O ETF de bitcoin da BlackRock perdeu US$ 528 milhões enquanto o BTC caiu abaixo de US$ 75 mil

Principais Insights

• O ETF de bitcoin da BlackRock registrou seu segundo maior saque diário.
• Os ETFs de bitcoin dos EUA registraram oito sessões consecutivas de baixa.
• Analistas alertaram que a demanda enfraquecida pode pressionar ainda mais o bitcoin.

O fundo negociado em bolsa de bitcoin à vista da BlackRock registrou a segunda maior retirada diária, à medida que as vendas institucionais aceleraram em fundos de cripto dos EUA. O movimento ocorreu durante uma queda ampla do bitcoin, que empurrou o ativo abaixo do nível psicológico de US$ 75.000 na quarta-feira. Os participantes do mercado observaram o aumento da pressão de resgate, pois os investidores de ETF reduziram sua exposição diante do piorar do sentimento.

Os dados dos Farside Investors mostraram que o iShares Bitcoin Trust da BlackRock perdeu US$ 527,8 milhões em uma única sessão de negociação. O mercado mais amplo dos ETFs spot de bitcoin nos EUA registrou retiradas diárias combinadas de US$ 733,4 milhões. Essas saídas prolongaram uma sequência de oito sessões de resgate que eliminou aproximadamente US$ 2,6 bilhões dos produtos. Essa reversão empurrou os ETFs spot de bitcoin de volta para território negativo no ano, após fortes entradas no início de 2026.

Os registros da SoSoValue mostraram que maio registrou as maiores retiradas mensais de ETFs deste ano. Os resgates totais durante o mês atingiram quase US$ 2,1 bilhões à medida que a demanda dos investidores enfraqueceu fortemente. A mudança seguiu meses de acumulação agressiva por instituições que anteriormente apoiaram a alta do bitcoin.

BlackRock’s fund registrou o maior fluxo individual de saída entre os emissores. Mesmo assim, as retiradas gerais permaneceram abaixo do recorde diário de venda de ETF registrado em novembro de 2025. Essa sessão anterior espalhou perdas por quase todos os emissores que operam produtos de bitcoin no spot nos Estados Unidos.

A recent onda de vendas surgiu durante a fraqueza mais ampla nas ações relacionadas a criptomoedas e produtos alavancados. Os traders reduziram a exposição ao risco à medida que a volatilidade se expandia nos mercados de derivados. A demanda spot em queda também pressionou as condições de liquidez dentro dos livros de ordens do Bitcoin durante as horas de negociação nos EUA.

Analistas da CryptoQuant argumentaram que a demanda enfraquecida pelos ETFs refletia uma convicção institucional em declínio. Sua pesquisa sugeriu que o bitcoin entrou em uma fase vulnerável após os indicadores de momentum se deteriorarem em vários horizontes temporais. Os analistas também alertaram que uma pressão de venda prolongada poderia expor zonas de suporte mais profundas se os fluxos de entrada não se recuperarem.

Pesquisadores da CryptoQuant identificaram redução na atividade de compra à vista juntamente com tendências mais fracas de acúmulo na exchange. Sua análise mostrou que o impulso de demanda desacelerou após entradas agressivas no início de 2026. Essa fase de resfriamento coincidiu com uma queda na participação do mercado por grandes compradores institucionais.

As condições de interesse aberto também se enfraqueceram, pois traders alavancados encerraram posições altistas durante a queda. A atividade de liquidação acelerou após o bitcoin perder várias faixas de suporte de curto prazo. Os traders de futuros responderam reduzindo a exposição em vez de adicionar novas posições durante a correção.

A pressão se estendeu além dos ETFs para as expectativas de demanda corporativa mais ampla. Analistas da 10x Research argumentaram que as compras institucionais de bitcoin dependem fortemente do modelo de acumulação da Strategy. Essa dependência gerou preocupações, pois menos compradores grandes permaneceram ativos durante a recente queda.

A 10x Research também alertou que a estratégia poderia enfrentar pressão de financiamento futura ligada às obrigações de dividendos. A empresa sugeriu que essas obrigações poderiam, eventualmente, reduzir a capacidade da estratégia de comprar bitcoin adicionais de forma agressiva. Os investidores trataram essa possibilidade com cautela, pois a estratégia permanecia como o maior detentor corporativo público do ativo.

O sentimento do mercado enfraqueceu ainda mais após comentários do cofundador da Strategy, Michael Saylor, em maio. Saylor afirmou que uma abordagem inflexível de “nunca vender” pode, eventualmente, prejudicar a flexibilidade operacional de longo prazo. Seus comentários desencadearam debate entre traders que enxergam a Strategy como uma fonte constante de demanda estrutural por bitcoin.

A demand de ETF anteriormente atuou como uma força estabilizadora durante recuos do bitcoin. Grandes entradas de investidores institucionais ajudaram a absorver a pressão de venda à vista durante rallies anteriores. Esse padrão enfraqueceu nas sessões recentes, pois as atividades de resgate aceleraram simultaneamente em múltiplos emissores.

Investidores institucionais também realocaram capital para ativos de menor volatilidade em meio ao aumento da incerteza macroeconômica. Os rendimentos dos títulos do tesouro subiram, enquanto os ativos de risco mais amplos enfraqueceram em mercados globais. O bitcoin reagiu negativamente porque fundos alavancados reduziram a exposição a posições especulativas.

Alguns analistas argumentaram que a desaceleração do ETF refletiu realização de lucros, e não uma posição bearish de longo prazo. Outros viram os saques como evidência de que o entusiasmo institucional enfraqueceu após o bitcoin não conseguir manter os máximos recentes. Essa divisão deixou os traders focados em saber se os fluxos de entrada se estabilizarão nas próximas sessões.

Os mercados derivados também refletiram condições de sentimento deterioradas. As taxas de financiamento suavizaram-se em principais exchanges, enquanto os premiums dos futuros perpétuos se reduziram. Esses sinais sugeriram que a convicção de alta enfraqueceu, pois os traders se posicionar de forma defensiva durante a volatilidade aumentada.

O próximo foco imediato permanece na direção dos fluxos de ETF durante as próximas sessões de negociação nos EUA. Analistas da CryptoQuant identificaram a região de US$ 70.000 como a próxima zona de suporte principal caso a pressão de venda persista. Uma recuperação nos fluxos de entrada dos ETFs de Bitcoin poderia estabilizar rapidamente o sentimento, embora retiradas contínuas possam aprofundar a pressão de baixa nos mercados de criptoativos.

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