Em 31 de janeiro de 2026, o mercado de criptomoedas enfrentou seu evento de liquidação mais severo em um único dia desde o "1011 Crash". De acordo com dados da Coinglass e das principais exchanges globais, as liquidações totais na rede dispararam para 2,5615 bilhões de dólares dentro de uma janela de 24 horas. Esse número não apenas estabelece uma alta de três meses, mas também destaca a natureza frágil do mercado sob condições de alavancagem elevada e políticas macroeconômicas em mudança.
Para criptomoeda usuários, este dia foi batizado de "Sábado Sangrento". Diante de taxas de financiamento elevadas a longo prazo e sentimentos de mercado superaquecidos, a volatilidade de preços súbita desencadeou uma onda massiva de liquidações de posições compradas, fazendo com que a liquidez do mercado desaparecesse quase instantaneamente.
Principais pontos a reter
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Escala de Liquidação Maciça: Liquidações totais atingiram US$ 2,5615 bilhões, com posições longas representando mais de 95%, refletindo uma alavancagem excessiva otimista vieses.
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Turvação da Política MacroeconômicaAs nomeações para a presidência do Federal Reserve e as expectativas de uma política monetária mais apertada são citadas como os principais gatilhos externos para a queda.
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Correlação AumentadaA sincronia entre Bitcoin e ativos tradicionais (como ouro e ações norte-americanas) se fortaleceu, tornando mais difícil rallies independentes "desvinculados".
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Estrutura de Infraestrutura de Tensão: Subsistemas de transferência de ativos em bolsas de valores principais experimentaram degradação no desempenho durante a volatilidade extrema, dificultando operações de hedge de risco para alguns usuários.
Imersão Profunda no Colapso do Mercado de Criptomoedas de 31 de Janeiro
No início da tarde de 31 de janeiro, ativos digitais liderados pelo Bitcoin (BTC) entraram em uma queda acentuada, semelhante a um penhasco. Os preços do Bitcoin caíram brevemente abaixo do $77.000 limiar, marcando uma queda de mais de 8%. Ao mesmo tempo, principais altcoins como Ethereum (ETH) não foram poupados, com perdas diárias geralmente excedendo 10%.
A "Cascata de Liquidação" de Posições Longas
A distribuição de liquidações durante este evento foi extremamente desigual. Os dados mostram que liquidações longas atingiram 2,468 bilhões de dólares, enquanto liquidações curtas somaram apenas cerca de 154 milhões de dólares. Essa assimetria indica que, após um período de crescimento sustentado, um grande número de traders havia construído posições longas usando alavancagem significativa, apostando em uma continuação da quebra para cima.
No entanto, quando os preços atingiram níveis psicológicos importantes (como $80.000), mecanismos automatizados de liquidação nas bolsas foram ativados. Como as ordens de compra no mercado não conseguiam absorver tal volume massivo de ordens de venda forçadas em um curto período, os preços caíram ainda mais, acionando ainda mais stop-losses—um clássico liquidação em cascata.
Por que este é o Choque Mais Forte desde a "Quebra de 1011"?
Relembrando o colapso de 11 de outubro de 2025, esse evento foi impulsionado por expectativas extremas de política comercial e uma congelamento total de liquidez. Em contraste, o evento de 31 de janeiro destaca o sensibilidade do mercado de criptomoedas à restrição de liquidez. Ao começar o ano de 2026, com a possibilidade da Fed adotar uma postura mais agressivamente hawks (pássaros), o capital de baixo custo que anteriormente fluía para a criptomoeda começou a recuar.
Para o usuário médio, compreender o impacto da exaustão de liquidez no mercado de criptomoedas é vital. Nesses ambientes, até ordens de venda relativamente pequenas podem causar oscilações violentas de preço (conhecidas como "pins" ou "wicking"). Em 31 de janeiro, essa volatilidade foi ampliada infinitamente por bilhões de dólares em capital alavancado.
Contexto Macro: Indicações do Fed e Mudanças na Política
Essa tremulação do mercado não ocorreu em um vácuo. Muitos analistas apontam para movimentos recentes de nomeações para posições-chave dentro da Reserva Federal dos EUA.
A Nomeação de Warsh e as Expectativas de Aperto
As expectativas do mercado por um novo presidente do Fed com postura hawks aumentaram significativamente. Com candidatos que há muito defendem a redução do balanço patrimonial e a manutenção de taxas reais de juros elevadas, esse "contrapeso de política" prejudicou a lógica de avaliação de ativos de alto risco. Embora a criptomoeda tenha sido vista como um hedge contra a desvalorização da moeda, essa narrativa enfrenta uma reconstrução à medida que o ambiente monetário global se move em direção a "aperto institucional."
