. Já o Morgan Stanley, como consultor de financiamento de longa data da Palantir, reduziu sua avaliação de US$ 20 bilhões para US$ 4,4 bilhões em 2018.
A Palantir também enfrenta dificuldades de financiamento nos mercados financeiros ocidentais. Devido aos indicadores ESG extremamente baixos, a Storebrand Asset Management, a maior empresa de gestão de ativos da Noruega, e o fundo de pensão público norueguês KLP adotaram estratégias de esvaziamento de posições e recusa de investimento na Palantir, e grandes bancos europeus também começaram a implementar uma exclusão financeira implícita contra a Palantir.
Para sobreviver, a Palantir foi forçada a buscar apoio financeiro de forças financeiras tradicionais não ocidentais, como o fundo soberano da Malásia, Khazanah Nasional. Isso levou o CEO Kap to a desilusão total com a finança tradicional ocidental. Ele criticou repetidamente, em eventos públicos, a “cultura da conscientização” e a hipocrisia da Silicon Valley e de Wall Street, acusando-as de aproveitar os benefícios da ordem democrática enquanto se recusam a apoiar as tecnologias que a mantêm.
Desde sua fundação em 2003 até o final de 2022, a Palantir nunca alcançou lucro GAAP em nenhum ano. As engrenagens do destino só começaram a girar verdadeiramente em 2022, graças a duas "explosões" provenientes de dimensões distintas: uma estourou nas planícies da Europa Oriental, e a outra foi a revolução dos grandes modelos de linguagem oculta nos centros de computação.
A guerra na Ucrânia tornou-se o melhor anúncio comercial da Palantir. Devido ao uso intensivo de sua tecnologia no campo de batalha ucraniano para visar alvos, acomodar refugiados e avaliar danos de guerra, Zelensky elogiou publicamente a Palantir nas redes sociais. Os líderes europeus de repente perceberam que, diante de uma crise de sobrevivência cruel, a rigidez moral do ESG parecia desprovida de significado.
Por outro lado, a revolução dos grandes modelos de linguagem impulsionada pelo ChatGPT forneceu o combustível nuclear para o lançamento da plataforma de inteligência artificial Palantir AIP. A equipe central da Palantir percebeu que uma oportunidade única de "reabilitação" havia surgido. O CEO Alex Karp admitiu em uma entrevista em 2023: "Esse momento nós esperamos há vinte anos".
O AIP lançado em 2023 é o núcleo da estratégia da Palantir para enfrentar a onda de grandes modelos de linguagem. Ele conecta os dados desorganizados dentro das empresas a modelos de grande porte por meio de rótulos de classificação, fornecendo-lhes um “esqueleto lógico”. Ao mesmo tempo, o agressivo modelo de vendas Bootcamp reduziu o ciclo de vendas anteriormente de um ano para algumas semanas. Apenas no primeiro semestre de 2025, a Palantir realizou mais de 500 bootcamps, impulsionando um aumento de 65% no número de clientes comerciais em relação ao ano anterior e elevando sua margem operacional ajustada para impressionantes 51%.
Em setembro de 2024, a Palantir foi oficialmente incluída no índice S&P 500, o que significa que fundos passivos que rastreiam o índice, com ou sem critérios ESG, devem comprar suas ações. As grandes instituições de Wall Street que anteriormente criticaram a Palantir e tinham reservas sobre ela agora se tornaram principais parceiros de promoção ou apoiadoras de pesquisa da AIP.
A vitória no mercado aberto permitiu que a Palantir escapasse da asfixia da "desbancarização", mas esse jogo cruel revelou uma profunda fissura institucional. A突围 da Palantir é um exemplo heróico isolado; na Silicon Valley, ainda há muitas startups dedicadas a tecnologias duras que lutam desesperadamente no "vale da morte", sufocadas pela amarra das diretrizes ESG e pela tendência política dos bancos tradicionais.
