Da inteligência artificial ao mercado de imóveis de luxo, a nova lista de investimentos do Bank of America abrange várias áreas populares. A NVIDIA é vista como líder contínua graças à sua vantagem de pilha completa em IA, o Citigroup é considerado próximo de concretizar seus resultados de transformação, e a Toll Brothers apresentou um desempenho acima do esperado em um mercado imobiliário enfraquecido.
Ao entrar em junho, o Bank of America mantém uma visão positiva sobre várias ações e inclui Apple (AAPL.O), NVIDIA (NVDA.O), Citigroup (C.N), Toll Brothers (TOL.N), Dollar General (DG.N) e National Vision Holdings (EYE.O) na lista de recomendações principais.
A linha de pensamento é que, embora algumas ações individuais tenham enfrentado pressão recente, as empresas relacionadas ainda apresentam potencial de alta adicional, considerando fundamentos, valoração e catalisadores futuros.
No setor de tecnologia, o Bank of America mais recomenda NVIDIA e Apple.
Para a NVIDIA, o Bank of America considera que a empresa possui uma capacidade de pilha completa difícil de replicar e vantagem líder no setor em chips de inteligência artificial, hardware e software. Ao mesmo tempo, seu balanço sólido e fluxo de caixa livre abundante permitem que ela continue aumentando seus investimentos no ecossistema e eleve o retorno aos acionistas.
O Apple também mantém a classificação de "Compra". O Bank of America prevê que, à medida que as funcionalidades de inteligência artificial generativa se tornarem mais difundidas, os usuários precisarão atualizar seus dispositivos para obter uma experiência completa, impulsionando um novo ciclo de troca do iPhone nos exercícios de 2025 e 2026.
Além disso, o aceleramento do crescimento do negócio de serviços, a melhoria da margem resultante do aumento da proporção de chips desenvolvidos internamente, a continuidade das recompras e dividendos, bem como o apelo das funcionalidades de IA para a demanda de alocação de investidores institucionais, são considerados fatores positivos importantes. O Bank of America também considera que os riscos jurídicos enfrentados pela Apple permanecem globalmente dentro de limites controláveis.
No setor financeiro, o Citigroup continua sendo um dos ações bancárias mais recomendadas pelos bancos dos Estados Unidos.
Na atividade do Dia do Investidor realizada anteriormente, o Citigroup anunciou a aprovação de um plano de recompra de ações no valor de US$ 30 bilhões. Embora o preço das ações da empresa tenha subido 67% no último ano, a equipe do analista do Bank of America, Ebrahim Poonawala, considera que o preço ainda não reflete completamente os resultados de sua transformação.
Analistas apontam que a gestão demonstrou alta consistência e sinergia na execução estratégica, com a capacidade de execução de toda a equipe claramente aprimorada. Punnawala elevou o preço-alvo do Citigroup para os próximos 12 meses de US$ 150 para US$ 170 e afirmou que ainda pode ser prematuro afirmar que a transformação foi totalmente bem-sucedida, mas os investidores poderão gradualmente observar o potencial liberado pela instituição financeira após sua reestruturação interna.
A inteligência artificial também é uma importante área de investimento do Citigroup. O Bank of America aponta que o Citigroup está ativamente colaborando com empresas líderes do setor, como a Anthropic e o Google (GOOGL.O), com o objetivo de integrar mais profundamente a tecnologia de IA em seu sistema de negócios.
No setor de consumo e varejo, o Bank of America também é positivo em relação à Dollar General e à National Vision Holdings.
O analista Robert Ohmes acredita que a Dollar General ainda possui impulso de crescimento suficiente. A empresa está continuamente avançando com a renovação de lojas e a construção de novos modelos de lojas, além de colaborar com a Uber (UBER.N) e a Instacart (CART.O) para operações de entrega. Além disso, medidas como a otimização de SKUs também devem melhorar ainda mais o desempenho da margem bruta.
Apesar da ação da Dollar General ter caído por três meses consecutivos e de acumular uma queda de 17% desde o início de 2025, o Bank of America considera que sua atual avaliação, com múltiplo de P/L de cerca de 13,5x, ainda é atraente.
Para a varejista de óculos National Vision Holdings, o Bank of America recomenda que os investidores comprem na correção de preço. A empresa sofreu uma venda significativa após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre, com a ação caindo 29% em maio, e sua avaliação caiu para cerca de 7 vezes o EV/EBITDA esperado para 2027, próximo aos níveis históricos mais baixos.
O Bank of America considera que os fatores que impulsionarão a recuperação de sua avaliação no futuro incluem a estratégia de premiumização de produtos, o modelo de operação por camadas de lojas e o aumento contínuo do valor médio do pedido trazido pelos óculos de realidade aumentada da Meta Platforms (META.O).
No setor imobiliário, o Bank of America continua a listar a construtora residencial Toll Brothers como sua escolha preferencial.
O analista Rafe Jadrosich afirmou que a empresa alcançou “uma superação rara e elevação das previsões” no último trimestre fiscal, algo especialmente notável no atual ambiente macroeconômico desafiador.
Os dados mostram que a margem bruta do segundo trimestre da Toll Brothers atingiu 26,2%, acima do esperado pelo mercado. O Bank of America considera que isso indica que os níveis de lucratividade da empresa permanecem saudáveis e resilientes. Embora as mudanças na estrutura de produtos possam exercer certa pressão no terceiro trimestre, espera-se uma melhora no quarto trimestre.
Jadrošić destacou que a demanda pelo mercado de residências de luxo permanece sólida, e a empresa possui vantagens em sua distribuição regional e na definição do público-alvo, além de apresentar forte capacidade de retorno sobre capital e uma avaliação relativamente atrativa, mantendo assim a classificação de "compra".
É importante notar que, nos últimos três meses, a ação da Toll Brothers caiu aproximadamente 12%, oferecendo aos investidores que acreditam em suas fundamentais de longo prazo uma oportunidade de entrada relativamente mais atraente.