Relatório Diário do Mercado de Criptomoedas: Principais Notícias, Tendências e Insights em Criptomoedas & Blockchain – 19 de Novembro de 2025

• Ambiente Macro:O sentimento do mercado ficou cauteloso antes dos resultados da Nvidia e da divulgação dos dados de emprego não-agrícola de setembro. Fundos saíram das ações de tecnologia em busca de segurança, o S&P 500 caiu por quatro dias consecutivos, e o setor de tecnologia sofreu quedas acentuadas.
• CriptoMercado: Bitcoincaiu brevemente abaixo do nível de USD 90.000 antes que novas compras deinstituições de reservae de El Salvador elevassem o sentimento.BTCse recuperou acima de USD 93.000, encerrando uma sequência de dois dias de perdas com um ganho diário de 0,83%. A dominância do Bitcoin caiu abaixo de 59%, enquantoa atividade com altcoinsmostrou uma recuperação lenta.
• Atualizações de Projetos:
  • Tokens em Alta: ASTER, STRX, SPX
  • ASTER:A equipe Aster esclareceu que a tokenomics do ASTER permanece inalterada. A equipe planeja mover tokens desbloqueados para um endereço público separado.
  • FIL: Filecoinlançou o Filecoin Onchain Cloud, expandindo-se para uma “infraestrutura de nuvem descentralizada.”
  • PUMP: Pump.funlançou uma configuração opcional de criação de tokens chamada “Modo Caos” para aumentar a probabilidade de certos tokens “decolarem.”
  • SOL:FSOL da Fidelity e SOLC da Canary foram oficialmente listados.

• Dados de Emprego Não-Agrícola de Setembro
• Resultados da Nvidia
• ZRO:7,29% do suprimento em circulação será desbloqueado (~USD 38,3 milhões)
• KAITO:2,97% do suprimento em circulação será desbloqueado (~USD 6,4 milhões)

• Trump sugere que o próximo Presidente do Federal Reserve já foi escolhido.
• Secretário do Tesouro dos EUA, Besent: O Presidente Trump pode anunciar o novo Presidente do Fed antes do Natal.

• OCC dos EUA: Bancos podem manter certas criptomoedas para pagamento de taxas de gás.
• New Hampshire aprova seu primeiro título municipal de USD 100 milhões lastreado em Bitcoin.
• Brasil considera tributar pagamentos transfronteiriços com criptomoedas.
• Banco cripto suíço AMINA recebe licença em Hong Kong; lançará serviços institucionais de negociação.
• HSBC oferecerá serviços de depósitos tokenizados para clientes nos EUA e Emirados Árabes Unidos.

• 95% de todo o Bitcoin já foi minerado e está em circulação.
• EthereumDesenvolvedores propõem o framework EIL para permitir que L2s operem como se fossem "uma cadeia unificada".
• El Salvador adicionou 1.098,19 BTC nos últimos 7 dias, elevando as reservas totais para 7.474,37 BTC.
• FSOL da Fidelity e SOLC da Canary foram listados hoje; Fidelity lançou seuETF Solanacom 23.400 SOL.
• New York Times:USD 28 bilhões em fundos ilícitos fluíram para plataformas de criptomoedas nos últimos dois anos, com a Binance como um dos principais receptores.

"95% de todo o Bitcoin foi minerado e está em circulação"

• Cronograma de emissão: Bitcoin tem um limite máximo de 21.000.000 BTC, e as recompensas de bloco reduzem pela metade a cada quatro anos (~210.000 blocos). Com 95% minerados, o fornecimento restante é extremamente limitado, e a emissão continuará a diminuir.
• Efeitos na oferta de mercado: À medida que o novo fornecimento se aproxima da exaustão, a pressão descendente da emissão diminui. Quando a demanda é estável ou crescente, isso é frequentemente interpretado como um “choque de oferta deflacionário” de longo prazo.
• Economia da mineração: À medida que as recompensas de bloco diminuem, os mineradores dependerão mais das taxas de transação e da possívelreceita de Camada 2. Se as taxas permanecerem baixas, isso pode impulsionar a consolidação da mineração, eficiência operacional ou mudanças geográficas baseadas em custos de eletricidade.
• Circulação vs. disponibilidade: Embora 95% esteja minerado, nem todo BTC é líquido — holdings de longo prazo, chaves perdidas, apreensões e carteiras inativas reduzem a circulação efetiva, amplificando a sensibilidade do preço no fornecimento restante.
• Riscos: Estarpróximoao limite de emissão explica a dinâmica de fornecimento de longo prazo, mas os preços de curto prazo ainda reagem fortemente à liquidez macroeconômica, regulamentação, posicionamento em derivativos e profundidade de mercado.

