Enquanto o Bitcoin continua a enfraquecer, o sentimento de baixa no mercado em relação à Strategy se intensificou claramente. Os traders concentraram suas apostas esta semana na empresa pública com a posição mais agressiva em Bitcoin, com fluxos de capital em opções e ações preferenciais voltados para a baixa.
As negociações de opções claramente indicam posição de venda
Na sexta-feira, o volume de opções de venda da ação superou em mais de duas vezes o volume de opções de compra, e o número de opções de venda compradas superou em mais de três vezes o número de opções de compra. Segundo dados citados pela CNBC, o valor total negociado nessas opções foi de aproximadamente US$ 335 milhões, dos quais cerca de US$ 250 milhões estão relacionados a opções de venda.
Alguns grandes negócios no YieldMax Short MSTR Option Strategy ETF (WNTR) também estão relacionados à estratégia de spread de venda curta da Strategy. O fundo subiu cerca de 30% desde 11 de maio, refletindo um aumento nas apostas do mercado de que o preço das ações da Strategy estará sob pressão.
STRC cai para o menor nível em quase um ano
A ação preferencial de juros variável STRC da Strategy caiu 3,6% na quinta-feira, fechando a US$ 92, o menor nível desde novembro do ano passado. O produto foi descrito por Michael Saylor como "crédito digital" e comparado a fundos do mercado monetário.
David Dziekanski, CEO da Quantify Funds, afirmou que o mercado está reassessando os riscos associados a Saylor. Ele observou que, para o preço do STRC retornar a 100 dólares, pode ser necessário um rendimento mais alto.
O ambiente de juros aumenta a pressão
A venda de títulos do Tesouro dos EUA e o aumento dos rendimentos também pressionam esse tipo de ativo. A ferramenta CME FedWatch mostra que, após a divulgação dos dados de emprego robustos, a probabilidade de novos aumentos de juros este ano subiu para mais de 40%.
A CNBC também mencionou que o Bitcoin caiu abaixo de US$ 60.000 na sexta-feira, pela primeira vez desde o final de 2024.