Ler dados on-chain no momento certo pode dar aos investidores uma vantagem antecipada.
Nesta fase atual do ciclo, o timing é mais importante do que nunca. Do ponto de vista técnico, os traders eliminaram mais de US$ 10 bilhões do mercado esta semana, puxando o bitcoin mais próximo de US$ 70 mil.
Com grandes clusters de liquidez posicionados tanto no lado de alta quanto no de baixa, o próximo movimento pode desencadear uma varredura significativa de liquidez em qualquer direção.
Dito isso, vários indicadores iniciais sugerem que os touros estão perdendo gradualmente o controle. O sentimento do bitcoin caiu para medo extremo, um nível que historicamente sinalizou eventos de capitulação.
Ao mesmo tempo, mais de 45% dos detentores de curto prazo (STHs) estão agora abaixo do preço de aquisição, aumentando a probabilidade de venda em pânico à medida que os participantes do mercado começam a testar sua convicção.
Notavelmente, a mesma tendência é visível entre os investidores dos EUA.
De acordo com a CryptoQuant, o Índice de Premium da Coinbase (CPI) do bitcoin caiu recentemente para um mínimo de mais de três meses, de -0,17, destacando a demanda fraca dos participantes baseados nos EUA.
Essa fraqueza também se manifesta nos fluxos de ETFs, com ETFs de Bitcoin à vista registrando mais de US$ 1,4 bilhão em saídas líquidas somente esta semana.
Tomados em conjunto, esses sinais sugerem que os vendedores atualmente têm a vantagem, deixando Bitcoin [BTC] vulnerável a mais quedas.
Como resultado, o nível de suporte de US$ 70 mil parece cada vez mais difícil de defender, especialmente ao considerar outro sinal importante do mercado.
Bitcoin observa mudança de liquidez enquanto saídas de stablecoins aumentam
O momento das movimentações em um mercado de risco reduzido raramente parece coincidência.
Com sinais on-chain se tornando baixistas, as saídas de stablecoins refletem um comportamento clássico de fuga para a segurança. De acordo com dados da DeFiLlama, mais de US$ 2 bilhões em stablecoins deixaram o mercado, indicando aumento da atividade de proteção por investidores.
Mas essas mudanças de liquidez vão além de apenas capital saindo do bitcoin.
Notavelmente, a oferta de stablecoin no Hyperliquid [HYPE] aumentou mais de 8,25% no mesmo período, correspondendo a entradas de mais de US$ 500 milhões. Essa movimentação está alinhada com a relação HYPE/BTC aumentando mais de 10% esta semana, destacando onde a liquidez está realmente se rotacionando.
A principal conclusão? Essa tendência pode acabar de começar.
Como apontou o analista, mais de US$ 8 bilhões em USDC agora estão no Hyperliquid, demonstrando um grande volume de liquidez em stablecoins na plataforma. Por meio de seu acordo com a Circle, esse USDC gera rendimento, com uma parte esperada para ser direcionada a recompras.
Com base em estimativas aproximadas, isso pode adicionar cerca de US$ 700 mil ou mais por dia em pressão adicional de recompra, além do que já está acontecendo hoje. Em essência, a possibilidade de HYPE manter sua dominância sobre o bitcoin permanece, com a alta de 63% do quarto trimestre da relação HYPE/BTC potencialmente sendo apenas o começo.
Como resultado, o próximo movimento do bitcoin tende cada vez mais para o controle dos vendedores.
Com sinais on-chain se tornando baixistas, liquidez saindo do mercado, stablecoins fluindo para o HYPE e a relação HYPE/BTC se expandindo, a queda do bitcoin para o medo extremo reflete pressão de baixa crescente em todo o mercado.
Resumo Final
- O bitcoin mostra momentum enfraquecido com medo extremo, saídas de capital e sinais de baixa apontando para mais risco de queda em direção a US$ 70 mil.
- A liquidez está se deslocando para o HYPE, com entradas de stablecoins e suporte de recompra fortalecendo seu desempenho relativo em relação ao bitcoin.