Eles precisam de uma nova infraestrutura financeira, um poder de capital ousado o suficiente para ignorar a "cultura da conscientização" e compreender profundamente seu próprio valor.
Rise of the Lone Mountain: From the Palantir Gang to Financial New Sovereignty
Em julho de 2020, pouco antes do lançamento direto da Palantir, um nome que havia desaparecido por dez anos voltou a aparecer na lista do conselho da empresa: Alexander Moore.
Na epopéia interna da Palantir, Moore é um símbolo com significado totêmico, sendo o "funcionário nº 1" da empresa. Em 2005, quando Peter Thiel ainda lutava para conseguir o humilde investimento de US$ 2 milhões da CIA, Moore, com o título de Diretor de Operações, montou a estrutura inicial da Palantir em um escritório simples na Silicon Valley. Em 2010, ele escolheu deixar a empresa na véspera de sua estreia impressionante no campo de batalha do Afeganistão, entrando no mundo dos fundos de venture capital e tornando-se sócio da 8VC.
A volta de Moore em 2020 foi mais como uma convergência de poder. Por trás dele, a 8VC é liderada por Joe Lonsdale, cofundador da Palantir e o mais industrialmente ambicioso membro do "PayPal Mafia". Esse retorno parece transmitir um sinal forte: aqueles jovens que uma vez redefiniram o mundo da inteligência agora estão de volta para transformar a base industrial dos Estados Unidos.
Em 2025, enquanto o mercado aberto avançava como um furacão, os "máfias da Palantir" se uniram novamente — Lonsdale e o fundador da Anduril, Palmer Luckey, junto com seu padrinho Peter Thiel — para implementar um plano ainda mais louco nas frestas de poder entre Washington e Silicon Valley: criar o Banco Solitário. Não se trata de um banco comercial tradicional; seu nascimento é uma rebelião aberta contra a ordem financeira existente. No inverno regulatório após a falência do Silicon Valley Bank, o Banco Solitário obteve, com uma velocidade quase "privilegiada", a aprovação e o endosso da Office of the Comptroller of the Currency (OCC) e da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) em apenas quatro meses.
Por trás desse "caso especial, tratamento especial", ocorre uma forte migração do mapa de poder entre Washington e a Vale do Silício. Diante da mudança, a burocracia precisa ceder espaço à "rede Thiel".
Lonsdale propôs uma visão ambiciosa para a Mountain Bank: tornar-se o “sōgō shōsha” dos Estados Unidos. Esse conceito surgiu das lições práticas que ele aprendeu ao deixar a Palantir e fundar a 8VC. Durante sua liderança na 8VC, Lonsdale focou seus esforços em tecnologias duras, como defesa, governo e infraestrutura industrial, incubando e investindo em diversas empresas de tecnologias duras, incluindo Anduril e Epirus. No entanto, essa experiência o levou a um profundo sentimento de “desespero estrutural”, que ele resumiu como um desalinhamento da “geometria do capital”.
No contexto tradicional de capital de risco da Vale do Silício, empresas de software são de baixo ativo e oferecem retorno rápido, enquanto empresas de tecnologia dura na defesa, como a Anduril, exigem grandes investimentos iniciais, gastando frequentemente bilhões de dólares desde a fundação até o IPO. Startups de tecnologia dura devem enfrentar a pressão de “tríade” de execução: operar simultaneamente fabricação de hardware, integração de software e complexas relações entre negócios e governo em Washington. Ainda mais cruel é o “vale da morte” insuperável: o ciclo orçamentário do Departamento de Defesa dos EUA dura de 2 a 3 anos, e muitas startups morrem nos buracos negros do processo orçamentário antes de obterem seu primeiro contrato de compra oficial.
