Artigo por Mahe, Foresight News
Em 18 de maio, o fundador da Bubblemaps, Nicolas Vaiman, e o diretor de investigação Deebs (ex-oficial das Forças Armadas dos EUA, cujo nome real foi ocultado por razões de segurança) revelaram ao público que descobriram no Polymarket nove contas anônimas altamente correlacionadas, que lucraram líquido mais de US$ 2,4 milhões em mercados de previsões relacionados a operações militares dos EUA, com uma taxa de sucesso de 98%.
Bubblemaps analisou detalhadamente essas contas no Twitter, que quase exclusivamente apostam em eventos militares relacionados ao conflito entre EUA e Irã em 2026, com timing de apostas assustadoramente preciso — frequentemente apostando dias antes de ações-chave ocorrerem e preferindo opções de longo prazo com odds baixas.
Isso não é simplesmente "sorte". Ao visualizar as negociações do mercado "EUA atacam o Irã antes de 28 de fevereiro" no Polymarket por meio de tecnologia, o Bubblemaps descobriu um grande agrupamento rosa que ninguém havia mencionado anteriormente na plataforma X.
Ao rastrear mais a fundo, eles conectaram os 4 contas iniciais a mais 5 contas por meio de janelas de tempo, tamanho das transações e caminhos de fluxo de fundos idênticos. Os caminhos de fundos dos nove contas são altamente consistentes: transferidos em um intervalo de tempo extremamente curto para uma rede de carteiras compartilhadas por meio de exchanges centralizadas, suspeita-se do uso de serviços profissionais para ocultar rastros.
Quatro contas principais cada uma lucrando 400 mil dólares
Na madrugada de 28 de fevereiro de 2026, os Estados Unidos e Israel lançaram um grande ataque conjunto sob os códigos "Operation Epic Fury" e "Operação Rugido do Leão". As forças estadunidenses e israelenses realizaram quase 900 ataques contra o Irã em 12 horas, alvejando instalações nucleares, bases de mísseis, centros de comando militar e locais de esconderijo de altos líderes. O Líder Supremo iraniano, Ali Khamenei, e vários membros de sua família, bem como altos comandantes da Guarda Revolucionária, morreram no primeiro ataque.
No próprio dia 28 de fevereiro, quando ocorreu o golpe, a Bubblemaps já havia identificado publicamente seis contas "frescas". Essas contas foram criadas e abastecidas principalmente nas 24 horas anteriores ao golpe, fazendo apostas precisas de que "os Estados Unidos atacariam o Irã antes de 28 de fevereiro", lucrando coletivamente cerca de 1 milhão de dólares (algumas reportagens mencionam 1,2 milhão de dólares). Na época, as odds do mercado eram muito baixas, mas essas contas fizeram apostas pesadas. A Bubblemaps classificou isso como "suspeita de insider trading".
Cinco meses depois, eles descobriram um cluster de nove contas maior e com maior taxa de sucesso.
Quatro contas principais foram criadas nos dias anteriores a 28 de fevereiro, cada uma lucrando aproximadamente US$ 400.000; os cinco contas subsequentes foram vinculadas por meio de fluxos de fundos e sobreposição de transações. Os nove contas realizaram mais de 80 ordens, quase todas apostando em ações militares dos EUA: o primeiro ataque em 28 de fevereiro, o horário exato da remoção de Khamenei, o anúncio de um acordo de cessar-fogo, entre outros. Elas até mesmo distribuíram apostas em várias datas para maximizar os lucros, enquanto ocasionalmente faziam algumas apostas pequenas perdedoras (como em 20 de fevereiro), supostamente para disfarçar suas intenções.
Bubblemaps listou nove endereços de carteira do Polymarket (0x09d3273fa76282ce09f4f35a87d6f087c05f4e84, entre outros) e destacou que essas contas permanecem constantemente entre as principais do ranking de lucros e prejuízos. Os fundos acabam sendo direcionados para uma rede de carteiras compartilhadas, indicando sinais de lavagem de dinheiro ou serviços especializados.
