Cerca de 85.500 contratos de opções de bitcoin expirarão na sexta-feira, 29 de maio, com um valor nocional de aproximadamente US$ 6,3 bilhões. Esse evento é maior que o normal para o final do mês, portanto pode afetar os mercados à vista.
Os mercados de criptomoedas estão em declínio desde o início da semana, com cerca de US$ 120 bilhões saindo do espaço, enquanto o bitcoin continua a enfraquecer e o ether é esmagado.
A escalada da ação militar dos EUA no Oriente Médio colocou os investidores em modo de pânico, e a venda acelerou.
Vencimento de Opções de Bitcoin
O lote desta semana de contratos de opções de bitcoin tem uma razão put/call de 0,85, o que significa que os vendedores de posições longas e curtas estão bastante empatados. A dor máxima está em torno de US$ 75.000, segundo a Coinglass, um pouco acima dos preços à vista atuais, então alguns podem ficar fora do dinheiro na expiração.
O interesse aberto (OI), ou o valor ou número de contratos de opções de bitcoin ainda não vencidos, permanece mais alto no preço de exercício de US$ 80.000 na Deribit, com US$ 1,7 bilhão, mas os vendedores descobertos ainda têm US$ 1,2 bilhão em OI em US$ 60.000. O OI total de opções de BTC em todas as exchanges vem diminuindo recentemente e está em US$ 37,5 bilhões, segundo a Coinglass.
Embora o bitcoin tenha caído para um “nível muito perigoso”, a volatilidade implícita (IV) não aumentou significativamente, relatou o provedor de derivados Greeks Live na quinta-feira.
Nestas circunstâncias, o vencimento de hoje parece provável “alterar significativamente a estrutura da posição atual de opções”, acrescentaram.
O mercado como um todo ainda aposta no suporte, e as preocupações dos grandes investidores com o risco de uma ruptura não aumentaram significativamente.
O preço do BTC começou a cair abaixo da zona de concentração do Gex, e a resistência proveniente do open interest continuará a enfraquecer. Enquanto isso, como o Gex está concentrado em torno de US$ 2.000, o ETH também rompeu abaixo do nível de resistência do Gex.
Embora o BTC tenha caído para um nível muito perigoso… pic.twitter.com/INeioAIqMP
— Greeks.live (@GreeksLive) May 28, 2026
Além do lote de opções de Bitcoin de hoje, cerca de 650.000 contratos de Ethereum também estão vencendo, com um valor nocional de US$ 1,3 bilhão, ponto de dor máxima em US$ 2.200 e razão put/call de 0,77. O total da OI de opções de ETH em todas as exchanges é de cerca de US$ 6,9 bilhões.
Isso traz o valor nocional total de vencimento de opções de criptomoeda para cerca de US$ 7,6 bilhões, o maior evento em muitas semanas.
Perspectiva do Mercado à Vista
Os mercados vêm caindo durante toda a semana, com a capitalização total caindo para US$ 2,55 trilhões na manhã de sexta-feira na Ásia, seu nível mais baixo desde 13 de abril.
O BTC conseguiu se recuperar para $73.000 após cair abaixo desse valor duas vezes na quinta-feira, mas sua estrutura de mercado permanece fraca e novas baixas parecem prováveis.
O ETH havia retomado os US$ 2.000 no momento da escrita, mas também parecia muito fraco e profundamente em território de mercado baixista.
O cripto pode sofrer ainda mais pressão pela inflação dos EUA, que aumentou no ritmo mais rápido em três anos em abril, conforme medido pelo relatório PCE desta semana.
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