O Fed propõe contas reduzidas para fintechs e bancos ligados a criptomoedas

O Federal Reserve dos EUA está avançando um framework para fornecer contas de pagamento limitadas a certas instituições financeiras não bancárias, incluindo fintechs e bancos ligados a cripto, permitindo acesso mais restrito às redes de pagamento do Fed sem os suportes completos concedidos aos bancos tradicionais. A proposta, emitida como aviso de proposta de regulamentação, sinaliza uma abordagem cautelosa para ampliar o acesso direto do Fed ao setor de cripto e fintech.

De acordo com Cointelegraph, o plano introduziria “contas principais reduzidas” que podem liquidar e compensar pagamentos, mas não ganhariam juros nem forneceriam acesso a ferramentas de bancos centrais, como a janela de desconto ou crédito intradia. O Fed também orientou os Bancos Federais Regionais a suspenderem decisões sobre pedidos de acesso a contas de Nível 3 enquanto o processo regulatório avança, uma pausa que a equipe espera encerrar até 31 de dezembro de 2026.

• O Fed propõe contas de pagamento enxutas para fintechs e bancos vinculados a criptomoedas legalmente elegíveis, oferecendo acesso restrito às redes de pagamento focadas em liquidação e compensação.
• As contas não gerariam juros e excluiriam ferramentas de bancos centrais, como a janela de desconto ou crédito intradiário.
• Uma pausa temporária nas aplicações de conta-mestre de Nível 3 está em vigor enquanto o processo regulatório se desenrola, com uma data-alvo de encerramento em 31 de dezembro de 2026.
• Arquivos regulatórios mostram uma lista de solicitações pendentes de Nível 3 até 28 de fevereiro de 2026, incluindo Kraken Financial, a braço bancário da exchange de criptomoedas Kraken; a Kraken posteriormente recebeu uma conta principal de propósito limitado do Banco Federal da Reserva de Kansas City em março de 2026.
• A proposta destaca a tensão contínua entre o acesso à infraestrutura de pagamentos dos EUA e uma postura regulatória cautelosa, mesmo diante de discussões políticas mais amplas sobre a integração de fintech e ativos digitais.

A iniciativa centra-se na criação de uma categoria distinta de contas do Fed destinada a instituições financeiras não bancárias que podem participar do sistema de pagamentos, mas sem todo o conjunto de privilégios concedidos às instituições depositárias tradicionais. As contas principais simplificadas permitiriam funções essenciais de pagamento—liquidação e liquidação—sem render juros nem conceder acesso às ferramentas mais amplas de liquidez do banco central. Este design visa facilitar a conectividade prática com as infraestruturas do Fed, preservando ao mesmo tempo um quadro conservador de risco e supervisão alinhado com os padrões regulatórios existentes para não bancos.

Observadores notam que, embora a proposta estabeleça um caminho para que fintechs e empresas ligadas a criptoativos interajam com a infraestrutura de pagamento principal, ela não vai até o ponto de conceder acesso direto ao Fed a entidades de ativos digitais, como exchanges de criptoativos. Em vez disso, o arranjo exigiria afiliação com uma instituição que se qualifique como depositária elegível sob a Lei do Federal Reserve, o que significa que o acesso direto permanece fora do alcance da maioria dos ambientes de criptoativos sob o atual framework.

O anúncio do Fed orienta a equipe a suspender as decisões sobre novas contas-mestre de Nível 3 durante o processo de elaboração da regra, com a expectativa de que a suspensão permaneça em vigor até o final de 2026. Um memorando do Conselho que acompanha o aviso forneceu um retrato dos “pedidos de conta pendentes” de instituições de Nível 3 até 28 de fevereiro de 2026, destacando vários nomes notáveis no ecossistema crypto-fintech.

Entre os listados estava a Kraken Financial, afiliada bancária da Kraken. Em março de 2026, relatou-se que a Kraken Financial havia recebido uma conta principal de propósito limitado do Banco Federal da Reserva de Kansas City, marcando um passo significativo, embora restrito, no acesso aos sistemas de pagamento do Fed. O desenvolvimento ilustra uma abordagem cautelosa e em fases para expansão, priorizando controles de risco e alinhamento regulatório em vez de acesso direto e amplo para empresas de cripto.

As dinâmicas regulatórias em torno do acesso da criptomoeda à infraestrutura de pagamentos essencial têm sido, há muito tempo, um ponto de tensão em Washington. Embora os sinais de nível executivo durante a administração Trump favorecessem a integração mais ampla da fintech e dos ativos digitais, o Fed continuou a enfatizar cautela e supervisão robusta, equilibrando os potenciais benefícios à inovação com preocupações sobre estabilidade financeira e proteção ao consumidor. A proposta mais recente reflete essa postura calculada: abre uma porta estreita e controlada para que certas instituições não bancárias participem das redes de pagamentos, excluindo explicitamente recursos que as levariam a plenos recursos do banco central ou à sua esfera de supervisão.

O desenvolvimento ocorre dentro de um contexto regulatório global mais amplo. Observadores destacam que diferentes jurisdições estão adotando abordagens variadas para o acesso de criptomoedas e fintech aos sistemas de pagamento, com implicações distintas para licenciamento, controles de AML/KYC e operações transfronteiriças. Instituições que avaliam a participação no quadro dos EUA precisarão monitorar não apenas a regra final do Fed, mas também as expectativas regulatórias em evolução de outras agências, incluindo a SEC, a CFTC e o DOJ, bem como padrões e estruturas internacionais, como os que estão surgindo sob o MiCA e regimes relacionados.

À medida que o Fed avança na elaboração de regras para contas principais skinny, as principais perguntas para as instituições permanecem: como será definida a elegibilidade, quais controles de risco serão exigidos e como essas contas interagirão com regimes mais amplos de licenciamento e supervisão? A abordagem em fases — combinando acesso limitado com salvaguardas rigorosas — sugere que uma participação concreta e direta nos sistemas de pagamento do Fed para exchanges de criptomoedas é improvável no curto prazo, mesmo à medida que o diálogo regulatório evolui.

Este artigo foi originalmente publicado como Fed Proposes Skinny Accounts, Pauses Tier 3—Crypto Compliance Risk em Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.