O mercado de crédito digital pode atingir US$ 3 trilhões, oferecendo estabilidade para investidores avessos ao risco

• O crédito digital está prestes a se tornar um mercado de trilhões de dólares, podendo atingir US$ 3 trilhões.
• Produtos como Stretch e SADA apresentam menos volatilidade que o bitcoin durante quedas de mercado, oferecendo um investimento mais estável.
• O crédito digital pode representar pelo menos 1% do mercado de crédito como um todo, que é significativamente maior que a capitalização de mercado atual do bitcoin.
• O crédito digital é mais atraente para investidores avessos ao risco em comparação ao bitcoin, devido à sua proposta de venda mais simples e retornos estáveis.
• Produtos de crédito digital, como Stretch e SADA, oferecem menos volatilidade e risco em comparação com o bitcoin, tornando-os atraentes para certos investidores.
• Enquanto produtos de crédito digital são ideais para investidores varejistas, podem não ser adequados para investidores institucionais em busca de maior volatilidade.
• A taxa de amplificação através do crescimento do SATA pode atingir 60%, impactando significativamente as capacidades de captação de capital.
• SADA oferece maior volatilidade e rendimento em comparação com o Stretch, que é considerado menos arriscado, com menor volatilidade e rendimento.
• Notas conversíveis têm convexidade negativa, tornando-as mais arriscadas em comparação com ações preferenciais.
• O custo de capital para comprar bitcoin é razoável se o bitcoin se valorizar significativamente ao longo do tempo.
• Produtos de crédito digital estão posicionados para capturar uma parte significativa do mercado de crédito, impulsionados por sua estabilidade e apelo a investidores avessos ao risco.
• O potencial de crescimento do crédito digital destaca uma grande oportunidade de mercado em comparação com a capitalização de mercado atual do bitcoin.
• As informações estratégicas sobre captação de capital e adequação do produto enfatizam a paisagem em evolução da finança digital.

Matt Cole é CEO e CIO da Strive Asset Management, onde lidera a estratégia focada em bitcoin e as iniciativas de finanças estruturadas da empresa. Anteriormente, gerenciou um portfólio de títulos públicos de US$ 70 bilhões e possui extensa experiência em investimentos institucionais, incluindo engajamento direto com o Fed e o Tesouro dos EUA durante o easing quantitativo.

• O crédito digital pode se tornar um mercado de trilhões de dólares, potencialmente alcançando US$ 3 trilhões. “Eu olho para o mercado de crédito: são US$ 300.000.000.000.000… o crédito digital será pelo menos 1% disso, ou seja, US$ 3.000.000.000.000.” – Matt Cole
• Produtos de crédito digital, como Stretch e SADA, apresentam menos volatilidade que o bitcoin durante quedas de mercado. “Em uma grande venda de bitcoin, eles mostraram significativamente menos volatilidade que o bitcoin e também se recuperaram para a paridade, enquanto o bitcoin ainda estava em queda.” – Matt Cole
• O crédito digital pode representar pelo menos 1% do mercado de crédito como um todo, que é significativamente maior que a capitalização de mercado atual do bitcoin. “Eu olho para o mercado de crédito: são US$ 300.000.000.000.000, o mercado de crédito como um todo; acho conservadoramente que o crédito digital será pelo menos 1% disso, ou seja, US$ 3.000.000.000.000, o que é maior que a capitalização de mercado do bitcoin hoje.” – Matt Cole
• O crédito digital é uma venda mais simples para investidores em comparação com o bitcoin, tornando-o mais atraente para indivíduos avessos ao risco. “Quando entro e apresento um bitcoin para algum conselho… são 15 conversas… se eu entrar e disser ‘olha, 11,5% de rendimento nesse produto’, eles nem precisam ligar para o CEO.” – Matt Cole
• Produtos de crédito digital, como Stretch e SADA, apresentam menos volatilidade e risco em comparação ao bitcoin. “…em uma grande venda de bitcoin, eles mostraram significativamente menos volatilidade do que o bitcoin e também se recuperaram para a paridade, enquanto o bitcoin ainda estava em queda…” – Matt Cole
• Produtos de crédito digital podem não ser adequados para investidores institucionais que preferem mais volatilidade. “…Acho que o crédito digital por meio de produtos como stretch e sada são produtos perfeitos para varejistas… eles podem não ser ótimos produtos institucionais, pois eles podem querer mais volatilidade…” – Matt Cole
• A taxa de amplificação por meio do crescimento do SATA pode atingir 60%, impactando significativamente as capacidades de captação de capital. “...se alcançarmos, por exemplo, 60% de amplificação por meio do crescimento do SATA, o que acho uma possibilidade real e com a qual nos sentimos muito confortáveis em relação ao risco, podemos ou não estar em uma posição de levantar, sabe-se, metade de US$ 2.000.000.000 por meio de um segundo instrumento de equity preferencial...” – Matt Cole
• SADA oferece maior volatilidade e rendimento em comparação com o Stretch, que é visto como menos arriscado, com menor volatilidade e rendimento. “…a forma como as pessoas geralmente descreveriam seria que o Stretch é um pouco menos arriscado, com um pouco menos de volatilidade e rendimento, enquanto o SADA tem um pouco mais de volatilidade, mas ainda baixa volatilidade, e maior rendimento…” – Matt Cole
• Notas conversíveis têm convexidade negativa, tornando-as mais arriscadas em comparação com ações preferenciais. “…na verdade, é um problema de convexidade, ou seja, como essa nota conversível se comporta na queda e depois na subida… nas ações preferenciais, você apenas tem essa obrigação de juros, nunca precisa pagar o principal… é essa convexidade negativa em ambas as direções na nota conversível…” – Matt Cole
• O custo de capital para comprar bitcoin pode ser considerado razoável se o bitcoin se valorizar significativamente ao longo do tempo. “…o que você está subscrito como um touro de bitcoin é o que acontece se o bitcoin, nos próximos dez ou quinze anos, média entre uma taxa de crescimento anual composta de 20% a 40%… especialmente com o bitcoin aqui abaixo, talvez 30% ou mais…” – Matt Cole

