Autor: Jae, PANews
Em março, o Centro de Exposições de Wan Chai, em Hong Kong, estava repleto de multidões. A brisa do porto de Victoria, carregada de um calor úmido, invadia os pavilhões enquanto a “Feira de Investimentos Futu”, anual, começava em meio ao burburinho. Segundo dados da Futu, o número de visitantes superou 12.000, demonstrando plenamente o apelo da Futu e o entusiasmo dos visitantes em relação aos investimentos.
Anteriormente, quando se falava em investimento, as pessoas normalmente pensavam imediatamente em produtos financeiros como IPO da Futu, negociação de ações de Hong Kong e dos EUA, fundos e ETFs. Já na exposição, antes dominada por ativos tradicionais, o novo espaço dedicado exclusivamente ao Crypto este ano se tornou um dos pontos focais do evento.
O auditório principal estava lotado. O presidente da Bitmine e renomado analista de Wall Street, Tom Lee, lançou aos milhares de espectadores uma previsão: os AI Agents se tornarão o próximo bilhão de usuários na blockchain.
Enquanto isso, durante a mesma feira, uma notícia capaz de reescrever o cenário de negociação de ativos virtuais em Hong Kong estava sendo preparada.
Uma licença é um bilhete de navio, passando de “emprestar um navio para sair ao mar” para “construir um navio para sair ao mar”
Ao longo da história financeira, o nível de conformidade geralmente determina a altura do teto.
Em 2024, a partir do momento em que a SFC permitiu que instituições autorizadas oferecessem serviços de negociação de ativos virtuais a investidores varejistas, essa área que antes operava na borda da regulamentação entrou oficialmente na “zona de conformidade profunda”.
A alta barreira de entrada pode ser vista pelo número de instituições autorizadas.
Em julho de 2024, Futu concluiu a atualização da licença nº 1. Além dos serviços existentes de negociação de valores mobiliários e fundos, obteve a autorização para fornecer negociação de ativos virtuais a investidores qualificados.
Em janeiro de 2025, Futu obteve oficialmente a licença VATP, tornando-se uma das nove instituições licenciadas em Hong Kong na mesma época e representando uma corretora com perfil de internet e base de usuários varejistas em milhões.
Hoje, Futu já ultrapassou a terceira fase.
Em 26 de março, o Grupo Futu anunciou que sua corretora de internet de Hong Kong, Futu Securities, integrará integralmente a plataforma de ativos virtuais licenciada e autoconstruída, PantherTrade, criando o primeiro ecossistema fechado Web2 + Web3 autoconstruído da Ásia.
O diretor geral executivo da Futu Group, Zeng Yuchao, declarou: A Futu está comprometida em construir um ecossistema financeiro abrangente. Com a integração aprofundada de sua própria bolsa de ativos virtuais regulamentada, aliada à vantagem líder em sua plataforma de corretagem e ao contínuo aprofundamento de seus produtos e serviços, a Futu está acelerando sua transformação em uma ponte essencial entre o financiamento tradicional e os ativos virtuais.
Claramente, a bolsa criada pela principal corretora varejista de Hong Kong está derrubando o muro que há anos isolava a finança tradicional dos ativos virtuais, visando uma transição estratégica de “distribuidor” para “provedor de infraestrutura”.
Desde então, Futu tornou-se uma das poucas instituições licenciadas com infraestrutura própria de negociação de ativos virtuais, após OSL e HashKey.
Por muito tempo, o mercado de negociação de ativos virtuais regulamentado em Hong Kong foi dominado por plataformas nativas como OSL e Hashkey. Elas detêm licenças e infraestrutura upstream, controlando a autoridade sobre custódia e negociação.
As corretoras que desejam entrar no mercado geralmente só podem oferecer serviços de negociação por meio da integração com plataformas upstream. Esse modelo de “terceirização”, embora leve, apresenta limitações naturais: a introdução de novas criptomoedas depende de terceiros e a flexibilidade operacional é restrita.