O Banco Gushan rejeitou o modelo tradicional de crédito financeiro e recrutou em grande número ex-membros das Forças Especiais da Marinha e engenheiros sênior da SpaceX do programa "Artists Colony" da 8VC, analisando os dados subjacentes das empresas de tecnologia dura em dimensões sem precedentes, o que lhe confere capacidades de precificação de ativos inacessíveis aos bancos tradicionais. Quando a Anduril apresentou dados de teste de um míssil hipersônico, o JPMorgan viu despesas de pesquisa e desenvolvimento de alto risco, enquanto o Banco Gushan enxergou encomendas de defesa para os próximos cinco anos.
Este modelo elimina diretamente os pontos de bloqueio e os vazios de crédito na fluidez do capital financeiro para a indústria real. Com base nesse sólido fundamento de tecnologia avançada e no seu modelo único de financiamento por contas a receber governamentais, o Banco Gushan consegue avaliar com precisão o risco de inadimplência de um contrato em execução e, com base nisso, oferecer empréstimos garantidos por ativos. Isso significa que a Anduril pode usar seus futuros pedidos de mísseis e seus equipamentos fabris como garantia para obter capital de giro agora, sem precisar mais ceder equity em troca de dinheiro.
No entanto, a trincheira mais secreta do Bank of the孤山 reside no fato de ser um banco profundamente "relacional". Nos últimos dez anos, a rede de Peter Thiel e da Palantir infiltrou-se silenciosamente no governo federal e nas forças armadas dos Estados Unidos. Hoje, essa rede de contatos passou de uma lista de consultores nas sombras para o centro de decisão em primeiro plano, oferecendo aos clientes do Bank of the孤山 uma autoestrada para contratos governamentais.
No Pentágono, o subsecretário do Exército, Michael O’Badar, controla o orçamento e a estratégia de aquisição do Exército; embora tenha assinado um acordo de recusa, como ex-diretor sênior da Anduril, suas reformas de “aquisição rápida” beneficiam diretamente os fornecedores de defesa não tradicionais apoiados pelo Mountain Bank. A recém-criada “Força-Tarefa 201” do Exército concedeu diretamente ao chefe de tecnologia da Palantir, Chiam Sankar, o posto de tenente-coronel da reserva do Exército. Jacob Helberg, ex-assessor sênior do CEO da Palantir, agora é subsecretário de Estado responsável pelo crescimento econômico e lidera a iniciativa de paz da Silício Valley “Pax Silica”, que está reestruturando forçadamente as cadeias de suprimento globais para remover barreiras geopolíticas às empresas de minérios e chips investidas pelo Mountain Bank.
No futuro, os clientes do Banco Gushan não enfrentarão mais o sistema burocrático como uma caixa preta, mas sim "um dos nossos" sentado do outro lado da mesa de decisões.
Sob a proteção de uma vasta rede de poder, a estrutura interna do Banco da Montanha Solitária apresenta uma calma extremamente contrastante. Para se estabelecer entre os escombros da regulamentação financeira, o Banco da Montanha Solitária adotou uma estratégia extremamente conservadora conhecida como "modelo fortaleza", mantendo uma taxa de alavancagem de nível 1 de pelo menos 12%, um padrão de gestão de risco quase o dobro do das bancas comerciais tradicionais. Seus depósitos massivos são estritamente proibidos de serem utilizados em empréstimos de alto risco e são obrigatoriamente bloqueados em cofres contendo ativos de alta liquidez, como títulos do Tesouro dos EUA.
Ao mesmo tempo, o Glacier Bank também construiu um motor de pagamento extremamente agressivo. Com o apoio regulatório de Katie Hoen, ex-procuradora-chefe do Departamento de Justiça, e da venture capital de criptomoedas Haun Ventures, o Glacier Bank incorporou a empresa de stablecoin Atticus e posicionou-se como o “hub de negociação de stablecoins mais regulado”. Para empresas de tecnologia de defesa que operam globalmente, a guerra não segue o horário comercial das bancas. Adotar stablecoins como camada de liquidação permite que o banco ofereça serviços de liquidação financeira 7x24 horas, mesmo em feriados legais, garantindo pagamentos em segundos para cadeias de suprimento localizadas na fronteira polonesa ou em bases no Pacífico.
