Os maiores bancos dos EUA supostamente estão planejando uma rede conjunta de depósitos tokenizados, com lançamento previsto para 2027, posicionando o dinheiro bancário regulamentado diretamente contra stablecoins.
Principais destaques:
- O Wall Street Journal relata que JPMorgan, Citi, BofA e Wells Fargo planejam uma rede de depósitos tokenizados por meio da The Clearing House até 2027.
- O JPM Coin do JPMorgan já opera na Base da Coinbase para clientes institucionais, dando-lhe uma vantagem sobre o consórcio mais amplo.
- A Cari Network, apoiada por cinco bancos regionais, visa um lançamento separado de depósitos tokenizados voltados ao varejo no Q4 de 2026.
Bancos reúnem recursos por meio da câmara de compensação
De acordo com um relatório do Wall Street Journal (WSJ), o JPMorgan Chase, o Bank of America, o Citigroup, o Wells Fargo e outros grandes bancos comerciais estão apoiando o esforço por meio do The Clearing House, um operador de rede de pagamentos em tempo real co-proprietário das mesmas instituições. A rede conectará as infraestruturas de pagamento tradicionais à infraestrutura de blockchain, permitindo que depósitos se movam on-chain com liquidação 24/7 e funcionalidade programável.
A movimentação ocorre enquanto emissores de stablecoin e empresas de crypto ampliam sua atuação no setor de pagamentos, em um ambiente regulatório mais permissivo sob a administração do presidente Trump, observa o relatório exclusivo dos jornalistas do WSJ Gina Heeb e Vicky Ge Huang.
Como os depósitos tokenizados diferem dos stablecoins
Depósitos tokenizados são depósitos reais de bancos comerciais registrados e transferidos por meio de tecnologia de ledger distribuído. As principais distinções em relação a stablecoins incluem:
- Garantido 1:1 por reservas fiduciárias mantidas diretamente no banco emissor
- Possível elegibilidade para seguro de depósito da FDIC até os limites legais
- Conformidade total com AML e KYC integrada
- Liquidação programável funcionando 24 horas por dia, sete dias por semana
Stablecoins como USDC e USDT, e muitos outros, são emitidos por entidades não bancárias, lastreados por caixa e títulos do Tesouro mantidos em custódia, e ficam fora do perímetro regulamentado de depósitos. Depósitos tokenizados mantêm os dólares dentro do sistema bancário enquanto adicionam funcionalidades onchain.
JPMorgan já tem uma vantagem inicial
JPMorgan não está esperando pelo consórcio mais amplo. O JPM Coin do banco, também referido como JPMD, foi lançado na rede Base da Coinbase no final de 2025 para clientes institucionais e desde então expandiu-se para a Canton Network em 2026. O JPMorgan posiciona o produto como uma reivindicação direta de depósito bancário com programabilidade em cadeia, chamando-o de opção superior às stablecoins.
O Citigroup também avançou com o Citi Token Services, integrando liquidez tokenizada com liquidação em USD 24/7 para pagamentos instantâneos transfronteiriços.
Uma Rede Paralela Visa o Varejo
Um consórcio separado chamado Cari Network, envolvendo bancos regionais como Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T e Old National, está visando o lançamento de uma rede de depósitos tokenizados voltada ao cliente no Q4 de 2026, após um piloto no Q3. Esse esforço aborda o lado varejista do mercado, enquanto a iniciativa dos grandes bancos se concentra em casos de uso atacadista e institucional.
O que isso significa para Crypto
O setor espera em grande parte que os depósitos tokenizados e stablecoins coexistam, em vez de um substituir o outro, embora alguns participantes do mercado vejam esse desenvolvimento como um teste direto de competição. Os depósitos tokenizados oferecem benefícios regulatórios para aplicações institucionais e no varejo, enquanto os stablecoins continuam a manter vantagem no âmbito da finança descentralizada ( defi), pagamentos varejistas e composabilidade entre cadeias.
Para o mercado de crypto como um todo, espera-se que o deslocamento de volumes significativos de transações pelos bancos para as redes de blockchain aumente a demanda por infraestrutura de liquidação, redes de oracle e soluções de interoperabilidade. Com cada dia que passa, a crescente confiança institucional na tecnologia de ledger distribuído consolida ainda mais seu lugar dentro da finança tradicional (TradFi).