O significado da licença VATP é trazer a soberania dos negócios de volta para suas mãos.
Para usuários varejistas, Futu terá mais autonomia e iniciativa na seleção de novas moedas, podendo expandir-se rapidamente sob a regulamentação合规 do SFC.
Para investidores profissionais e institucionais, Futu não apenas oferecerá suporte a uma gama mais abrangente de criptomoedas, mas também, sob a orientação da nova política da SFC, fornecerá negociação de ativos virtuais com financiamento de títulos para investidores qualificados. Além disso, aproveitando seu sistema de gestão de riqueza de alta qualidade, a Futu oferece negociações OTC em grande volume para clientes de alto patrimônio líquido e até serviços personalizados para gestores de fundos relacionados à emissão de ETFs.
A licença regulatória confere à Futu autonomia e independência, mas o custo é igualmente claro: custos operacionais mais altos e pressão regulatória maior.
IA trading "igualdade", removendo as barreiras da quantificação
Se a infraestrutura de conformidade é a base que permite à Futu superar seus limites de negócios, então a IA é o acelerador.
Nesta feira, Futu anunciou oficialmente a atualização completa do seu serviço de negociação por IA. Em resposta às características do comércio de ativos virtuais, a Futu evoluiu o "NiuNiu AI" de um assistente de perguntas para um motor inteligente que cobre todo o ciclo de investimento.
A lógica é bastante direta: as informações do mercado global são complexas, os preços flutuam intensamente e monitorar manualmente é extremamente difícil. O comércio automatizado já é padrão para instituições, mas para investidores comuns, habilidades em programação, desenvolvimento de estratégias e segurança do sistema são barreiras quase insuperáveis.
A solução da Futu é usar IA para reduzir ao mínimo o acesso ao comércio automatizado.
Em dezembro de 2025, Futu lançará oficialmente o trading algorítmico de IA (AI Algo Trading), permitindo que os usuários façam o sistema executar negociações automaticamente sob condições de estratégia definidas e regras de gerenciamento de risco; dentro de 2026, a Futu também lançará a funcionalidade de indicadores autocriados por IA.
Mais importante ainda, Futu lançou a nova versão da OpenAPI e habilidades exclusivas para agentes de IA.
Existe uma vulnerabilidade de segurança comum no setor: ao integrar um AI Agent ao sistema de negociação, a senha de negociação pode ser exposta diretamente ao AI. A nova versão da OpenAPI da Futu resolverá esse ponto crítico na sua arquitetura, fornecendo uma infraestrutura segura de nível financeiro para negociação automatizada impulsionada por IA.
AI Agent Skills é uma ferramenta inteligente de valor agregado fornecida pela Futu, capacitando os usuários a obter dados de mercado por meio de linguagem natural, permitindo análise, execução e backtesting de desempenho de estratégias sem barreiras, e ajudando a formular estratégias oportunas em mercados voláteis.
Segundo Yao Wenqing, responsável pelo Centro de Crescimento de IA da Futu, no futuro, qualquer agente de IA poderá se integrar seamlessmente à OpenAPI da Futu para automatizar processos de negociação. Os usuários não precisam escrever uma única linha de código — apenas por meio de conversas em linguagem natural, poderão concluir todo o ciclo, desde o deploy do ambiente e criação da estratégia, até o backtesting, otimização e negociação em tempo real.
Para usuários "interdisciplinares" que operam ações de Hong Kong e dos EUA e também investem em criptomoedas, a IA não é mais um recurso opcional, mas uma ferramenta essencial para enfrentar a volatilidade e superar a ganância humana.
Futu entende que, diante da alta volatilidade do mercado de criptomoedas, apenas a evolução contínua das ferramentas pode garantir a lealdade profunda dos usuários à plataforma.
Isso também coincide exatamente com a previsão apresentada por Tom Lee em sua palestra. Ele destacou que a integração de AI Agents com blockchain será um importante motor de crescimento para o futuro mercado de criptomoedas: quando AI Agents saírem de ambientes fechados e entrarem em mercados reais para executar tarefas, precisarão do blockchain para gerenciar identidades, realizar pagamentos e garantir coordenação neutra.