Até aqui, o quebra-cabeça da "empresa comercial integrada americana" na mente de Lonsdale finalmente se completa. Essa estrutura de zaibatsu, que desempenhou um papel central no ressurgimento do Japão pós-guerra, tem como essência a fusão orgânica entre capital financeiro e capital industrial. Hoje, o "clã Palantir" está jogando um jogo infinito muito além da lógica de venture capital. Nesse jogo, a finança foi reestruturada como "combustível financeiro" para a tecnologia de ponta, visando impulsionar a indústria pesada americana há muito estagnada.
No entanto, o centro geográfico dessa transformação já não é mais a Baía de São Francisco, mas sim um ponto mais pesado e mais real. Lá, a antiga "Faixa da Ferrugem" está sendo reconfigurada por essa nova força financeira como o "novo corredor industrial de defesa dos Estados Unidos".
Potência americana, o sonho de "reindustrialização" da Silicon Valley
Se você dirigir pelo subúrbio sul de Columbus no inverno de 2026, verá uma cena altamente cyberpunk: ao lado do Aeroporto Internacional Rickenbacker, uma super fábrica codinome "Arsenal-1" respira como um monstro.
Esta fábrica, com uma área construída planejada de 5 milhões de pés quadrados, é a joia da coroa da Anduril e o maior projeto único de fabricação de defesa na história de Ohio. Suas paredes externas cintilam com luzes de sinalização frias, enquanto milhares de engenheiros e operários técnicos produzem aqui aeronaves a jato autônomas chamadas "Fury", com todos os equipamentos gerenciados em tempo real por um sistema operacional conhecido como "Arsenal OS". Não há barulho de linhas de produção tradicionais, apenas o silêncio fluente e a eficiência letal dos dados.
Esta terra já foi o coração da indústria americana, com a aço de Cleveland, a borracha de Akron e as peças aeronáuticas de Dayton, juntos forjando a base do “arsenal da democracia” durante a Segunda Guerra Mundial. No entanto, com a onda da globalização e a desindustrialização, tornou-se a famosa “Faixa da Ferrugem”, com vastas ruínas deixadas por fábricas fechadas e cidades corroídas por opioides, tornando-se cicatrizes do declínio americano.
Mas por volta de 2024, o vento mudou drasticamente. Capital central da Vale do Silício, como Peter Thiel e a16z, começou a deslocar massivamente sua atenção das empresas de software da Baía de São Francisco para o campo da tecnologia avançada no meio-oeste dos Estados Unidos. Este foi um julgamento filosófico iniciado por Peter Thiel contra a lógica de desenvolvimento da Vale do Silício nas últimas duas décadas.
A origem desse清算 pode ser rastreada até a declaração estrondosa de Thiel: “Queríamos carros voadores, mas recebemos 140 caracteres”. Para Thiel, o chamado “boom tecnológico” desde os anos 1970 é uma grande mentira. Os elites da Silicon Valley estão obcecados com a falsa prosperidade do mundo digital, otimizando algoritmos de publicidade e redes sociais para tornar as pessoas viciadas em clicar na tela, enquanto o mundo atômico entrou em uma estagnação de cinco décadas.
Thiel acredita que essa evasão do mundo físico não apenas levou à esvaziamento do crescimento econômico, mas também tornou a civilização ocidental vulnerável diante dos desafios geopolíticos. Por isso, ele estabeleceu dentro do Founders Fund um credo de investimento com tons apocalípticos: se a tecnologia não resolver problemas "difíceis" como fusão nuclear, transporte espacial e defesa hipersônica, todas as empresas unicórnio acabarão sendo sem sentido.
Para concretizar a visão filosófica de retornar ao mundo atômico, os elos da Silicon Valley demonstraram uma agressividade política sem precedentes. A16Z embalou isso como o movimento "American Dynamism", cujo núcleo é usar o capital de risco da Silicon Valley para reestruturar infraestruturas nacionais rígidas.
