As negociações de alto risco centradas em inteligência artificial estão aquecendo rapidamente. O Goldman Sachs, citando dados da EPFR, afirma que, nos últimos dois meses, os ativos de ETFs alavancados relacionados a IA e temas tecnológicos nos mercados dos Estados Unidos, Coreia do Sul e Taiwan aumentaram significativamente, indicando que os investidores estão utilizando ferramentas mais agressivas para ampliar suas apostas no setor de IA.
O tamanho nos Estados Unidos aumentou para US$ 84 bilhões
Até o final de maio, o patrimônio líquido total dos ETFs alavancados de ações dos EUA subiu para US$ 84 bilhões, acima dos US$ 39 bilhões em abril. A estatística do Goldman Sachs abrange 573 ETFs alavancados de ações dos EUA.
Os produtos relacionados aos mercados da Coreia e de Taiwan também estão sendo expandidos simultaneamente. O ativo total dos ETFs de ações com alavancagem nas duas regiões aumentou de US$ 17 bilhões para US$ 43,1 bilhões, abrangendo 52 ETFs da Coreia e 11 ETFs de Taiwan.
Os fundos estão concentrados nas ações pesadas de IA
Este ciclo de expansão está diretamente relacionado ao aquecimento contínuo do comércio de IA. Fora dos Estados Unidos, as ações de peso da cadeia de suprimentos de IA nos mercados da Coreia do Sul e de Taiwan também se tornaram áreas de atração de capital.
No mercado sul-coreano, SK Hynix e Samsung Electronics representam uma parcela significativa no índice de ações composto da Coreia. No mercado de Taiwan, TSMC possui uma ponderação superior a 40% no índice ponderado. O aumento contínuo das ações de grande capitalização amplificará ainda mais o efeito de atração de capital dos produtos alavancados.
Durante o retorno, a volatilidade pode ser maior
Os ETFs alavancados amplificam os retornos diários principalmente por meio de derivativos, com alguns produtos conseguindo duplicar ou até triplicar as variações diárias do índice ou ação subjacente. Em mercados em alta, esses produtos tendem a atrair mais facilmente capital de curto prazo; porém, quando o mercado recua, as perdas também são amplificadas proporcionalmente.
O fundador da Vital Knowledge, Adam Crisafulli, afirmou que é comum durante fases de alta os investidores buscarem alavancagem, mas atualmente há sinais de superaquecimento no comércio de IA. A IA realmente está impulsionando o crescimento da receita de muitas empresas, no entanto, as empresas que realmente convertem receita em lucro e fluxo de caixa ainda estão principalmente concentradas em poucas empresas de chips e armazenamento.
Ao mesmo tempo, as grandes empresas de tecnologia continuam a aumentar seus investimentos em infraestrutura de IA. Espera-se que o Alphabet, a Microsoft, o Meta e a Amazon tenham juntos gastos de capital superiores a US$ 700 bilhões este ano. Analistas de Wall Street preveem que, até 2027, os gastos relacionados à IA ultrapassarão US$ 1 trilhão.