Dados de emprego dos EUA mais fortes do que o esperado pressionaram as expectativas de cortes de juros pelo Fed este ano, afetando ativos de risco. O Bitcoin caiu para cerca de US$ 59.100 em 5 de junho, recuperando-se levemente depois, mas ainda perdendo a importante barreira psicológica de US$ 60.000.
Mudança nas expectativas macroeconômicas
Após a divulgação dos dados de emprego, os traders começaram a reavaliar a trajetória das taxas de juros. As apostas no mercado por cortes de juros dentro do ano diminuíram significativamente, e algumas instituições passaram até a discutir a possibilidade de um novo aumento de taxas.
O BNP Paribas também ajustou sua avaliação esta semana, prevendo três aumentos de juros pelo Fed a partir de dezembro. Os fatores mencionados pelo banco incluem pressões inflacionárias, a resistência do mercado de trabalho e o potencial aumento nos preços de energia devido ao conflito entre os EUA e o Irã.
- Polymarket mostra probabilidade de aumento de juros no ano subindo para 52%
- CME FedWatch mostra probabilidade de 42,7% de taxa mais alta em dezembro
- O Bitcoin acumulou uma queda de aproximadamente US$ 19.000 nos últimos 10 dias.
O volume de liquidação aumentou rapidamente
O mercado de derivativos amplificou ainda mais esta queda. Dados da CoinGlass mostram que, nas últimas 24 horas, o volume total de liquidações no mercado de criptomoedas superou US$ 1,7 bilhão, sendo que, em apenas uma hora, as liquidações de posições longas ultrapassaram US$ 155 milhões.
Com o Bitcoin caindo abaixo de US$ 60.000, posições alavancadas em várias plataformas de negociação foram liquidadas automaticamente, ampliando rapidamente a pressão de venda. O relatório mencionou que a Deribit tinha mais de US$ 1,2 bilhão em valor nominal de contratos de opções de venda em aberto com preço de exercício próximo a US$ 60.000, tornando esse nível um ponto focal do mercado.
Se o preço permanecer abaixo de US$ 60.000 por um período prolongado, os market makers podem precisar se proteger vendendo ativos spot ou futuros, o que aumentará ainda mais a volatilidade de curto prazo.
ETF encerra sequência de saídas
Apesar da forte queda nos preços, houve um sinal raro de alívio no fluxo de capital institucional. Dados da SoSoValue mostram que os ETFs de bitcoin à vista nos EUA registraram um fluxo líquido de aproximadamente US$ 3 milhões em 4 de junho, encerrando uma sequência de 13 dias consecutivos de saída líquida.
Nesses 13 dias úteis, esse tipo de fundo acumulou saídas líquidas de aproximadamente US$ 4,37 bilhões. Este fluxo líquido positivo foi modesto, mas pelo menos interrompeu a rodada mais prolongada de resgates de ETFs deste ano.
Ao mesmo tempo, ouro e prata também não absorveram claramente os fluxos de fuga para ativos seguros. Relatos indicam que o preço do ouro caiu cerca de 3,5% e o da prata cerca de 7,5%, sugerindo que os investidores estavam mais inclinados a reduzir simultaneamente a exposição a múltiplos ativos do que a buscar refúgio em metais preciosos.
US$55.000 é o próximo nível de atenção
Os indicadores on-chain começam a mostrar características próximas à limpeza de fase. O analista Seth afirma que a porcentagem de endereços lucrativos do Bitcoin atingiu a linha de tendência de longo prazo, uma região que anteriormente se aproximou dos pontos baixos do ciclo em várias correções significativas.
A report também mencionou que o volume de prejuízos realizados pelos detentores de curto prazo atingiu o nível mais alto da história, com a relação risco-recompensa atingindo seu ponto mais baixo, indicando que os compradores recentes estão se retirando coletivamente com stop-loss. O número de bitcoins em posição de prejuízo temporário entre detentores de longo prazo é de aproximadamente 5,3 milhões, também superior ao nível após o evento da FTX.
Após romper abaixo de US$ 60.000, a próxima área de suporte importante do mercado situa-se por volta de US$ 55.000, o nível do mínimo deste fevereiro. Se essa área for novamente rompida, o nível inteiro de US$ 50.000 pode voltar a entrar em foco.