Para isso, a a16z quebrou a tradição das empresas de capital de risco de não se envolverem diretamente na política, estabelecendo um escritório de alto nível em Washington, D.C., e formando uma equipe de lobby composta por ex-altos funcionários do Departamento de Defesa e lobistas experientes. De acordo com registros públicos, as despesas de lobby federal da a16z em 2025 superaram 1,8 milhão de dólares, ultrapassando até mesmo o total da Associação Nacional de Capital de Risco dos EUA. Sua missão central é única: ajudar empresas de tecnologia avançada, como Anduril e Hadrian, a atravessar o "vale da morte".
Dentro dos muros da fábrica Arsenal-1, esse movimento filosófico está se transformando em produtividade que subverte o complexo militar-industrial tradicional.
Empresas tradicionais de defesa como Lockheed Martin estão acostumadas a contratos de custo mais lucro, nos quais o governo paga independentemente de quanto o desenvolvimento atrasar ou os custos ultrapassarem o orçamento — uma estrutura que, na essência, recompensa a ineficiência. Já o modelo Anduril é um exemplo clássico da abordagem “Thieliana” — utilizar capital de risco para desenvolver produtos internamente, iterar rapidamente e vender os produtos maduros para as forças armadas.
Ao mesmo tempo, o grupo "Potência Americana" enfatiza a soberania absoluta da cadeia de suprimentos, com a SpaceX sendo o melhor exemplo. Diferentemente das tradicionais empresas de defesa que terceirizam componentes por meio de uma cadeia de suprimentos global, a Anduril construiu sua própria fábrica de motores de foguete sólido para garantir que, mesmo em caso de interrupção do transporte marítimo global durante uma guerra, os mísseis americanos ainda possam sair dos armazéns. Aqui, a linha de produção é parte integrante do software, e por meio do "Arsenal OS", a fábrica pode alternar seamlessmente, em semanas, da produção de drones de reconhecimento para a produção de mísseis de patrulha, conforme as necessidades do campo de batalha — uma flexibilidade impossível para linhas de produção tradicionais rígidas.
Este movimento de "reindustrialização" tem, politicamente, um guarda-chuva final — o vice-presidente J.D. Vance, de Ohio. Como ex-aluno de Peter Thiel, Vance é o elo perfeito entre o capital da Vale do Silício e os trabalhadores da Faixa Ferruginosa. Após assumir o cargo de vice-presidente, tornou-se o principal porta-voz da "American Power" na Casa Branca, promovendo vigorosamente uma versão aprimorada da cláusula "Buy American" e oferecendo créditos fiscais substanciais para empresas de tecnologia que estabeleçam fábricas na Faixa Ferruginosa.
Os dados parecem estar validando a loucura e o sucesso dessa estratégia. Até o início de 2026, a produção industrial em Ohio registrou crescimento de dois dígitos por quatro trimestres consecutivos, com mais de 15.000 novos empregos de alta tecnologia criados. Não apenas a Anduril, mas também a fábrica de wafers da Intel no condado de Licking e a startup de fusão nuclear apoiada pelo Lone Star Bank, a Helion Energy, também se estabeleceram nessa terra.
Após a aliança entre a elite da Silicon Valley e o poder em Washington, isso já não é mais o utopismo filosófico de Thiel apenas; a "reindustrialização" dos Estados Unidos parece estar se transformando de uma frase vazia em uma realidade entrelaçada de aço e código.
A fraqueza de Aquiles do Leviatã
Quando desviamos nosso olhar da fervilhante fábrica de armas em Ohio e voltamos para o mapa global da cadeia de suprimentos, o entusiasmo frenético das elites da Vale do Silício será rapidamente esfriado pela realidade fria. Esta máquina americana de reindustrialização, que tenta reverter a gravidade da história, está colidindo em alta velocidade com recifes invisíveis formados por limites físicos e leis econômicas. Este é o nó lógico mais fundamental da geopolítica e da macroeconomia.
