Fed torna-se mais dura, SpaceX e OpenAI aceleram IPO, NVIDIA anuncia lucros recordes

Notícia da Mars Finance: Em 23 de maio, esta semana, os mercados globais sofreram forte volatilidade em torno de três eixos principais: "escalada da situação no Oriente Médio + retorno hawkish do Fed + onda de capital da IA". O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram significativamente, enquanto ouro, petróleo e ações de tecnologia oscilaram frequentemente. Gigantes da IA, como SpaceX, OpenAI e Anthropic, avançaram coletivamente em direção a IPOs, colocando os ativos de risco globais em uma fase de alta volatilidade. Do ponto de vista macroeconômico, Kevin Warsh foi empossado oficialmente como presidente do Fed e enfatizou a promoção de um Fed "orientado por reformas". Ao mesmo tempo, a ata da reunião de abril do Fed mostrou que a maioria dos funcionários considerou que os riscos de inflação voltaram a aumentar e que novos aumentos de juros podem ser necessários. As expectativas de que "taxas elevadas persistirão por mais tempo" aqueceram rapidamente, com o rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos atingindo seu maior nível desde 2007. A situação no Oriente Médio continua sendo uma variável central para os mercados. Embora as negociações entre EUA e Irã estejam próximas de um acordo, ambas as partes permanecem em um estado de "negociar enquanto pressionam". O risco de interrupção da navegação no Estreito de Ormuz continua afetando os mercados energéticos globais, forçando alguns navios mercantes a mudar suas rotas e causando múltiplas flutuações bruscas nos preços do petróleo. Os mercados começaram a reavaliar a inflação energética e os riscos geopolíticos. No setor de tecnologia e IA, a SpaceX apresentou oficialmente seu prospecto de IPO, com planos de estrear na Nasdaq já em finais de junho, com uma arrecadação estimada entre 50 bilhões e 75 bilhões de dólares, valendo cerca de 1,25 trilhão de dólares — podendo se tornar um dos maiores IPOs da história. O prospecto revelou pela primeira vez que a receita da empresa em 2025 atingiu 18,7 bilhões de dólares, um aumento de 33% em relação ao ano anterior; no entanto, devido ao aumento significativo nos investimentos em IA e data centers, o prejuízo líquido anual foi de aproximadamente 4,9 bilhões de dólares. A OpenAI também foi revelada como possível candidata a submeter secretamente seu pedido de IPO ainda esta semana, com uma meta de avaliação superior a 1 trilhão de dólares; já a Anthropic planeja realizar seu IPO no segundo semestre de 2026. A onda de capitalização da cadeia de valor da IA está acelerando plenamente. A NVIDIA continua sendo o motor central do mercado alcista da IA. A receita mais recente da empresa atingiu 81,6 bilhões de dólares, um aumento de 85% em relação ao ano anterior; a receita do negócio de data centers quase dobrou para 75,2 bilhões de dólares, e a empresa forneceu orientações para o próximo trimestre muito acima das expectativas do mercado. Jensen Huang declarou que o sistema Rubin AI começará a ser produzido em massa no segundo semestre e previu que os chips Blackwell e Rubin poderão gerar 1 trilhão de dólares em receita nos próximos anos. Ao mesmo tempo, os riscos de avaliação dos mercados acionários americanos começaram a gerar preocupações. O Shiller CAPE (relação preço/lucro cíclico ajustado), que mede os níveis de avaliação de longo prazo, subiu para cerca de 40 vezes, o maior nível desde a bolha da internet. A alta concentração das principais ações da IA levanta preocupações de que o mercado de ações tecnológicas esteja repetindo o padrão "extremamente concentrado" da fase da bolha da internet em 1999. No âmbito regulatório, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, em conjunto com oito departamentos, publicou o "Plano Integrado para Combater Atividades Ilegais Transfronteiriças em Títulos, Mercadorias e Fundos", estabelecendo que, dentro de dois anos, todas as operações ilegais transfronteiriças realizadas por instituições estrangeiras serão totalmente eliminadas. Futu, Tiger Brokers e Longbridge Securities foram severamente multados — com FUTU enfrentando uma multa proposta de 1,85 bilhão de yuans — e as ações das corretoras chinesas listadas nos EUA caíram fortemente após o anúncio. No mercado cripto, a Nasdaq recebeu aprovação da SEC dos EUA para lançar produtos de opções indexadas ao Bitcoin; a Grayscale apresentou o terceiro documento revisado do ETF Hyperliquid, com o código GHYP; e Michael Saylor mencionou pela primeira vez que sua estratégia "não descarta a possibilidade de vender parte dos Bitcoins em 2026", gerando atenção no mercado. Além disso, foram divulgadas as posições mais recentes do fundo de Duan Yongping conforme o formulário 13F: no primeiro trimestre, ele aumentou significativamente suas posições em Tesla, NVIDIA e Pinduoduo, além de abrir novas posições em criptoativos relacionados como Circle — indicando que IA e ativos digitais continuam sendo um dos principais focos do capital global.