O mercado de ações dos EUA teve exatamente aquele tipo de manhã que faz gestores de carteira reconsiderarem suas escolhas de carreira. Mais de US$ 1 trilhão em valor evaporaram nas primeiras duas horas de negociação, com ações de semicondutores suportando o impacto principal de uma venda que se espalhou por todas as classes de ativos de risco, incluindo criptomoedas.
Quando a poeira começou a se assentar, as fabricantes de chips sozinhass haviam perdido aproximadamente US$ 1,3 trilhão em capitalização de mercado. O índice PHLX Semiconductor, o indicador de referência para o setor de chips, caiu 10,3% em uma única sessão. É o seu pior dia desde março de 2020, quando uma pandemia global estava paralisando a economia mundial.
O que desencadeou o massacre
Duas forças colidiram exatamente no momento errado. A Broadcom divulgou orientação de receita de IA abaixo das expectativas cada vez mais altas de Wall Street, fazendo sua ação cair 7,9% no dia. Em duas sessões, os prejuízos da Broadcom se aproximaram de 20%. Quando a empresa que fornece chips de rede críticos para data centers de IA diz que o futuro parece menos promissor do que os analistas previram, o mercado ouve.
Em seguida, veio o relatório de emprego. Dados de emprego mais fortes do que o esperado impulsionaram os rendimentos dos títulos para cima, reacendendo os temores de que o Federal Reserve possa não ter terminado o aperto monetário.
A Nvidia caiu aproximadamente 6%, eliminando mais de US$ 300 bilhões de sua capitalização de mercado. A Micron despencou 13%, perdendo cerca de US$ 150 bilhões em valor. A AMD caiu quase 11%.
Os índices mais amplos não conseguiram escapar da atração gravitacional. O Nasdaq Composite caiu 4,2%, enquanto o S&P 500 recuou 2,6%.
Criptomoeda presa no fogo cruzado
A capitalização de mercado total de criptomoedas caiu aproximadamente US$ 130 bilhões junto com a venda de ações. A eliminação de US$ 130 bilhões nas criptomoedas ocorreu não por causa de qualquer evento na cadeia ou falha de protocolo, mas por causa de um relatório de empregos e uma chamada de resultados de uma fabricante de chips.
O que isso significa para os investidores
A venda ocorreu após um período prolongado de valorações máximas em nomes relacionados à IA. O índice de chips PHLX ainda estava 73% acima do nível do início do ano mesmo após a venda. A orientação da Broadcom foi um lembrete de que até as tendências secularmente mais atraentes não se movem em linha reta.
A perda de 12% do índice PHLX de semicondutores em apenas duas sessões sugere que isso não é um simples oscilação de um dia que é comprada ao fechamento.