A mídia estrangeira relata que o Bitcoin registrou queda contínua esta semana, caindo de perto de US$ 74.000 para US$ 61.556 durante o dia na quinta-feira, em quatro dias, arrastando todo o mercado de criptomoedas para baixo. No mesmo período, o volume total de liquidações no mercado atingiu US$ 4,47 bilhões, dos quais US$ 3,82 bilhões eram posições longas, indicando que esta correção impactou mais fortemente os capitais altistas com alavancagem elevada.
Dados de derivativos com viés de baixa
Além da continuidade das saídas de ETFs e do aquecimento da situação geopolítica, o mercado de derivativos também está emitindo sinais fracos. Dados da CoinGlass mostram que o prêmio da Coinbase tem estado principalmente negativo desde o final de abril e se ampliou ainda mais após 26 de maio. Isso geralmente indica uma demanda de compra fraca no mercado norte-americano, sem recuperação significativa da demanda institucional.
Os dados da Deribit mostram que o skew de 30 dias de 25-delta do Bitcoin caiu de -4,2 para -9,4. A queda desse indicador reflete que os investidores de opções estão mais dispostos a pagar prêmio por proteção contra baixa, com aumento da demanda por opções de venda.
Os dados da Velo também mostram que, desde junho, os contratos abertos de Bitcoin caíram de 282.000 BTC para 265.000 BTC, e a diferença acumulada no volume de negociação entre spot e contratos perpétuos também enfraqueceu. A mídia estrangeira conclui que, enquanto a demanda de compra diminui, novas posições curtas estão sendo adicionadas.
60 mil dólares são o divisor de águas no curto prazo
Illia Otychenko, analista-chefe da CEX.IO, afirmou que o principal gatilho desta onda de vendas continua sendo o aumento dos riscos geopolíticos. Após a tensão entre os Estados Unidos e o Irã se intensificar novamente, o sentimento de fuga para ativos seguros se fortaleceu, e parte dos capitais especulativos também continuou fluindo para ações de IA, em vez de ativos criptográficos.
Ele também mencionou que, antes da aceleração da tendência de baixa, o custo médio dos detentores de curto prazo do Bitcoin já caiu abaixo da média real. De acordo com ele, esse cruzamento normalmente ocorre na metade dos mercados de baixa anteriores, o que significa que os compradores recentes estão, no geral, com prejuízo, tornando o mercado mais suscetível a vendas passivas.
Otychenko acredita que, se a tendência histórica se mantiver, o Bitcoin ainda pode cair abaixo de US$ 60.000. Se esse nível for perdido, o próximo nível de referência importante está próximo de US$ 54.000, perto do preço de realização. Ele acrescentou que a oferta de detentores de longo prazo atingiu um novo máximo esta semana, um fenômeno que frequentemente ocorreu em fases de mercado baixista, sugerindo que o fundo do mercado pode se formar gradualmente nos próximos 3 a 6 meses.
A divergência de mercado continua a se ampliar
Robin Singh, CEO da Koinly, também disse à mídia estrangeira que o Bitcoin está em uma fase fraca deste ciclo. Se o preço continuar a oscilar acima de US$ 60.000 e depois cair novamente, não seria surpresa que caia para a faixa de US$ 50.000. Ele acredita que esse nível pode se tornar o ponto onde o mercado volta a encontrar seu piso.
No entanto, o relatório também mencionou que nem todas as instituições adotaram uma postura pessimista. O analista do Standard Chartered, Geoffrey Kendrick, mantém uma visão relativamente contracíclica, argumentando que, se a pressão de venda terminar e a demanda de compra aumentar significativamente, isso pode indicar que o pico temporário já foi atingido. Um dos seus pontos de observação é que os estoques de ETF permanecem relativamente estáveis, caindo apenas de 682.000 BTC para 674.000 BTC desde fevereiro, uma redução menor do que o temido anteriormente.
No mercado preditivo Myriad, os usuários atualmente tendem a apostar que o Bitcoin cairá primeiro para US$ 55.000, em vez de subir para US$ 84.000, indicando que o sentimento de curto prazo permanece cauteloso.