• Produtos de crédito digital, como Stretch e SADA, oferecem menos volatilidade que o bitcoin durante quedas de mercado, fornecendo uma opção de investimento mais estável.

• Em uma grande venda de bitcoin, eles demonstraram significativamente menos volatilidade do que o bitcoin e também se recuperaram para a paridade, enquanto o bitcoin ainda estava em queda.

  — Matt Cole

• Esses produtos são atraentes para investidores avessos ao risco devido à sua estabilidade e proposta de venda mais simples em comparação com o bitcoin.

• Quando entro e apresento um bitcoin para algum conselho… são 15 conversas… se eu entrar e disser: “olha, 11,5% de rendimento neste produto”, eles nem precisam ligar para o CEO.

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  — Matt Cole

• Produtos de crédito digital podem não ser adequados para investidores institucionais em busca de maior volatilidade, destacando uma oportunidade de segmentação de mercado.

• …acho que crédito digital por meio de produtos como stretch e sada são produtos de varejo perfeitos… eles podem não ser ótimos produtos institucionais, pois os institucionais podem querer mais volatilidade…

  — Matt Cole

• SADA oferece maior volatilidade e rendimento em comparação com o Stretch, que é considerado menos arriscado, com menor volatilidade e rendimento.

• …a forma como as pessoas geralmente descreveriam seria que o Stretch é, sabe, um pouco menos arriscado e com um pouco menor volatilidade e rendimento mais baixo; o SADA tem um pouco mais de volatilidade, mas ainda baixa volatilidade, e rendimento mais alto…

  — Matt Cole

• A distinção entre Stretch e SADA destaca os diversos perfis de risco-retorno disponíveis em produtos de crédito digital.
• Os investidores podem escolher entre opções de menor risco e menor rendimento, como Stretch, e opções de maior risco e maior rendimento, como SADA.
• As insights estratégicos sobre a adequação do produto enfatizam a paisagem em evolução da finança digital e as preferências dos investidores.

• O crédito digital está posicionado para capturar uma parcela significativa do mercado de crédito, impulsionado por sua estabilidade e apelo a investidores avessos ao risco.
• O crédito digital pode se tornar um mercado de trilhões de dólares, potencialmente alcançando US$ 3 trilhões. “Eu olho para o mercado de crédito: são US$ 300.000.000.000.000… o crédito digital será pelo menos 1% disso, ou seja, US$ 3.000.000.000.000.” – Matt Cole
• O potencial de crescimento do crédito digital destaca uma grande oportunidade de mercado em comparação com a capitalização de mercado atual do bitcoin.

• Eu analiso o mercado de crédito, que é de US$ 300.000.000.000.000; considero conservadoramente que o crédito digital representará pelo menos 1% desse valor, ou seja, US$ 3.000.000.000.000, o que é maior que a capitalização de mercado do bitcoin hoje.

  — Matt Cole

• A taxa de amplificação através do crescimento do SATA pode atingir 60%, impactando significativamente as capacidades de captação de capital.

• …se alcançarmos, por exemplo, uma amplificação de 60% através do crescimento da SATA, o que acho uma possibilidade real e com a qual nos sentimos muito confortáveis em termos de risco, podemos ou não estar em uma posição de levantar, digamos, metade de US$2.000.000.000 por meio de um segundo instrumento de equity preferencial…

  — Matt Cole

• As informações estratégicas sobre captação de capital e adequação do produto enfatizam a paisagem em evolução da finança digital.
• Produtos de crédito digital, como Stretch e SADA, oferecem menos volatilidade e risco em comparação com o bitcoin, tornando-os atraentes para certos investidores.

• …em uma grande venda de bitcoin, eles demonstraram significativamente menos volatilidade do que o bitcoin e também se recuperaram para a paridade, enquanto o bitcoin ainda estava em queda…

  — Matt Cole

• O custo de capital para comprar bitcoin é razoável se o bitcoin se valorizar significativamente ao longo do tempo.

• …o que você está assumindo como um touro de bitcoin é o que acontece se o bitcoin, nos próximos dez ou quinze anos, tiver uma taxa de crescimento anual composta média entre 20% e 40%… especialmente com o bitcoin aqui abaixo, talvez 30% ou mais…

  — Matt Cole

• O potencial de crescimento do crédito digital destaca o potencial transformador dos ativos digitais no cenário financeiro.