BitMine apresenta oferta de ações preferenciais de 9,5% no valor de US$ 300 milhões para expandir o staking de ETH

A BitMine Immersion Technologies está dando um passo maior no playbook de tesouraria cripto de mercado público — mas com o Ethereum no centro. A empresa de Norwalk, Connecticut, protocolou a venda de uma parcela de ações preferenciais que poderão financiar mais compras de ETH e fortalecer sua infraestrutura de validador e staking. Por que isso importa - A iniciativa espelha a estratégia de mercados de capital popularizada pela MicroStrategy de Michael Saylor — emitir títulos orientados a renda em mercados públicos para levantar caixa para acumulação de ativos digitais — mas a BitMine está aplicando esse modelo ao Ethereum, e não ao Bitcoin. - A BitMine já se comprometeu com o ETH como sua reserva principal de tesouraria e utiliza renda ao nível do protocolo (staking e DeFi) como parte de sua estratégia de ativos. Em 2026, lançou o MAVAN (Made-in-America VAlidator Network) para abrigar infraestrutura dedicada de staking para seus ativos. Visão geral da oferta - O que foi protocolado: 3.000.000 ações da Ação Preferencial Perpétua Série A com 9,50% de rendimento, registradas sob a Securities Act. - Valor declarado: US$ 100 por ação — implicando até US$ 300 milhões de valor declarado se totalmente vendidas, embora a empresa tenha afirmado que o negócio está sujeito a condições de mercado e outras. - Usos previstos dos proventos: “Propósitos corporativos gerais”, com especificidades incluindo possível aquisição de ETH adicional e outros ativos digitais; expansão da infraestrutura de staking e validador (incluindo por meio do MAVAN); capital de giro; investimentos estratégicos alinhados ao Ethereum; e/ou recompras de ações ordinárias sob o programa de recompra da BitMine. Principais economias e proteções ao investidor - Dividendo: cumulativo, fixo em 9,50% ao ano sobre o valor declarado de US$ 100. Os dividendos acumulam-se independentemente de serem ou não declarados, e quando declarados serão pagos em dinheiro “quando, como e se declarados”, semanalmente em atraso. - Penalidade por dividendo não pago: qualquer dividendo regular acumulado não pago passa a gerar dividendos adicionais, compostos semanalmente. A taxa composta começa em 9,50% + 5 pontos-base (com base em períodos semanais) e aumenta em 5 bps em cada período subsequente até ser paga, com teto de 15% ao ano. - Direito de resgate: a BitMine pode resgatar as ações preferenciais total ou parcialmente em dinheiro a 110% do valor declarado nos primeiros 18 meses, 105% entre 18 meses e três anos, e 100% após três anos, mais quaisquer dividendos acumulados e não pagos. Também pode resgatar todas as ações em circulação se o número restante cair abaixo de 25% da emissão original ou se ocorrerem certos eventos fiscais. - Proteção contra mudança fundamental: os detentores podem exigir que a BitMine recompre algumas ou todas as ações em dinheiro pelo valor declarado mais dividendos regulares acumulados e não pagos se ocorrer uma “mudança fundamental” definida. Mecânica de mercado e underwriters - Listagem: a BitMine solicitou listar as ações preferenciais na Bolsa de Valores de Nova York sob o ticker BMNP e espera que o comércio comece dentro de 30 dias após a emissão, se aprovado. - Bookrunners principais conjuntos: Moelis & Company e Cantor. Contexto - O protocolo apresenta o Ethereum como um ativo de reserva com uma estrutura institucional: emitir um título com rendimento para atrair investidores, manter flexibilidade no uso dos proventos e direcionar parte do capital para ETH e infraestrutura de staking. Essa combinação visa investidores em busca de renda enquanto apoia a estratégia da BitMine de construir fluxos de receita nativos ao protocolo. No momento da publicação: o ETH estava sendo negociado por volta de US$ 1.793.