98.6% dos pagamentos e liquidações de AI Agent são realizados por meio de USDC.

Autor do artigo, fonte: 0x9999in1, ME News

TL;DR

• O relatório mais recente da Keyrock (em parceria com Coinbase, Tempo e Virtuals) mostra que, de maio de 2025 a abril de 2026, os AI Agents realizaram mais de 176 milhões de transações na cadeia, com valor total de liquidação superior a US$ 73 milhões.
• 76% dos pagamentos de Agentes de IA são inferiores a 0,30 dólares — abaixo do limite fixo de taxas de organizações de cartões tradicionais como Visa, que o sistema de pagamento tradicional não consegue suportar fisicamente.
• USDC representa 98,6% dos pagamentos e liquidações de Agentes de IA, com concentração extremamente alta; a Circle torna-se a "banco central da moeda máquina" de fato.
• O protocolo x402 da Coinbase processou aproximadamente 165 milhões de transações e um volume de negociação de US$ 50 milhões até abril de 2026, com cerca de 69 mil agents ativos.
• Google (AP2), Visa (tokenized credentials), Stripe (acquisition of Bridge), Coinbase (x402) — as quatro arquiteturas de pagamento estão sendo implementadas simultaneamente em competição.
• Gartner prevê que os agentes de IA intermediarão US$ 15 trilhões em compras B2B até 2028; McKinsey estima que o comércio por agentes globais atingirá US$ 3-5 trilhões até 2030.
• MiCA, GENIUS Act e EU AI Act entrarão em vigor até 2 de agosto de 2026, mas nenhum deles abrange cenários de pagamento máquina-a-máquina — houve uma lacuna regulatória significativa.
• As grandes instituições financeiras tradicionais já adquiriram mais de 8 bilhões de dólares em fusões e aquisições para conquistar o setor (Capital One adquiriu a Brex por 5,15 bilhões, Mastercard adquiriu a BVNK por 1,8 bilhão e Stripe adquiriu a Bridge por 1,1 bilhão).

Uma transação de 0,48 está reescrevendo a história dos pagamentos

Primeiro, um número: 0,48 dólares.

Este é o valor médio da transação na cadeia para pagamentos de AI Agent no momento. Menos de meio dólar. Nem mesmo um café pode ser comprado.

Mas esse valor tão pequeno foi repetido 176 milhões de vezes no último ano. O total acumulado ultrapassou 73 milhões de dólares. E — nenhuma pessoa pressionou o botão "Confirmar Pagamento".

Em 24 de maio de 2026, a instituição de mercado e investimento cripto Keyrock, em parceria com Coinbase, Tempo e Virtuals, lançou um relatório intitulado “Who Pays the Agent”. A principal conclusão deste relatório é apenas uma frase:

As crypto rails estão se tornando a camada de pagamento padrão para AI Agents.

Não é "pode se tornar". Não é "futuramente pode". É "está se tornando". Presente contínuo.

Essa avaliação baseia-se em dados concretos: entre maio de 2025 e abril de 2026, em um período de 12 meses, os AI Agents realizaram mais de 176 milhões de transações na blockchain, com um valor total de liquidação superior a US$ 73 milhões.

Você pode dizer, o que são 73 milhões de dólares? A Visa processa 14,5 trilhões de dólares por ano. Isso não é nem uma fração mínima?

Correto. Mas o foco não está na escala. O foco está na velocidade com que essa pilha de infraestrutura foi formada e na incapacidade estrutural do sistema tradicional diante de novas demandas.

Por que o cartão bancário não funciona?

Vamos ver um problema de aritmética simples.

Na estrutura de taxas tradicional da Visa e da Mastercard, existe uma taxa fixa mínima — cerca de 0,30 dólares. Independentemente de você gastar 1 dólar ou 100 dólares, essa taxa de 0,30 dólares é um custo fixo.

Agora a pergunta é.

Os dados da Keyrock mostram que 76% dos pagamentos de AI Agent são inferiores a 0,30 dólares. Grande parte das transações está concentrada na faixa "ultra-micro" de 0,01 a 0,10 dólares.

Você pediu a um agente de IA para comprar uma chamada de API de 3 centavos de dólar com um cartão de crédito? As taxas são dez vezes maiores que o valor da transação. Isso não é “não vale a pena”, é fisicamente impossível. É como mandar um caminhão pesado entregar uma carta.

O sistema de pagamento tradicional por cartão foi projetado para humanos. A frequência de pagamento dos humanos é "algumas vezes por dia". O valor dos pagamentos humanos é de pelo menos "alguns dólares". Os humanos precisam inserir uma senha, verificar a impressão digital e aguardar a liquidação.

Mas o AI Agent é diferente.

