A BTCK, lançada pela 7RCC Global, já começou a ser negociada na NYSE Arca. Este ETF combina bitcoin e futuros de créditos de carbono regulamentados em um único produto listado, voltado para investidores que desejam expor-se a ativos criptográficos por meio de contas de corretores tradicionais.
O produto utiliza uma configuração 80/20
De acordo com a divulgação da empresa, a alocação de ativos do BTCK é de aproximadamente 80% em Bitcoin e 20% em futuros de créditos de carbono. Estes últimos correspondem a mercados regulamentados de emissões, incluindo contratos relacionados ao Sistema de Comércio de Emissões da União Europeia, ao Cap-and-Trade da Califórnia e ao Programa Regional de Redução de Gases de Efeito Estufa dos EUA (RGGI).
O fundo rastreia o índice 7RCC Kaiko Bitcoin Carbon Credit, com o objetivo de refletir a variação diária do valor de dois tipos de ativos, após dedução de taxas, que compõem o desempenho do patrimônio líquido do fundo. Diferentemente dos ETFs de bitcoin à vista comuns, o BTCK também inclui exposição a commodities ambientais.
Atenda às necessidades de alocação de contas tradicionais
A 7RCC afirma que os investidores podem comprar e vender BTCK diretamente por meio de contas de corretores que suportam negociação de ETFs, sem a necessidade de abrir uma conta separada em uma exchange de criptomoedas nem gerenciar uma carteira digital. Para alguns investidores institucionais e tradicionais, essa estrutura se assemelha mais a instrumentos de investimento regulamentados familiares.
A empresa afirma que a parte de bitcoin é principalmente influenciada por tendências de adoção e fatores monetários, enquanto a parte de créditos de carbono é mais impulsionada por políticas de emissão e necessidades de conformidade. Os fatores de mercado que impulsionam esses dois ativos são diferentes, o que é um dos princípios de design deste produto.
- Código de negociação: BTCK
- Local de listagem: NYSE Arca
- Proporção de configuração: 80% Bitcoin, 20% futuros de créditos de carbono
Continuação da ideia inicial de ETFs de Bitcoin ESG
Há cerca de dois anos e meio, a 7RCC já havia apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos uma proposta semelhante, com o mesmo modelo de alocação de 80/20. Na época, esse design foi considerado um dos primeiros esforços para combinar exposição ao Bitcoin spot e investimentos no mercado ambiental em um único ETF.
Este lançamento oficial também reflete que os emissores de ETFs de criptomoedas continuam a expandir os limites de seus produtos, deixando de se limitar a exposição única a ativos de criptomoedas spot e tentando combinar-se com outras classes de ativos regulamentadas.
O mercado de carbono ainda utiliza exposição futura
A report menciona que o mercado já havia explorado anteriormente o uso da blockchain para melhorar a transparência e os processos de registro no mercado de carbono, incluindo a conversão de créditos de carbono registrados em tokens na cadeia. No entanto, o BTCK atualmente ainda utiliza futuros de créditos de carbono regulamentados, e não créditos de carbono tokenizados.
Isso significa que, embora o produto combine ativos digitais com mercadorias ambientais, a parte de mercado de carbono ainda utiliza estrutura de contrato tradicional. Para os investidores, o BTCK oferece uma única entrada listada para acessar simultaneamente o Bitcoin e o mercado de carbono.