Jamie Dimon está reunindo seus clientes mais ricos para uma conversa sobre o que pode ser a oferta pública mais consequential de uma geração. O CEO do JPMorgan Chase está programado para hospedar uma discussão interativa em 5 de junho na sede da empresa em Nova York, focada diretamente na próxima IPO da SpaceX.
A lista de convidados parece um who’s who do setor de fusões e aquisições aeroespaciais. A presidente da SpaceX, Gwynne Shotwell, e o CFO Bret Johnsen devem se juntar a Dimon, juntamente com Mary Callahan Erdoes, chefe de gestão de ativos e riqueza do JPMorgan. Milhares de clientes ultra-ricos vão acompanhar a apresentação.
Os números por trás da estreia pública da SpaceX
A SpaceX apresentou uma prospecto público à SEC em 20 de maio, revelando planos de listar na Nasdaq sob o ticker SPCX. A empresa visa arrecadar entre US$ 75 bilhões e US$ 80 bilhões na IPO, o que a colocaria firmemente entre as maiores ofertas públicas já concluídas.
A SpaceX planeja oferecer aproximadamente 555,6 milhões de ações a US$ 135 cada, atribuindo à empresa uma avaliação entre US$ 1,5 trilhão e US$ 2 trilhões.
Um grande consórcio de aproximadamente 23 bancos subscriverá o negócio. O JPMorgan atua ao lado do Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America e Citigroup como principais subscritores. Os esforços de marketing para o IPO devem começar por volta de 8 de junho, poucos dias após a reunião com clientes de Dimon.
Por que Dimon está vendendo pessoalmente este
Dimon tem sido publicamente entusiasmado com a trajetória da SpaceX. No Fórum Econômico Nacional Reagan, ele descreveu o trabalho da empresa como investir em “coisas que mudarão a humanidade para melhor”. Ele também visitou recentemente as instalações da SpaceX. Dimon também enfatizou que os mercados de ações estão atualmente abertos para grandes negócios.
O que isso significa para os investidores
Um IPO da SpaceX em US$ 1,5 a 2 trilhões criaria instantaneamente uma das empresas públicas mais valiosas da Terra, posicionando-se ao lado da Apple, Microsoft e Nvidia no ambiente exclusivo de capitalizações de mercado superiores a um trilhão de dólares.
O tamanho da oferta também é relevante para a estrutura do mercado. Um IPO que levante de US$ 75 a 80 bilhões absorveria uma quantia enorme de capital. Investidores institucionais que optarem por alocar fortemente em ações da SpaceX podem precisar reduzir posições em outros lugares, criando potencial pressão de venda sobre outras ações de tecnologia e crescimento nas semanas ao redor da listagem.
Uma ausência notável na discussão: cripto e ativos digitais. Apesar do cenário em evolução de títulos tokenizados e captação de recursos baseada em blockchain, o IPO da SpaceX está seguindo o roteiro mais tradicional possível: arquivo junto à SEC, listagem na Nasdaq, consórcio de bancos e roadshow.
Investidores observando dos bastidores devem prestar atenção especial às dinâmicas de precificação quando o marketing começar por volta de 8 de junho. A diferença entre o preço inicial de ações de $135 e o preço de abertura da SPCX em seu primeiro dia de negociação revelará o quanto de demanda acumulada existe.