Oracle provider DIA lançou um novo sistema de precificação projetado para calcular o valor intrínseco de ativos digitais ilíquidos, visando enfrentar um desafio crescente à medida que mais de US$ 100 bilhões em ativos tokenizados entram nos mercados DeFi sem dados confiáveis de negociação secundária.
Novo DIA Oracle visa fechar a lacuna de precificação de ativos tokenizados de US$ 100 bilhões em DeFi
Em um anúncio compartilhado com Bitcoin.com News, o provedor de oracle DIA afirma que o produto, chamado DIA Value, tenta resolver um problema prático que surge em toda a finança descentralizada ( DeFi): muitos novos ativos baseados em blockchain — de títulos tokenizados a stablecoins que geram rendimento — não são negociados com frequência suficiente nos mercados abertos para gerar feeds de preços confiáveis.
Na finança tradicional (TradFi), os oráculos baseados em mercado dependem da atividade de negociação para determinar o valor. Mas quando os ativos praticamente não são negociados, esses feeds podem tornar-se desatualizados, pouco líquidos ou facilmente manipuláveis, aumentando o risco de precificação incorreta em mercados de empréstimos, cofres e sistemas de derivados.
Essa fraqueza não é teórica. Em 10 de outubro de 2025, cerca de US$ 19 bilhões em posições alavancadas DeFi foram liquidadas dentro de 24 horas após sistemas de oracle transmitirem dados de mercado estressados que acionaram liquidações automatizadas em vários protocolos.
Para tokens ilíquidos, o problema é estrutural. Livros de ordens escassos deixam os preços vulneráveis à manipulação, e os protocolos devem aceitar o risco ou recusar-se a listar o ativo completamente.
O novo oracle da DIA segue um caminho diferente: em vez de depender de negociações de mercado, ele deriva o preço dos mecanismos subjacentes de cada ativo. Na prática, isso significa ler dados de contrato inteligente, saldos de reservas, taxas de resgate ou outros entradas verificáveis que definem o valor real do token.
Por exemplo, um token que gera rendimento, como o stETH, pode ser precificado de acordo com seu valor de resgate dentro do protocolo, em vez do último preço registrado em um exchange descentralizado (DEX) com liquidez mínima.
A mesma abordagem pode ser aplicada a stablecoins lastreadas por reservas, títulos tokenizados ou ativos colaterais, onde os dados fundamentais—e não o volume de negociação—determinam o valor justo.
Vários protocolos DeFi já integraram o sistema, incluindo Euler, Morpho, Silo e Hydration, segundo o anúncio. O oracle também está sendo utilizado para verificação de reservas de stablecoin e precificação de instrumentos financeiros tokenizados.
A tecnologia pode se tornar mais relevante à medida que o capital institucional entra nos mercados de blockchain. Muitos ativos do mundo real tokenizados ( RWAs) não são negociados constantemente, tornando as fontes de preço tradicionais menos confiáveis.
Instituições financeiras já lidam com essa questão por meio de ferramentas como cálculos de valor patrimonial líquido e métodos de avaliação conforme modelo. A diferença, argumenta o DIA, é que os sistemas blockchain podem automatizar esses processos usando dados transparentes na blockchain.
A empresa afirma que seu novo produto complementa sua rede existente de oracle baseada no mercado, que já fornece cotações para mais de 3.000 ativos digitais líquidos em dezenas de blockchains.
Em resumo, se os preços de mercado estiverem desordenados — ou inexistentes —, o sistema tenta determinar o que um ativo deveria valer com base em fundamentos verificáveis. Para um ecossistema DeFi cada vez mais povoado por tesourarias tokenizadas, derivados de staking e tokens que geram rendimento, essa mudança de “último negócio” para “valor real” pode fazer a diferença entre colateral estável e outra cascata de liquidação.
Perguntas frequentes 🧭
- O que é o DIA Value?
O DIA Value é um blockchainoracle projetado para calcular o valor intrínseco de ativos digitais ilíquidos utilizando dados onchain, em vez de negociações de mercado. - Por que ativos cripto ilíquidos são difíceis de precificar?
Muitos ativos tokenizados não possuem mercados secundários ativos, tornando as fontes de preço baseadas em negociações não confiáveis ou facilmente manipuláveis. - Quais tipos de ativos o oracle pode precificar?
O sistema suporta stablecoins com rendimento, títulos tokenizados, tokens de staking líquido e outros tokens de ativos do mundo real. - Por que a valoração intrínseca é importante no DeFi?
Preços precisos ajudam a evitar liquidações incorretas e permitem que protocolos de empréstimo aceitem com segurança ativos ilíquidos como garantia.