Stablecoins podem se mover entre blockchains em segundos, mas transformar esses tokens em moeda local utilizável permanece o maior ponto de atrito nos pagamentos transfronteiriços, afirmou Mārtiņš Beņķītis, CEO da Gravity Team, à crypto.news enquanto sua empresa lançava uma mesa OTC institucional. “A infraestrutura de pagamentos com stablecoins é uma história de liquidez, porque os saldos de stablecoins desempenham funções muito diferentes”, disse Beņķītis. Ele explicou que market makers detêm stablecoins para cotar preços, mover inventário entre exchanges e gerenciar riscos de negociação, enquanto empresas de pagamento as utilizam para financiar uma conversão e liberar moeda local para os beneficiários. Essa diferença nos casos de uso cria demandas concorrentes sobre os mesmos tokens e sobre a moeda fiduciária local necessária para concluir os pagamentos. O gargalo, segundo a análise de corredor da Gravity Team, é a etapa de conversão e liquidação off-chain: a transferência on-chain do token representa apenas a primeira metade de um pagamento. A segunda metade — converter essa stablecoin em uma moeda depositável em banco e concluir o pagamento — enfrenta liquidez variável, horários bancários, controles de conformidade e limites de contraparte distintos em diferentes mercados. Principais conclusões das descobertas e do lançamento da Gravity Team: - Confiabilidade on-chain é alta: a empresa relata que transferências de stablecoins são confirmadas on-chain em mais de 99,9% das vezes após serem transmitidas. Em contraste, 3%–7% dos transferências tradicionais de entrada nos corredores da Ásia-Pacífico e da América Latina atendidos pela empresa são atrasadas ou devolvidas na primeira tentativa. - Bancos correspondentes bloqueiam capital: modelos de bancos correspondentes podem deixar o equivalente a 20%–40% do fluxo mensal de transações parado em contas pré-financiadas, segundo a empresa. - Comparação de custos (pesquisa da empresa): a liquidação com stablecoins nos corredores estudados é estimada em 0,1%–0,4% do principal, enquanto o banco correspondente — após spreads de câmbio, taxas intermediárias e custos de capital para contas pré-financiadas — varia entre aproximadamente 3%–11%. A Gravity Team observa que os números reais variam conforme o corredor, o tamanho do pagamento e os requisitos de conformidade. - O teste comercial é o pagamento completo: a velocidade com que o token chega à carteira é insuficiente; os provedores devem entregar ao beneficiário a quantia em moeda fiduciária cotada dentro do prazo prometido, mesmo quando as rotas principais falham. Para resolver a lacuna entre liquidez cripto e liquidação em moeda fiduciária local, a Gravity Team lançou em 24 de agosto uma mesa institucional over-the-counter (OTC) que atua como contraparte principal em negociações dentro de limites acordados de tamanho, preço e volatilidade. A mesa oferece: - Liquidação em stablecoins em menos de 60 segundos (on-chain), - Liquidação em moeda fiduciária no mesmo dia (T+0) em mais de 20 moedas onde o sistema bancário local permite, - Relacionamentos diretos com bancos em mais de 20 mercados, - Execução de solicitações de cotação e linhas de crédito (sujeitas aos termos). Os corredores de moeda fiduciária atualmente suportados incluem o peso filipino, a rupia indonésia, o peso mexicano, o real brasileiro, o euro, a libra britânica e o dólar americano, com planos de adicionar o dong vietnamita. Beņķītis também apontou para escolhas estruturais feitas pelas empresas: operadores que mantêm vínculos bancários diretos podem controlar melhor o financiamento, os horários de encerramento e os pagamentos falhados; modelos baseados em parceiros podem ampliar o alcance, mas permanecem dependentes da liquidez, limites e práticas de processamento de terceiros. Essa troca tornou a conversão e o pagamento locais “a nova área de competição” entre provedores de pagamentos, disse ele. Momentum setorial e contexto mais amplo Grandes redes de pagamentos e cartões estão avançando agressivamente para conectar as redes cripto e fiduciárias. A Stripe adquiriu a Bridge em fevereiro de 2025 para fortalecer a infraestrutura de stablecoins para empresas; a Mastercard concluiu a aquisição da BVNK (com valor total até US$ 1,8 bilhão) em agosto de 2025 para ligar as redes fiduciárias e de stablecoins. Contudo, integrar mais moedas significa lidar com condições operacionais desiguais e manter preços e liquidação consistentes em diferentes mercados. Pesquisas macroeconômicas apoiam as preocupações operacionais: um relatório do Federal Reserve de março de 2026 constatou que cadeias de bancos correspondentes podem retardar, aumentar custos e reduzir a transparência nos pagamentos transfronteiriços, em parte porque intermediários podem repetir verificações de conformidade e ocultar o status de um pagamento. A demanda por melhores redes está aumentando junto com o crescimento dos mercados emergentes. Dados da Chainalysis mostram que o volume cripto na Ásia-Pacífico subiu 69% para US$ 2,36 trilhões nos 12 meses encerrados em junho de 2025, enquanto a América Latina aumentou 63%. Conclusão: stablecoins encurtam drasticamente a etapa digital de uma transferência transfronteiriça, mas o último quilômetro — financiamento local, conversão cambial, verificações regulatórias e uma cadeia funcional de pagamento — permanece como desafio operacional e de liquidez para empresas de pagamentos. A mesa OTC da Gravity Team visa unir liquidez cripto com bancos locais para reduzir esse atrito, oferecendo liquidação on-chain mais rápida mais moeda fiduciária no mesmo dia em corredores selecionados.
A equipe Gravity lança balcão OTC para liquidação em moeda fiduciária no mesmo dia em pagamentos em stablecoin
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Resumo
A equipe Gravity lançou um balcão OTC institucional para resolver o problema do "último quilômetro" nos pagamentos transfronteiriços com stablecoins. A empresa afirma que as stablecoins permitem transferências rápidas na cadeia, mas a conversão para moeda fiduciária ainda representa um obstáculo devido a desafios de liquidez e conformidade com criptomoedas. O balcão OTC liquida stablecoins em menos de 60 segundos e oferece liquidação de moeda fiduciária no mesmo dia em mais de 20 moedas. As taxas variam de 0,1% a 0,4%, muito inferiores aos custos bancários tradicionais. Os corredores suportados incluem o peso filipino, a rupia indonésia e o peso mexicano, com planos de adicionar o dong vietnamita.
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