Vaiman disse diretamente: "A sorte não pode explicar esses números." Deebs acrescentou que há muitas fontes potenciais de informações internas — funcionários governamentais, planejadores militares, analistas de inteligência e até familiares de militares.
No início deste ano, o sargento da Força Aérea dos EUA Gannon Ken Van Dyke foi acusado de usar informações confidenciais para apostar na Polymarket sobre uma operação especial na Venezuela, investindo US$ 34.000 e lucrando US$ 400.000 antes de sacar rapidamente os fundos e tentar excluir sua conta. A Polymarket colaborou ativamente com as autoridades, levando finalmente à acusação. O caso Van Dyke é considerado um marco no que diz respeito a insider trading em mercados de previsão.
E este cluster de nove contas gerou seis vezes mais lucro, com maior taxa de sucesso, e totalmente concentrado no evento militar EUA-Irã.
Bubblemaps compartilhou exclusivamente sua investigação com o 60 Minutes, que gerou grande atenção após ser exibido na noite de 17 de maio. A reportagem da CBS destacou que a Polymarket implementou um sistema de monitoramento por IA e forense em blockchain para relatar atividades suspeitas às autoridades, enfatizando que "insider trading não é bem-vindo na plataforma".
At the time of publication, Bubblemaps did not directly link the nine accounts to any specific entity or government department, only stating that "the association and near-perfect win rate raise serious concerns."
Anti-insider trading and anti-copy trading insider
O insider trading tem deixado muitos participantes do mercado insatisfeitos, e plataformas de mercados de previsão, como Kalshi e Polymarket, estão adotando mais medidas para combater o insider trading.
No final de março deste ano, a Polymarket atualizou suas regras de integridade de mercado para sua plataforma DeFi e sua exchange americana regulada pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodidades dos Estados Unidos (CFTC). As regras atualizadas esclarecem três comportamentos principais proibidos relacionados a negócios com informações privilegiadas:
- Negociar com informações confidenciais obtidas ilegalmente — os participantes não devem realizar nenhuma transação de contrato se possuírem informações confidenciais sobre o resultado ou os possíveis resultados do evento em questão, e o uso dessas informações violar qualquer obrigação de confiança ou confidencialidade pré-existente em relação a outras partes ou entidades.
- Proibido utilizar informações privilegiadas ilegais para negociação — os participantes não podem negociar com base em informações confidenciais fornecidas por terceiros, se essas informações forem provenientes de alguém que tenha obrigação prévia de confiança ou sigilo em relação a outra pessoa, e o participante souber ou tiver motivos para saber que a pessoa que forneceu a informação também estaria proibida de utilizá-la para negociação.
- Pessoas que podem influenciar o resultado devem negociar — participantes que possuam autoridade ou influência suficiente para afetar o resultado do evento subjacente não podem participar de nenhuma negociação de contrato.
No entanto, sempre há brechas nas regras; como não é possível eliminar completamente o insider trading, alguns chamados "projetos de cópia de insider" que surgem com más intenções também geram controvérsia. Esses aplicativos organizam para os usuários contas de negociação com taxas de sucesso anormalmente altas ou marcam transações com momentos suspeitos e valores anômalos, permitindo que os usuários copiem essas transações com um único clique.
O diferencial do Kreo é ajudar os usuários a "encontrar insiders antes dos outros", enquanto o Polycool exibe diretamente em seu site o "Guia de Operações Internas do Polymarket", esclarecendo: "Este não é o mercado de ações; apostar com informações não públicas não leva à prisão; as regras dos mercados preditivos descentralizados são completamente diferentes".
A questão que surge é: seguir endereços de insider trading é uma violação?
The official response has not been provided yet.
No entanto, as chamadas plataformas de cópia de insider trading, como PolyGUN e Polycule, sofreram ataques de hackers este ano, perdendo entre dezenas de milhares e centenas de milhares de dólares.