Um agente de negociação pode precisar pagar centenas ou até milhares de vezes por dia por fontes de dados, poder de computação em nuvem e serviços de inferência API. Cada pagamento custa alguns centavos. Funciona 24/7. Sem necessidade de autorização humana.

Este é um novo paradigma de pagamento: alta frequência, microtransações, totalmente automático, máquina para máquina.

O sistema bancário tradicional não consegue lidar com esses quatro aspectos.

Por que uma stablecoin? Por que on-chain?

A resposta é na verdade muito simples.

O custo de transferência de stablecoins na cadeia pode ser tão baixo quanto "frações de um centavo de dólar". Especialmente em L2/L1 de alto desempenho como Base e Solana, a taxa de gas de uma transferência é quase insignificante.

Compare:

• Cartões bancários tradicionais: taxa fixa de US$ 0,30 + taxa variável (1,5%-3%)
• Transferência on-chain de USDC (por exemplo, na rede Base): menos de US$ 0,01

Quando o valor da sua negociação for apenas de 0,05 dólares, não precisa pensar qual canal escolher.

Além disso, os pagamentos na cadeia possuem uma característica que o sistema tradicional não consegue oferecer — programabilidade.

O agente não precisa "solicitar uma conta". Não precisa "vincular um cartão bancário". Não precisa "passar pela KYC". Ele precisa apenas de um endereço de carteira e de um limite de autorização. Código é contrato. Contrato é regra. Regra é execução.

É por isso que o protocolo x402 desenvolvido pela Coinbase foi adotado tão rapidamente.

x402: O ovo de Páscoa de pagamento adormecido por 30 anos no protocolo HTTP

A ideia por trás do x402 é extremamente elegante.

No protocol HTTP, existe um código de status — 402 Payment Required. Esse código de status existe desde os anos 1990, mas nunca foi oficialmente ativado em trinta anos.

Coinbase e Cloudflare o ativaram em maio de 2025.

O funcionamento é tão simples que não precisa de explicação: o Agente de IA faz uma requisição a um endpoint de API pago → o servidor retorna o código de status 402 e as informações de preço → o Agente realiza o pagamento em USDC → faz uma nova requisição com o comprovante de pagamento → obtém os dados.

Ninguém participa durante todo o processo. Nenhuma chave API necessária. Nenhuma assinatura necessária. Nenhum back-end de cobrança necessário.

Até abril de 2026, o protocolo x402 processou mais de 165 milhões de transações, com um volume total acumulado de aproximadamente 50 milhões de dólares americanos e cerca de 69 mil agents ativos. Em dezembro de 2025, o x402 V2 foi lançado, com suporte a múltiplas cadeias e sessões de carteira. Em abril de 2026, a Coinbase doou o x402 à Linux Foundation, criando a x402 Foundation, com mais de 20 membros fundadores, incluindo Google, Visa, Stripe, AWS, Mastercard, Circle, Microsoft e Shopify.

Em maio de 2026, a Amazon AWS anunciou a integração nativa do x402 no Amazon Bedrock AgentCore — pela primeira vez, uma grande fornecedora de nuvem incorpora diretamente micropagamentos criptografados à plataforma de infraestrutura de Agentes de IA.

Essa velocidade significa o quê? Significa que o x402 está passando de "protocolo da Coinbase" para "protocolo da indústria". Uma vez que os padrões de infraestrutura criam efeito de rede, a janela para os concorrentes fecha rapidamente.

A batalha das pilhas de pagamento dos quatro gigantes

O relatório da Keyrock revela um cenário competitivo extremamente importante: atualmente, pelo menos quatro arquiteturas completas de pagamento de AI Agent estão em funcionamento simultaneamente.

Coinbase: x402 + rede Base + USDC

Cobrir cinco das seis camadas da pilha de pagamento. Caminho criptográfico nativo. Controle total da pilha, da camada inferior à camada de aplicação.

Stripe: Bridge + conta financeira de criptomoeda estável + blockchain Tempo

Em 2025, adquiriu a empresa de infraestrutura de stablecoin Bridge por US$ 1,1 bilhão e lançou contas financeiras de stablecoin em 101 países. Está integrando stablecoins como "camada de otimização de backend" nos sistemas de pagamento existentes.

Google: Protocolo AP2 (Agent Payments Protocol)

Protocolo aberto que permite aos usuários delegar permissões de pagamento a Agentes por meio de autorizações criptográficas. Independente de método de pagamento — compatível tanto com transações na cadeia quanto com cartões tradicionais. Desenvolvido em parceria com mais de 60 empresas (incluindo Mastercard, PayPal e Coinbase).