Aumento do DXY e Saída de Capital
Durante o mesmo período das liquidações, o Índice do Dólar Americano (DXY) registrou sua maior alta em um único dia desde julho de 2025. Como um indicador tradicionalmente inversamente correlacionado com ativos de risco, uma forte recuperação do dólar normalmente sinaliza que o capital global está saindo de ativos voláteis em busca da certeza oferecida por moedas fiduciárias ou títulos.
Desempenho da Câmbio e Desafios do Usuário
Sob condições extremas do mercado, a estabilidade das plataformas de negociação tornou-se novamente um ponto focal. Durante os movimentos de 31 de janeiro, vários usuários relataram atrasos ao tentar recarregar margens ou executar operações de hedge.
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Obstruções na Transferência de AtivosDurante o pico da venda, os sistemas internos de transferência em certas plataformas atrasaram, impedindo que os usuários movessem fundos das contas à vista para as contas futuras a tempo.
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Espalhamento CrescenteA desaparição da liquidez fez com que os livros de ordens se esvaziassem, significando que as liquidações forçadas dos usuários eram frequentemente executadas em preços muito piores do que a taxa do mercado intermediário.
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Indicador de Sentimento FalhouO Índice de Medo e Cobiça despencou de "Cobiça" para "Neutro" ou "Medo" quase instantaneamente. Essa mudança rápida tornou muitas estratégias baseadas em indicadores técnicos ineficazes.
Conclusão: Encontrando o Equilíbrio no Meio da Incerteza
O evento de liquidação de 31 de janeiro serviu como um profundo "lavagem" para o mercado de criptomoedas de 2026. Embora o aumento nas liquidações tenha eliminado a especulação excessiva e trazido os preços-padrão de volta a níveis mais racionais, também lembrou aos usuários a natureza de alto risco e alta volatilidade dessa classe de ativo.
Para traders, gestão do risco de alavancagem no mercado de criptomoedas não é mais uma escolha opcional — é uma necessidade. No mundo de hoje, onde os ambientes macroeconômicos são complexos e a correlação entre ações e criptomoedas está se intensificando, depender de uma única narrativa otimista ou endividar-se excessivamente pode levar a uma vulnerabilidade extrema durante choques sistêmicos, como os vistos em 31 de janeiro.
Perguntas frequentes: Sobre o evento de liquidação de 31 de janeiro
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Por que as liquidações em 31 de janeiro foram, na maioria, posições longas?
Isso foi principalmente devido ao prevalecente sentimento bullish anteriormente à queda, o que levou muitos a usar alta alavancagem para apostar em preços mais altos. Quando os preços caíram ligeiramente devido a notícias macroeconômicas, contas com alta alavancagem atingiram primeiro seus preços de liquidação, criando um efeito dominó de venda.
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O que foi o "1011 Crash" e como ele se compara?
O "Crash 1011" ocorreu em 11 de outubro de 2025, impulsionado pelo sentimento global de aversão ao risco devido à incerteza das políticas. Embora o evento de 31 de janeiro tenha tido um volume total de liquidação ligeiramente menor, a profundidade do impacto causado pela mudança nas expectativas da política monetária é considerada igualmente significativa.
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Como uma "cascata de liquidação" afeta os detentores sem alavancagem?
Mesmo que você não utilize alavancagem, uma cascata de liquidações afeta você causando uma rápida redução no valor líquido das suas posições. Durante a exaustão de liquidez, os preços podem cair irracionalmente abaixo de seu valor real.
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Por que as mudanças na equipe da Reserva Federal afetam a criptomoeda?
A criptomoeda prospera em ambientes com alta liquidez. A nomeação de autoridades que favoreçam o aperto monetário significa taxas de juros mais altas para o dólar e uma possível redução na oferta total de dinheiro, diminuindo a procura por ativos de alto risco, como a criptomoeda.
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Os bugs no sistema de negociação são comuns durante tamanha volatilidade?
Quando massivo volume de negociação e verificações de controle de risco ocorrem simultaneamente, a arquitetura técnica de qualquer plataforma enfrenta uma pressão imensa. Embora os núcleos de negociação geralmente permaneçam online, atrasos nas exibições da interface ou transferências internas de ativos não são incomuns na história.