Há duas semanas, quando o prospecto de IPO da SpaceX foi lançado, observamos que "Goldman é o líder à esquerda; e praticamente todos os outros bancos estão na capa."
Goldman é o principal à esquerda; e praticamente todos os outros bancos estão na capa. Eles precisam disso para vender aos varejistas https://t.co/9JogVIxo1ipic.twitter.com/nSnvx6tWqs
— zerohedge (@zerohedge) May 20, 2026
Ainda faltava um banco: especialista de mercado intermediário (com predileção por títulos lixo e falta de due diligence em operações de crédito privado), Jefferies.
Se foi rejeitado devido a tensões anteriores entre Elon e executivos bancários, ou se algo mais aconteceu nos bastidores, não sabemos, mas os banqueiros da Jefferies não levaram bem isso. E agora, os investidores que apostam na queda da SpaceX e alguns dos próprios chefes da Jefferies veem esse desprezo como uma oportunidade única para se unirem contra uma oferta pública inicial que alguns dizem poder enfrentar um grande ajuste assim que os preços das ações forem definidos.
Segundo o Bloomberg, fundos de hedge que não estão convencidos com o império de foguetes-tweets de Elon Musk estão procurando a Jefferies para ver se é possível organizar apostas contra as ações da SpaceX assim que elas forem negociadas publicamente, em uma das ofertas públicas iniciais mais aguardadas de todos os tempos.
Jefferies, o maior banco de investimentos dos EUA não mencionado na capa do S-1, agora está unicamente posicionado para organizar essas negociações. Enquanto empresas de Wall Street normalmente ajudam clientes a tomar posições em todos os lados das ações de uma empresa, seus advogados podem ficar nervosos quando um departamento promove as perspectivas de uma ação às massas, enquanto outro ajuda clientes a apostar contra ela. E isso sem mencionar como Musk reagiria se um dos 23 bancos que ele contratou para a estreia da SpaceX ajudasse a configurar grandes negociações vendedoras.
Jefferies não está entre eles. E agora está buscando maneiras criativas de compensar a perda de receita de underwriter.
Bancos pleitearam uma fatia do IPO com uma avaliação recorde de pelo menos US$ 1,8 trilhões. O Bloomberg relatou que o CEO da Goldman, David Solomon, entrou em contato pessoalmente com Musk por meio de mensagens diretas no Twitter. Seu banco e o Morgan Stanley acabaram listados em primeiro lugar no negócio (embora o MS estivesse à direita da Goldman, um tapa na cara de Adam Jonas, que cobriu a TSLA por mais de uma década com apenas elogios), o que é suficiente para gerar cerca de US$ 500 milhões em taxas para os underwriters.
E como estão perdendo a oportunidade da IPO da SpaceX – à chateação de alguns dos principais geradores de negócios da empresa – os líderes de negociação da Jefferies estão vendo uma chance de captar mais negócios sem restrições, disseram as fontes da Bloomberg. Além de fazer venda a descoberto, os traders da empresa estão se preparando para ajudar quaisquer investidores que recebam ações a revendê-las nos dias após a estreia da SpaceX, disseram fontes da BBG.
Embora os vendedores descobertos tenham enfrentado dificuldades historicamente para apostar com sucesso contra Musk e sua famosa base de acionistas leais no passado, a Bloomberg observa corretamente que, em Wall Street, construir pontes com alguns dos clientes de negociação mais valorizados de seus concorrentes pode valer muito mais a longo prazo.