Visa: Tokenized credentials + settlement in Nine Chain stablecoin

Expanda a rede de cartões existente para fornecer comprovantes de pagamento tokenizados prontos para IA. O teste de liquidação em stablecoins já foi expandido para nove cadeias (Avalanche, Ethereum, Solana, Stellar, Arc, Base, Canton, Polygon, Tempo), com um volume anual de liquidação de US$ 7 bilhões, um aumento de 50% em relação ao período anterior.

A descoberta-chave da Keyrock é que Coinbase e Stripe cada uma cobrem cinco das seis camadas da pilha de pagamentos. Isso significa que elas possuem a capacidade de integração vertical mais completa.

As grandes instituições financeiras tradicionais também não ficaram paradas. Nos últimos mais de doze meses, mais de 8 bilhões de dólares em fusões e aquisições foram concluídos no setor: Capital One adquiriu a Brex por 5,15 bilhões de dólares, Mastercard adquiriu a BVNK por 1,8 bilhão de dólares e Stripe adquiriu a Bridge por 1,1 bilhão de dólares.

Isso não é um teste. É tudo ou nada.

Concentração de 98,6%: as preocupações por trás do crescimento

Há um dado no relatório que, embora empolgante, exige cautela.

98.6% dos pagamentos e liquidações de AI Agent são realizados por meio de USDC.

What does this mean?

Isso significa que a Circle — a única emissora do USDC — tornou-se, na prática, o "banco central da economia das máquinas". Quase todas as atividades econômicas dos Agentes de IA rodam sobre um único trilho, sustentado por um único ativo de uma única empresa.

Is this a good thing? From an efficiency standpoint, certainly. Uniform standards reduce friction.

But from a risk perspective? This is a classic single point of failure risk.

Se houver um problema com a Circle — seja falha técnica, congelamento regulatório ou questionamento sobre reservas — toda a infraestrutura de pagamentos do AI Agent pode paralisar instantaneamente.

O que torna as coisas mais complicadas é o vácuo regulatório.

O relatório da Keyrock indica que as regulamentações MiCA da UE, a Lei GENIUS dos EUA e a Lei UE de IA entrarão em vigor antes de 2 de agosto de 2026. No entanto, nenhuma dessas três regulamentações abrange cenários de pagamentos máquina-a-máquina.

Ou seja: o AI Agent realiza centenas de milhares de transações autônomas por dia usando stablecoins, mas em qualquer jurisdição, esse comportamento atualmente se encontra em uma total zona cinza legal.

Quem é responsável pelo fracasso no pagamento do Agente? Se o Agente for atacado e sofrer perda de fundos, quem garantirá a compensação? As ações comerciais autônomas entre Agentes precisam ser tributadas? Como realizar o pagamento de impostos?

These questions have no answers today.

Previsão de trilhões de dólares: bolha ou ponto de partida?

Os números deixam as pessoas tontas.

Gartner prevê: até 2028, 90% das compras B2B serão mediadas por agentes de IA, envolvendo mais de 15 trilhões de dólares.

A McKinsey estima que, até 2030, o mercado global de comércio agênciado atingirá de US$ 3 trilhões a US$ 5 trilhões.

In comparison, today's $73 million is indeed negligible.

Mas a questão não é sobre hoje. A questão é a inclinação da curva.

Veja a trajetória de crescimento do x402: lançado em maio de 2025 → processou mais de 100 milhões de pagamentos em dezembro de 2025 → atingiu 165 milhões de pagamentos, 50 milhões de dólares e 69 mil Agentes ativos em abril de 2026. Menos de um ano, de zero a cem milhões.

Veja novamente o pagamento em stablecoin da Visa: volume anualizado de US$7 bilhões, aumento de 50% na base环比.

AWS integra o x402 na infraestrutura de Agentes. O Google lança o AP2. A Stripe reestrutura seu sistema de pagamentos voltado para a economia de Agentes.

Todos os grandes estão fazendo a mesma coisa ao mesmo tempo — isso não é coincidência. É uma votação de consenso sobre a direção futura.

Mas devo dizer: de 73 milhões a 15 trilhões, há cinco ordens de grandeza no meio. Essa distância não pode ser preenchida por extrapolação. Haverá inúmeras falhas, bolhas estourando, repressões regulatórias e gargalos tecnológicos no meio.

Não assuma que o caminho é plano apenas porque a direção está correta.

Julgamento principal: a infraestrutura já está pronta, o que falta são as regras

Minha opinião é clara:

Primeiro, a demanda de pagamento dos Agentes de IA é real, estrutural e irreversível.

Enquanto os Agentes de IA continuarem a consumir autonomamente dados, capacidade de processamento e serviços de inferência, a demanda por micropagamentos frequentes continuará a crescer. Isso não depende do sucesso ou fracasso de qualquer projeto, mas é um produto inevitável de todo o paradigma de desenvolvimento da IA.

Em segundo lugar, a adoção da criptomoeda como camada de pagamento padrão é um resultado de escolhas de engenharia, não uma vitória ideológica.