• Composição de receita dos mineradores (recompensas de bloco vs. taxas)
• Oferta ativa vs. inativa
• Reativação de endereços de longa data e estimativas de moedas perdidas

"Desenvolvedores Ethereum propõem o framework EIL para permitir que L2s funcionem como 'uma cadeia unificada'"

• Objetivo: Tornar múltiplos L2s semelhantes a uma única cadeia em termos de experiência do usuário (UX) e composibilidade de smart contracts — eliminando o problema das “ilhas fragmentadas de L2”.
• Componentes possíveis: Semântica de execução compartilhada, mensagens atomizadas entre rollups, padrões unificados de contas/assinaturas, protocolos de consistência de estado ou camadas de sequenciadores compartilhados/semi-compartilhados.
• Experiência do usuário: Remove o atrito do manual bridging, simplifica o movimento de ativos e reduz custos/complexidade entre L2s.
• Vantagens para desenvolvedores: Melhora a composibilidade entre rollups, elimina liquidez fragmentada e reduz a complexidade do backend.

• Diferenças nos modelos de segurança: Rollups variam em DA, provas de execução e sistemas de desafio. A “UX de cadeia unificada” deve respeitar garantias de segurança diferentes.
• MEV e sequenciamento: Sequenciamento compartilhado ou coordenado pode introduzir riscos de concentração de MEV, censura e centralização.
• Incentivos econômicos: A contabilização de taxas, o gerenciamento de falhas entre cadeias e os incentivos de liquidação exigem design cuidadoso.
• Adoção: A verdadeira “unificação” só acontece se os principais rollups adotarem o padrão.

• Adoção pelos principais rollups (Arbitrum, Optimism, Starknet, etc.)
• Dependências de DA e pressupostos de segurança
• Resultados de auditoria e simulações de ataques entre cadeias

“El Salvador adicionou 1.098,19 BTC nos últimos 7 dias, aumentando as holdings totais para 7.474,37 BTC”

• Estratégia fiscal: El Salvador trata o BTC como um ativo estratégico nacional. Grandes compras aumentam a exposição ao BTC, mas também elevam a volatilidade fiscal.
• Contabilidade e avaliação: Flutuações do BTC afetam diretamente o balanço nacional. Ganhos amplificam as reservas em mercados de alta; perdas podem agravar o risco fiscal se não houver hedge.
• Impacto político e geopolítico: Instituições internacionais e agências de classificação monitoram essas ações de perto, afetando a credibilidade ou os custos de empréstimos.
• Impacto no mercado: Uma compra de 1.098 BTC é significativa. O método de execução (OTC vs. spot) determina o impacto no mercado; OTC reduz slippage.
• Custódia e segurança: Escolhas de custódia soberanaautocustódiavs. custódia institucional) determinam risco operacional e controle político.

• Fonte de financiamento para a compra
• Arranjos de custódia e transparência
• Reação do mercado (spreads de títulos, classificações de crédito)

“FSOL da Fidelity e SOLC da Canary listados hoje; a Fidelity começou seu ETF de Solana com 23.400SOL”

• Listagem + capitalização inicial: ETFs injetam ativos iniciais para impulsionar a liquidez. A contribuição de 23.400 SOL pela Fidelity estabelece o NAV base e o caminho de liquidez para criações/resgates.
• Impacto no preço: Se a demanda pelo ETF crescer, criações líquidas impulsionarão compras spot sustentadas. O capital inicial é pequeno em relação ao valor de mercado da Solana, mas o impacto no longo prazo depende de entradas de capital.
• Liquidez e custódia: Listar um ETF de Solana significa que custodiantes regulamentados agora lidam com SOL, melhorando o acesso institucional.
• Regulação: ETFs ajudam a integrar capital tradicional, mas devem cumprir regras de custódia, AML e auditorias.
• Efeito no ecossistema: A entrada institucional pode fortalecer a credibilidade e o ambiente de financiamento da Solana, embora possa também aumentar a volatilidade no curto prazo.

• Entradas líquidas de ETFs
• Prêmio/desconto em relação ao NAV
• Divulgações do custodiante e estrutura de taxas

“New York Times: USD 28 bilhões em fundos ilícitos fluíram para plataformas de cripto nos últimos dois anos, com a Binance entre os principais destinatários”

• Nota de metodologia: As estimativas dependem de endereços ilícitos identificados, análise dos padrões de transação e rastreamento de pontes/OTC. As definições de “ilícito” variam amplamente e os resultados frequentemente apresentam alta incerteza.
• A Binance sendo citada: Como a maior exchange, a Binance naturalmente recebe grandes fluxos (tanto legítimos quanto suspeitos). Ser rotulada como um principal destinatário não implica má conduta intencional, mas atrai escrutínio regulatório.
• Impacto na indústria: Relatórios como este frequentemente levam a regulamentações mais rígidas (KYC/AML, licenciamento, verificações de origem dos fundos). Isso aumenta os custos de conformidade, mas pode beneficiar plataformas em conformidade e empurrar usuários para alternativas descentralizadas.
• Desafios de transparência: A análise on-chain é poderosa, mas imperfeita — erros de classificação e falsos positivos são comuns.
• Consequências legais: A pressão contínua pode levar a multas, acordos, restrições comerciais ou maior supervisão regulatória.

• Novas investigações ou ações regulatórias
• Atualizações de conformidade por exchanges
• Verificação independente de terceiros sobre estimativas defluxo ilícito.