Cabeçalho: Grandes bancos dos EUA constroem rede de depósitos tokenizados para mitigar ameaça das stablecoins Os maiores bancos da América estão agindo rapidamente para levar o dinheiro bancário para as blockchains — e manter esses depósitos sob seu controle. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup e outros grandes credores anunciaram na sexta-feira que lançarão uma rede compartilhada de depósitos tokenizados por meio da The Clearing House até o primeiro semestre de 2027. A plataforma permitirá que depósitos bancários sejam representados como tokens digitais que se movem por infraestruturas de blockchain com liquidação 24/7, conferindo ao dinheiro tradicional muitos dos benefícios de velocidade e programabilidade que ajudaram as stablecoins a se popularizarem. Por que os bancos estão fazendo isso Stablecoins como USDC da Circle e USDT da Tether dominam atualmente o dinheiro on-chain, sendo usadas para negociação, transferências transfronteiriças e até produtos de rendimento. Os bancos temem que, à medida que as stablecoins crescem, depósitos varejistas e corporativos possam migrar de contas tradicionais para carteiras de cripto — esvaziando depósitos fundamentais e reduzindo os lucros bancários. Depósitos tokenizados oferecem um caminho intermediário: os fundos dos clientes permanecem dentro do sistema bancário, mas são representados como tokens transferíveis que podem ser liquidados instantaneamente na infraestrutura de blockchain. Isso permite que os bancos integrem clientes a fluxos de trabalho on-chain, mantendo o controle regulatório e de custódia. O que os defensores dizem Reid Noch, da TD Securities, descreve o mercado como uma corrida de três vias: stablecoins, depósitos tokenizados e fundos do mercado monetário tokenizados competem para se tornar o principal instrumento de caixa on-chain. Ele também enfatiza os benefícios práticos: as infraestruturas de blockchain podem reduzir custos e atritos de liquidação em pagamentos transfronteiriços e domésticos, que hoje geralmente levam um ou dois dias úteis. Cody Carbone, CEO da Digital Chamber, vê a iniciativa como um marco para a adoção da blockchain: os maiores bancos dos EUA “entrando voluntariamente on-chain” sinalizam que a finança tradicional está se comprometendo com a infraestrutura de blockchain. Como a abordagem bancária difere da cripto Essa mudança não significa que os bancos estejam adotando o modelo aberto e público da cripto. Como observa Noelle Acheson, os bancos já experimentam há muito tempo blockchains privadas projetadas para mover dinheiro internamente, controlando estritamente usuários e transações. A rede da The Clearing House amplia essa abordagem privada entre múltiplos bancos, mas permanece distinta das redes sem permissão onde as stablecoins circulam livremente. Alguns executivos bancários minimizaram publicamente a ameaça das stablecoins — mas as instituições claramente a levam a sério. Um relatório da Jefferies em março estimou que as stablecoins podem provocar uma saída de 3% a 5% nos depósitos fundamentais nos próximos cinco anos e reduzir os lucros médios dos bancos em cerca de 3%. Impacto potencial Se o projeto da The Clearing House for bem-sucedido, poderá se tornar uma alternativa poderosa para pagamentos corporativos e operações de tesouraria, competindo diretamente com stablecoins pela liquidez corporativa e gestão de caixa on-chain. Ao mesmo tempo, reforça uma tendência mais ampla: a finança tradicional está cada vez mais adotando ferramentas de blockchain, mesmo enquanto compete com produtos nativos da cripto construídos sobre a mesma infraestrutura. Conclusão: os bancos não estão cedendo o mercado de caixa on-chain. Eles estão construindo uma versão respaldada por bancos — projetada para manter os depósitos dentro do sistema regulado, enquanto oferece muitos dos benefícios de velocidade e eficiência que tornaram as stablecoins tão populares.
Grandes bancos dos EUA lançarão rede de depósitos tokenizados até 2027
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Resumo
Principais bancos dos EUA, incluindo JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup, planejam lançar uma rede de depósitos tokenizados por meio da The Clearing House até meados de 2027. A atualização da rede tokenizará depósitos em uma blockchain, permitindo liquidação 24/7 e transações mais rápidas e programáveis. A notícia do lançamento dos tokens surge enquanto os bancos buscam counter fluxos de saída de depósitos causados por stablecoins como USDC e USDT. Um relatório da Jefferies estima que as stablecoins podem provocar uma saída de depósitos de 3% a 5% em cinco anos. O sistema permanecerá privado e com permissão, não sendo uma blockchain pública.
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