A notícia de alívio na situação geopolítica trouxe temporariamente um espaço de respiração para o mercado de criptomoedas. Várias mídias relataram que os Estados Unidos e o Irã estão próximos de estender em mais 60 dias o acordo de cessar-fogo e discutem a retomada do transporte marítimo no Estreito de Ormuz. Em resposta, a pressão sobre os preços do petróleo diminuiu, a preferência por risco no mercado aumentou, e o Bitcoin e o Ethereum, após uma forte queda no dia anterior, tenderam a se estabilizar.
Até sexta-feira, dados da CoinGecko mostram que a capitalização total do mercado de criptomoedas permaneceu em cerca de US$ 2,56 trilhões, após ter caído quase 4% no dia anterior. O Bitcoin recuperou-se acima de US$ 73.000 após breve queda para a faixa de US$ 72.600 a US$ 73.000; o Ethereum oscilou em torno de US$ 2.000, após ter caído temporariamente abaixo desse marco inteiro. A volatilidade de principais tokens como SOL, XRP, BNB e DOGE também se reduziu em relação ao dia anterior.
A pressão de liquidação diminuiu claramente
A forte queda do dia anterior desencadeou um grande liquidação de derivativos nos últimos meses. Dados da CoinGlass mostram que, nas últimas 24 horas, o valor total liquidado no mercado de criptomoedas foi de aproximadamente US$ 217 milhões, significativamente inferior aos cerca de US$ 941 milhões do dia anterior. A distribuição das liquidações entre posições long e short também se tornou mais equilibrada, indicando que a pressão causada pela venda unidirecional está diminuindo.
Enquanto o mercado se estabiliza, os ativos de risco tradicionais também apresentam recuperação. O índice Nikkei 225 do Japão subiu 2,5% na sexta-feira, e o índice Hang Seng de Hong Kong subiu 0,5%, com capital retornando aos setores de tecnologia e crescimento. Essa mudança também ajudou os ativos criptográficos a interromperem a queda de curto prazo.
Os fundos de ETF continuam saindo
No entanto, os fundos institucionais não recuperaram simultaneamente. Dados de 29 de maio da SoSoValue mostram que os ETFs de bitcoin à vista nos Estados Unidos registraram novamente um fluxo líquido de saída de US$ 228 milhões, marcando o nono dia consecutivo de saída. O volume de saída no dia anterior foi de US$ 733 milhões, o maior em um único dia desde o início deste ano.
Com base no atual ciclo contínuo de saídas, os ETFs de bitcoin spot acumularam aproximadamente US$ 2,85 bilhões em saídas. Os ETFs de ethereum também estão sob pressão, com saída líquida de US$ 121 milhões na quinta-feira, ampliando o número de dias consecutivos de saída para 13 dias úteis, o período mais longo desde março de 2025.
Os dados on-chain também mostram que, após a recente queda, mais detentores de criptomoedas entraram na faixa de prejuízo flutuante. Dados da Glassnode indicam que a oferta de Bitcoin em situação de prejuízo aumentou em aproximadamente 580.000 BTC durante esta correção, subindo de cerca de 7,75 milhões para 8,33 milhões. Os custos de aquisição correspondentes estão principalmente concentrados entre US$ 72.900 e US$ 76.600, o que sugere que essa faixa pode se transformar, posteriormente, de um nível de suporte em uma área com maior pressão de venda.
Opções de 6,1 bilhões de dólares expiram hoje
Os traders ainda estão monitorando os contratos de opções de Bitcoin com vencimento hoje na Deribit. Os dados da plataforma mostram que aproximadamente 83.660 opções de Bitcoin vencerão hoje, com valor nominal de cerca de 6,1 bilhões de dólares, com o preço de maior dor localizado próximo a 75 mil dólares.
Do ponto de vista da distribuição de posições, as maiores posições de calls estão concentradas no preço de exercício de US$ 80.000, enquanto as maiores posições de puts estão concentradas próximo a US$ 75.000, tornando esses níveis os principais intervalos de observação para negociação de curto prazo.
Ao mesmo tempo, os dados de inflação dos EUA continuam a pressionar as expectativas de política de flexibilização. O Índice de Preços de Despesas Pessoais de Consumo de abril mostrou que a inflação geral aumentou 3,8% em base anual, enquanto o PCE subjacente subiu 3,3% na mesma base. Os preços de energia aumentaram 17,9% em base anual, relacionados às perturbações decorrentes do conflito com o Irã. Embora o PCE subjacente tenha subido apenas 0,2% em base mensal, abaixo do esperado pelo mercado, os traders reduziram significativamente suas apostas em cortes do Fed em 2026.