A fraqueza mais letal é a maldição dos elementos enterrados profundamente no solo. Embora a fábrica Arsenal-1 possa montar drones dia e noite, as matérias-primas essenciais que constituem os nervos e os ossos dessas máquinas não estão sob seu controle. Trata-se de um ciclo altamente irônico. De acordo com dados do Serviço Geológico dos Estados Unidos (USGS), a China controla cerca de 90% da capacidade global de refino de terras raras. A mina Mountain Pass, na Califórnia, é o único ponto de extração de terras raras nos Estados Unidos, mas os minérios extraídos lá, devido à falta de tecnologia local de separação, ainda precisam ser embarcados e enviados à China para refino, para depois serem comprados de volta a preços elevados. Isso significa que a nova fábrica em Ohio está, na prática, usando materiais provenientes da China para fabricar armas destinadas a conter a China.
Paralelamente à crise da cadeia de suprimentos, ocorre nos Estados Unidos a “guerra dos quilowatts”. Os especialistas da Vale do Silício evitam deliberadamente um incômodo fato físico ao promoverem a “energia americana”. Os data centers de IA de alto consumo de energia e a nova indústria manufacturera em que dependem estão travando uma batalha mortal na mesma rede elétrica cada vez mais antiga.
A computação necessária para treinar o próximo modelo de grande porte da Palantir está crescendo exponencialmente, e o consumo energético de seu único data center já se aproxima do de uma cidade média. Segundo previsões do Boston Consulting Group, até 2030, apenas os data centers dos Estados Unidos consumirão 7,5% do consumo total de energia, e a recuperação da indústria further comprimirá o espaço restante. Antes da comercialização da tecnologia de fusão nuclear investida pelo Bank of孤山, os Estados Unidos enfrentam um jogo de soma zero: quando o cérebro digital e o corpo industrial competem simultaneamente pelo sangue energético limitado, os movimentos desse gigante inevitavelmente sofrerão rigidez fatal por falta de irrigação.
O nó mais profundo e mais difícil de desatar está contido no paradoxo genético do domínio do dólar. Historicamente, nenhum país conseguiu ser simultaneamente o «maior exportador industrial global» e o «dominador financeiro global», pois isso exige duas políticas monetárias radicalmente opostas. Para revitalizar a indústria e conquistar mercados por meio da exportação de armas e produtos industriais, os Estados Unidos precisam de um dólar fraco para reduzir os custos de produção. Mas para manter o domínio financeiro de Wall Street e atrair o retorno de capital global que sustenta a prosperidade financeira, é necessário manter um dólar forte.
Esta é a versão moderna do famoso "Dilema de Triffin".
Vance e Thiel tentam, por meios administrativos, forçar a reversão desse fluxo, transformando o dólar de um bem público que serve ao ciclo financeiro global em uma ferramenta nacional voltada para a indústria local. Isso significa que os Estados Unidos podem precisar tolerar inflação prolongada, ou até forçar, por intervenção administrativa, que Wall Street devolva lucros para subsidiar as linhas de produção em Ohio. Trata-se de uma aposta política que toca na essência do Estado. Os capitalistas financeiros de Manhattan estão realmente dispostos a sacrificar seu cetro de domínio global em nome dos trabalhadores da Faixa de Ferrugem?
Da caçada gelada em Minneapolis ao encontro secreto nos corredores de poder em Washington, um grupo de antigos "hackers" que redefiniram a inteligência com código está tentando usar a mesma lógica para reescrever o mundo físico. Eles arriscam dinheiro, reputação e até mesmo o destino dos Estados Unidos, tentando provar que o "modelo da Vale do Silício" pode salvar o crepúsculo de um império. A resposta talvez não esteja nos belos slides de apresentação, mas na próxima tempestade de neve do inverno, se essa cadeia de suprimentos frágil ainda conseguir girar.
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