Autor:@clairegu1,@MorrisSHYang e a Equipa de Investigação Hubble
O volume de negócios do Polymarket continua a estabelecer novos recordes, tornando-se um centro global de liquidez para mercados de previsão. No entanto, para os traders, surge uma pergunta inevitável: dentro de volumes de negociação que frequentemente atingem milhares de milhões de dólares, quantos são resultados de jogos estratégicos entre pessoas reais, e quantos são batalhas silenciosas entre algoritmos?Enquanto a maioria dos investidores individuais procura o dinheiro inteligente com base na lista de volumes de negociação, pode estar a bater com a cabeça directamente na trituradora dos robôs.
Zona Oculta do Bot: Uma minoria extremamente reduzida cria a maioria da "prosperidade"
Durante a análise abrangente de todos os endereços, o Hubble descobriu um grupo situado "Zona de Robôs" Conta com anomalia:
Um jogo para um número muito pequeno de pessoasEsta parte da conta representa apenas uma fração do número total de 3,7%(cerca de 54 000 moradas).
Direito absoluto de falaEssas 3,7% de contas contribuíram para a plataforma inteira 37,44% volume total de negócios.
Mentira cognitivaEstatísticas mostram que 99% dos utilizadores reais participam em menos de mercado ao longo da vida 289. No entanto, a conta da "Bot Zone" participa normalmente de mais mercados do que 500 .
Para os traders, isso significa que quase 40% da "sentimentalidade do mercado" que você vê é apenas a volatilidade do código.
Se o seu
Tomar decisões com base no volume, é muito provável que você apenas esteja a fornecer liquidez a um script de hedge sem qualquer ponto de vista (consulte artigos anteriores:
Como o Hubble identifica algoritmos?
Para identificar com precisão estes "predadores mecânicos", o Hubble desenvolveu um conjunto baseado em Método de Análise dos Quadrantes dos Eixos XY Lógica de filtragem.
A "Lei da Diagonal" de pessoas reais
Para utilizadores reais, o número de mercados em que participam e o número total de transações apresentam uma relação log-linear positiva. À medida que aumenta o número de mercados estudados, o número de transações aumenta moderadamente, sendo que Relação de Ajuste(O número total de transações / o número de mercados participantes) mantém-se sempre 2~10 do intervalo razoável.
Critérios de JulgamentoOs dados comprovam que 95% dos utilizadores têm uma taxa de concentração inferior a 12,25 .
A "distribuição marginal" do robô
Os robôs irão quebrar esta relação linear, distribuindo-se nas extremidades dos eixos coordenados:
Anomalia Vertical (Tipo de Cultivo Profundo)Mercados extremamente raros, mas com uma quantidade extremamente elevada de negociações. Normalmente, estes endereços são scripts de market makers, com picos de Focus Ratio que chegam até 39.394 .
Anomalia de Nível (Tipo de Distribuição em Largura)Há muitos mercados, mas transações em mercados individuais são muito poucas. Normalmente, estes endereços pertencem a utilizadores que fazem arbitragem ou a atiradores em massa.
A nossa equipa de investigação descobriu que os verdadeiros "mestres da previsão" costumam especializar-se profundamente em áreas específicas.
Aqueles "génios universais" que saltam repetidamente entre centenas de mercados, a sua lógica é frequentemente baseada em arbitragem devido a desvios nas probabilidades, e não em profunda compreensão dos resultados dos eventos. Seguir este tipo de sinal dificilmente permitirá aprender a verdadeira lógica do jogo.
A duração da posição é a única verdade.
Além do número estático, rastreamos Curva de Inventário Identificou a essência do Bot "Rotação Rápida de Fundos":
Robô HFT/MEVDuração média da posição mantida Menos de 60 segundos Apenas robôs podem concluir um ciclo completo de hedge de risco em algumas dezenas de segundos.
Robô de Grade/Maker de Mercado: Duração da posição em 10 minutos Dentro de.
Operador de negociação realPosições mantidas por traders ativos geralmente são mais de 1 hora, os detentores de tendências chegam a 1 dia Acima.
Isto demonstra que: algoritmos podem simular a frequência de negociação, mas é difícil simular a "hesitação" e a "firmeza" de um ser humano.
Sinais com duração de posição inferior a 10 minutos são essencialmente ruído, pois não se tratam de previsões sobre resultados, mas sim da exploração da volatilidade.
Resumo: Os Princípios de Sobrevivência do Polymarket
Com base na distribuição real por trás dos 1,46 milhões de endereços, resumimos três diretrizes principais para traders que seguem ordens:
Volume não é consenso, liquidez não é lucro37% do volume do mercado são apenas "algoritmos a dançar". Se entrar no mercado com base num grande volume, pode não estar a entrar numa zona quente, mas sim numa "máquina de carne" de robôs de alta frequência.
"Jogador completo" provavelmente é um "trabalhador da linha de montagem"A estatística já forneceu a resposta: os humanos não conseguem jogar profundamente em 300 tópicos ao mesmo tempo. O verdadeiro dinheiro inteligente costuma aprofundar-se em poucas áreas específicas.
O tempo é o único padrão dourado para identificar pessoas reais.Os algoritmos podem simular a frequência de negociação, mas é difícil simular a "exposição ao tempo" de um utilizador real. Os sinais verdadeiros de valor estão frequentemente escondidos nos endereços dispostos a suportar uma exposição ao risco superior a uma hora.
PolyHub: Nasceu para a "desidratação do sinal"
Num ambiente de mercado atual, seguir cegamente o sinal original do Polymarket é perigoso. Para resolver esse problema, construímos a ferramenta PolyHub.
Queremos ajudar os traders a ultrapassar o ruído algorítmico e a encontrar a "sabedoria humana" que realmente domina as tendências.
Se estiver interessado em ultrapassar a neblina do mercado e identificar o dinheiro verdadeiramente inteligente, junte-se ao nosso programa de exploração:
Siga @PolyHubObtenha a análise de dados aprofundada e as atualizações dos modelos algorítmicos sobre mercados preditivos em primeira mão.
Participação interativa：Curtir/CompartilharTweet originalE comente "Lista de espera", iremos reservar PolyHub dos primeiros lugares disponíveis para teste.