A estratégia da Futu coincide exatamente com este ponto de tendência.
Claro, desafios técnicos também existem. O desempenho das estratégias de negociação de IA em mercados extremos ainda não foi suficientemente validado, e a precisão das instruções em linguagem natural, bem como a falta de explicabilidade das decisões da IA, permanecem desafios comuns à indústria.
Integração de ações e criptomoedas: uma única conta para ativos tradicionais e digitais
Hoje, a maior vantagem que distingue Futu de todas as exchanges nativas de ativos virtuais é sua capacidade integrada de alocação multinivel com “ações e criptomoedas unificadas”.
Em cenários de investimento tradicionais, se um usuário desejar configurar simultaneamente ativos dos mercados de Hong Kong e dos EUA com ativos digitais, precisará alternar constantemente entre corretores e exchanges de ativos digitais. A conversão de moeda, transferência e realocação de fundos geralmente levam vários dias, resultando em baixa eficiência e apresentando riscos de conformidade e segurança de fundos.
Mesmo as principais plataformas nativas só podem operar dentro de um ecossistema fechado de ativos virtuais, não conseguindo alcançar a vasta base de usuários e pool de capital do mercado de títulos tradicional.
O que a Futu faz é colocar ambos os mercados separados dentro da mesma conta.
Dentro do sistema Futu NiuNiu, os usuários podem realizar transações unificadas de ativos financeiros tradicionais, como ações de Hong Kong e dos EUA e fundos, bem como ativos virtuais, utilizando a mesma conta, com transferências bancárias e de valores 24/7 em港元 e dólares americanos, com prazo de chegada de até 4 segundos, permitindo alocação fluida de fundos entre a conta de ações e a conta de ativos virtuais.
Essa é exatamente a vantagem que as exchanges de ativos virtuais nativos não conseguem replicar.
Os dados mostram que o volume de negociação de ações de Hong Kong da Futu tem sido consistentemente o maior entre as corretoras varejistas de Hong Kong. Até o final de 2025, o aplicativo Futu NiuNiu também liderou em downloads na categoria em Hong Kong.
Isso significa que Futu possui um grande grupo de investidores tradicionais, cuja confiança na marca e base de usuários são difíceis de igualar por plataformas nativas de criptomoedas.
Para usuários já acostumados a negociar ações na Futu, configurar ativos virtuais na mesma plataforma é quase uma escolha natural.
A entrada da Futu conectará o maior pool de investidores varejistas de Hong Kong com a negociação de ativos virtuais regulamentados, o que pode alterar o cenário de fluxo de todo o setor.
É importante refletir que os investidores de criptomoedas e os investidores tradicionais apresentam diferenças claras em termos de preferência por risco, hábitos de negociação e nível de conhecimento. Como equilibrar as necessidades desses dois grupos de usuários e evitar que a “integração ações-criptomoedas” se torne apenas um conceito depende da observação de seu design de produto real e da capacidade de conversão de usuários.
“Acreditamos que os investidores que escolhem Futu levam a gestão de sua riqueza a sério, e a missão da Futu é continuar aprimorando ferramentas e serviços impulsionados por IA para acompanhar cada investidor em toda a sua jornada de riqueza.” Essa declaração de Xie Zhijian, Diretor-Geral da Futu Securities, na feira revela, em certa medida, a mentalidade de longo prazo da Futu.
As licenças regulatórias derrubaram o muro entre a finança tradicional e os ativos virtuais, as ferramentas de IA derrubaram o muro entre instituições e investidores individuais, e a integração de ações e criptomoedas derrubaram o muro entre diferentes categorias de ativos.
Futu já obteve o ingresso para o próximo ciclo. Sob o contexto da integração da Futu Securities com a Cheetah Exchange, uma nova jornada para a Futu está silenciosamente começando. Quanto ao futuro, ainda é preciso aguardar o tempo para validar.