Após o aumento da tensão no Oriente Médio, os ativos de risco globais sofreram pressão simultânea, e o mercado de criptomoedas também registrou rápida correção. O Bitcoin caiu cerca de US$ 1.600 em uma hora na quarta-feira, caindo abaixo de US$ 73.000 pela primeira vez em várias semanas; o Ethereum recuou para US$ 1.978 e o XRP caiu para US$ 1,28. A capitalização de mercado total do setor de criptomoedas caiu 2,97%, para US$ 2,45 trilhões.
Quase US$ 960 milhões em posições foram liquidadas
Este movimento de baixa foi acompanhado por uma grande liquidação de alavancagem. Nas últimas 24 horas, cerca de US$ 958,8 milhões em posições foram liquidadas em todo o mercado de criptomoedas, sendo 93% delas posições long. A liquidação concentrada de grandes posições alavancadas em um curto período amplificou a queda intradiária.
O gatilho direto para a queda do mercado foi o ataque aéreo dos Estados Unidos contra um alvo militar no Irã em 28 de maio, o que provocou um rápido aumento da preocupação dos investidores com a expansão do conflito regional. Os ativos criptográficos caíram junto com as ações, enquanto os fundos migraram para ativos mais defensivos, e o preço do petróleo subiu novamente devido ao renascimento das preocupações com o Estreito de Ormuz.
Saídas contínuas dos ETFs enfraquecem a demanda
Antes do impacto do conflito geopolítico, o mercado já estava fraco. Antes da queda na quarta-feira, os ETFs de bitcoin à vista registraram saídas líquidas por sete dias consecutivos, totalizando US$ 1,88 bilhão. O relatório mencionou que incluía uma ordem de venda de US$ 1,29 bilhão no dark pool da BlackRock IBIT, enfraquecendo ainda mais o suporte da compra institucional.
Ao mesmo tempo, o volume de contratos abertos de derivativos caiu 5,61%, indicando uma contração simultânea das posições especulativas. A combinação de saída de capital dos ETFs, redução da alavancagem e aversão ao risco transformou o recuo, que originalmente poderia ter sido limitado, em uma queda mais rápida.
US$73.000 como nível de observação de curto prazo
O primeiro ponto de atenção no mercado continua sendo o nível de US$ 73.000 do Bitcoin. Se esse nível for mantido abaixo, a próxima fase pode testar a faixa de US$ 70.000 a US$ 71.000.
A seguir, os investidores observarão principalmente duas mudanças: primeiro, se a situação no Oriente Médio se aliviar, reduzindo a pressão sobre os preços do petróleo e o sentimento de避险; segundo, se os ETFs de Bitcoin spot recuperarem o fluxo líquido positivo. Se o capital institucional retornar, a capacidade de absorção do mercado poderá melhorar. Antes disso, os fatores geopolíticos ainda podem ter mais impacto sobre o mercado de criptomoedas do que os fatores de negociação comuns.