A adoção da blockchain cresce invisivelmente: stablecoins e tokenização impulsionam pagamentos nos bastidores

“Pessoas em breve usarão cripto/blockchain sem nem perceber”, tuitou Anthony Scaramucci, fundador da SkyBridge Capital, em 7 de agosto, resumindo uma visão cada vez mais ouvida no setor financeiro: a fase mais importante da adoção de cripto não será os usuários aprenderem carteiras e taxas de gás — será a blockchain funcionando silenciosamente por trás dos aplicativos e cartões que eles já conhecem. Essa previsão é uma previsão, não uma prova de adoção em massa — mas dados recentes e movimentos do setor mostram exatamente o tipo de uso “invisível” descrito por Scaramucci. Stablecoins: liquidação nos bastidores - Pesquisa da Visa que ajustou dados on-chain para filtrar bots e fluxos internos de exchange estimou um volume de transações de stablecoins de US$ 10,2 trilhões nos últimos 12 meses, um aumento de 63% na comparação ano a ano. O trabalho da Visa sugere que a blockchain já está sendo usada em escala para liquidação, não apenas para negociação. - A nota do Federal Reserve em abril constatou que a capitalização de mercado de stablecoins aumentou cerca de 50% durante 2025, com volumes de transações e atividade DeFi também em expansão. O Fed apontou para a adoção acelerada no varejo por meio de parcerias com carteiras digitais, enquanto alertava que o uso mais amplo poderia introduzir riscos à estabilidade financeira. - Grandes empresas de pagamentos — Visa, Mastercard, Stripe, PayPal e outras — estão cada vez mais permitindo liquidação via blockchain sem obrigar os clientes a entender as infraestruturas subjacentes. Na prática, os clientes utilizam cartões, aplicativos ou saldos enquanto a liquidação ocorre on-chain, fora de vista. Tokenização: ativos que parecem familiares - Representações tokenizadas de ativos tradicionais estão sendo incorporadas em interfaces que se assemelham a corretoras e carteiras, eliminando a necessidade de os usuários aprenderem mecanismos DeFi. - Dados do RWA.xyz citados em coberturas recentes mostram que as transferências de ações tokenizadas aumentaram 105% em um único mês, chegando a US$ 8,41 bilhões em julho, ilustrando rápido crescimento nas formas on-chain de ativos convencionais. - A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) vem testando títulos tokenizados, e plataformas de cripto estão ampliando o acesso a ações e ETFs tokenizados — produtos que coexistem com ativos digitais familiares e borraram a linha para os usuários finais. Por que a adoção “invisível” faz sentido A visão de Scaramucci reflete um padrão comum na tecnologia: utilidade em massa geralmente surge quando a infraestrutura se torna oculta. Usuários da internet não escolhem protocolos de criptografia ou arquiteturas de nuvem para cada ação — eles confiam em serviços que lidam com essa complexidade. O mesmo pode acontecer com a blockchain: em muitos casos, será a liquidação ou o registro invisíveis para os consumidores, enquanto experiências visíveis de cripto (Bitcoin, auto-custódia, dApps) permanecem para quem as desejar. Regulação e responsabilidade ainda são essenciais Scaramucci argumentou que clareza regulatória nos EUA acelerará a adoção. Ele elogiou o CLARITY Act como uma melhoria em relação ao status quo em julho e defendeu o compromisso como um caminho pragmático adiante; no entanto, o Senado adiou a votação em plenário até setembro, deixando reformas mais amplas na estrutura do mercado sem resolução. Um grande passo federal já foi dado: o GENIUS Act, sancionado em julho de 2025, criou um quadro regulatório para stablecoins de pagamento. O Fed observa que agências ainda estão implementando regras-chave — transparência de reservas, direitos de resgate e requisitos de identificação do cliente para emitentes elegíveis — todos os quais são importantes porque trilhas invisíveis ainda exigem responsabilidade visível. Se os usuários não souberem qual blockchain liquidou um pagamento, a responsabilidade recai sobre emitentes, carteiras, exchanges, bancos e processadores de pagamentos para gerenciar custódia, prevenção de fraude, divulgações e conformidade. Uma lacuna a preencher A escala continua sendo um teste realista. Dados de pagamentos do Federal Reserve mostram que consumidores e empresas nos EUA realizaram 236,6 bilhões de pagamentos não em espécie em 2024, com cartões respondendo por mais de três quartos das transações em número. Stablecoins e ativos tokenizados estão crescendo rapidamente, mas uma grande parte do volume on-chain ainda é composta por negociação, movimentações de tesouraria e liquidação, e não por compras minoritárias cotidianas. Conclusão A tese de “adoção invisível” de Scaramucci está se tornando cada vez mais plausível: tendências em pagamentos e tokenização mostram a blockchain sendo incorporada em sistemas mainstream, permitindo que consumidores interajam com interfaces familiares enquanto trilhas on-chain realizam o trabalho pesado. Mas para que esse modelo tenha sucesso amplamente, reguladores e participantes do setor precisam finalizar as barreiras e práticas operacionais que garantam responsabilidade, estabilidade e confiança.