Não é porque "descentralização é boa", mas porque a estrutura de custos dos pagamentos na cadeia tem vantagem esmagadora em cenários de microtransações. É um problema econômico, não uma questão de crença. Quando o valor da sua transação é de 3 centavos de dólar, você não se importa se a base é blockchain ou uma nave espacial — você só se importa se as taxas são baixas o suficiente.

Em terceiro lugar, a concentração de 98,6% do USDC é uma bomba-relógio e também uma oportunidade de empreendedorismo.

A long term, o mercado não tolerará pontos únicos de falha. USDT, PYUSD e até futuros stablecoins em euros entrarão nesta corrida. Quem conseguir estabelecer um segundo ativo de liquidação confiável no pagamento por Agentes encontrará o próximo mercado de US$10 bilhões.

Quarto, a regulamentação não é uma questão de “se virá”, mas de “quem se beneficiará quando vier”.

A implementação do MiCA e do GENIUS Act trará dor para o setor, mas também eliminará participantes com fraca capacidade de conformidade. Jogadores com licenças e confiança institucional — Coinbase, Circle, Stripe — podem se tornar os maiores beneficiários. A clareza regulatória geralmente favorece a concentração entre os líderes.

Quinto, o vencedor desta batalha pela pilha de pagamentos não é quem fez melhor, mas quem cobriu mais camadas.

A análise da Keyrock aponta para uma conclusão clara: o jogador com o maior número de camadas de controle absorverá a maior parte do valor. Coinbase e Stripe, cada uma com cinco camadas, estão se aproximando de um "monopólio full-stack". Seu objetivo final não é criar um protocolo, mas tornar-se operadoras de infraestrutura da economia de máquinas.

Por fim

Às vezes, o aspecto da revolução não é uma transformação radical.

Não é um grande manifesto. Não é um lançamento de produto revolucionário.

Apenas uma transferência de 0,48. Concluída silenciosamente. 176 milhões de vezes. Nenhuma pessoa presente.

E quando você perceber, toda a base do mundo dos pagamentos já terá sido substituída.

Os cartões bancários não desaparecerão. Os pagamentos humanos não desaparecerão. Mas o crescimento dos pagamentos humanos — está diminuindo. E o crescimento dos pagamentos machine-to-machine — está explodindo.

Seja os 15 trilhões da Gartner, seja os 3 a 5 trilhões da McKinsey. As previsões podem ser questionadas.

Mas há uma coisa que não precisa ser prevista: quando as máquinas começarem a ganhar dinheiro e gastar por conta própria, elas não irão fazer fila no banco para abrir uma conta.

Eles usarão diretamente criptomoedas estáveis. Na cadeia. Em milissegundos.

Isso é o que está acontecendo.

Fonte de referência

1. Keyrock, Coinbase, Tempo, Virtuals. "Quem Paga o Agente" relatório de pesquisa. Publicado em 24 de maio de 2026. (Via relato da CoinDesk)
2. Notícias do Bitcoin. "76% das transações de agentes de IA ficam abaixo do piso de taxa de US$ 0,30 da Visa." 25 de maio de 2026. https://news.bitcoin.com/keyrock-report-76-of-ai-agent-transactions-fall-below-visas-0-30-fee-floor/
3. CryptoNews.net. "Os trilhos cripto estão se tornando a camada de pagamento padrão para agentes de IA, relata o relatório." 24 de maio de 2026. https://cryptonews.net/news/finance/32911986/
4. Relações com Investidores da Visa. "Visa Acelera o Impulso das Stablecoins: Adicionando Cinco Blockchains para Liquidação." 29 de abril de 2026. https://investor.visa.com/news/news-details/2026/
5. Coinbase. "Apresentando o Amazon Bedrock AgentCore Payments, impulsionado por x402 e Coinbase." Maio de 2026. https://www.coinbase.com/blog/introducing-amazon-bedrock-agentcore-payments-powered-by-x402-and-coinbase
6. McKinsey & Company. "A oportunidade do comércio agente: Como os agentes de IA estão inaugurando uma nova era para consumidores e comerciantes." 17 de outubro de 2025. https://www.mckinsey.com/capabilities/quantumblack/our-insights/the-agentic-commerce-opportunity-how-ai-agents-are-ushering-in-a-new-era-for-consumers-and-merchants
7. Gartner. "Previsões Estratégicas para 2026: Como a Influência Subestimada da IA Está Reconfigurando os Negócios." 2026. https://www.gartner.com/en/articles/strategic-predictions-for-2026
8. ChainCatcher. "Relatório: As criptomoedas estão se tornando a camada de pagamento padrão para Agentes de IA, com 98,6% das transações liquidadas em USDC." 24 de maio de 2026.