Em 5 de junho, opções no valor total de aproximadamente US$ 1,89 bilhão em BTC e ETH vencem, num momento em que o mercado de criptomoedas está fraco. O Bitcoin havia chegado perto de US$ 60.000, e o Ethereum também se aproximou de seu nível mínimo de curto prazo, tornando este vencimento especialmente relevante.
BTC está bem abaixo do principal nível de dor
Dados da Greeks.live mostram que cerca de 25.600 opções de Bitcoin expiraram no dia, com valor nominal de aproximadamente US$ 1,62 bilhão, razão put/call de 0,56 e principais pontos de dor próximos a US$ 70.500.
Mas antes do vencimento, o preço do Bitcoin já estava claramente abaixo desse nível. Durante a anterior queda, o BTC chegou perto de US$ 60.000, o que significou que vários níveis de liquidação de opções de curto prazo divergiram das expectativas originais do mercado.
O Ethereum também enfrenta pressão de vencimento. Cerca de 155.000 opções de ETH vencem no mesmo dia, com valor nominal de aproximadamente US$ 270 milhões e uma razão put/call de 0,92, com principais níveis de atenção próximos a US$ 2.000.
- Volume de opções de BTC a vencer: US$ 1,62 bilhão
- Volume de opções de ETH a vencer: US$ 270 milhões
- O tamanho combinado é de aproximadamente US$ 1,89 bilhão
A demanda por proteção contra quedas aumenta
Greeks.live indicou que, com o Bitcoin caindo abaixo de US$ 70.000, os vendedores a descoberto tornaram-se mais ativos na primeira metade da semana. O mercado aumentou posições de baixa nas proximidades de US$ 68.000, US$ 65.000 e US$ 60.000 para se proteger contra uma queda adicional.
A instituição também afirmou que o recuo dos preços impulsionou a volatilidade de curto prazo, com a assimetria passando para valores negativos, indicando que a demanda por proteção contra quedas supera o interesse por exposição à alta.
Greeks.live mencionou na atualização de 5 de junho que os preços atuais de BTC e ETH estão claramente desviados de seus níveis críticos, com o interesse geral do mercado diminuindo e parte da atenção se deslocando para as ações dos EUA. Sua análise é de que o mercado não está apostando fortemente em uma queda unidirecional, mas a demanda por cobertura ativa está aumentando.
Notícias do Oriente Médio impulsionam volatilidade intermercado
Este retrato dos ativos criptográficos ocorreu em sincronia com as flutuações na preferência global por risco sob a mudança da situação no Oriente Médio. Após Israel e o Líbano concordarem em implementar uma trégua em 4 de junho, o mercado passou a apostar que as tensões regionais poderiam se aliviar.
Após o anúncio da mensagem, os preços do petróleo caíram primeiro, com uma queda que chegou a superar 3%. No momento, o mercado esperava que, se a situação se acalmasse, a pressão sobre o transporte no Estreito de Ormuz pudesse ser aliviada. O ouro também apresentou volatilidade junto com a queda do dólar e dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
No entanto, essa expectativa de alívio não se manteve. O Hezbollah recusou posteriormente o acordo relacionado, e Israel declarou que não se retirará do Líbano, reacendendo as preocupações do mercado sobre as negociações entre os EUA e o Irã e o transporte de energia.
O mercado continua observando o retorno de capital.
Atualmente, o mercado de criptomoedas está mais focado se os fundos retornarão após o vencimento das opções. O Bitcoin permanece próximo ao limite inferior da faixa recente, enquanto o Ethereum continua sob pressão, e a preferência geral por risco ainda não se recuperou significativamente.
O mercado continuará a observar de perto o desempenho do BTC próximo a US$ 60.000, do ETH próximo a US$ 2.000, bem como as indicações adicionais do preço do petróleo, do ouro e das ações norte-americanas sobre o sentimento de risco.