Por que Ansem diz que o DeFi da Solana é a oportunidade mais subvalorizada deste ciclo

Por que Ansem diz que o DeFi da Solana é a oportunidade mais subvalorizada deste ciclo

Imagem personalizada

Solana DeFi ganha atenção à medida que a infraestrutura principal amadurece

O trader de criptomoedas Ansem afirmou recentemente estar cada vez mais otimista com o DeFi do Solana, descrevendo-o como uma das oportunidades de investimento mais subestimadas do ciclo atual. Em uma postagem no X, ele observou que os meme coins capturaram a maior parte da atenção do mercado no ciclo anterior, enquanto protocolos como Jito e Jupiter ainda estavam no início de seus ciclos de vida de token. Ele argumentou que o mercado agora consegue identificar com mais clareza quais protocolos estão emergindo como infraestrutura central para o Solana. Taxas baixas, execução rápida e volume de transações on-chain em crescimento constante reforçam essa tese, acrescentou ele, à medida que investidores varejistas, instituições e equities tokenizadas continuam a migrar on-chain. Essa avaliação surge enquanto o cenário DeFi do Solana demonstra maturação mensurável.
 
O valor total bloqueado situa-se na faixa de aproximadamente US$ 6,5 bilhões a US$ 9 bilhões, segundo rastreadores recentes, com volumes diários de DEX frequentemente superando US$ 2 bilhões e a oferta de stablecoin atingindo novos máximos próximos a US$ 17 bilhões. Esses números refletem uma presença sustentada de capital mesmo após as reduções anteriores, posicionando o ecossistema para possível expansão à medida que a atividade se amplia além da especulação. A visão de Ansem baseia-se na transição da atenção impulsionada por memes para protocolos de infraestrutura central identificáveis que se beneficiam das vantagens técnicas do Solana e da migração contínua de diversos capitais para a cadeia, criando oportunidade assimétrica em relação ao foco do ciclo anterior.

A Avaliação Direta de Ansem sobre a Maturidade do DeFi da Solana em setembro de 2026

Os comentários de Ansem, datados por volta de 24-25 de setembro de 2026, apresentam o DeFi do Solana como subestimado precisamente porque a narrativa do ciclo anterior foi dominada pelo meme trading de alta velocidade. Os protocolos que agora formam a espinha dorsal do ecossistema ainda estavam estabelecendo o ajuste produto-mercado e os cronogramas de distribuição de tokens. Isso criou um atraso no reconhecimento dos serviços de staking líquido, agregação e relacionados. A clareza atual permite que os participantes do mercado avaliem esses protocolos com base em seus papéis funcionais, e não apenas na novidade especulativa. A mudança é importante porque a infraestrutura que processa fluxo de transações reais tende a capturar valor de forma mais sustentável à medida que o uso se expande.
 
Dados de suporte mostram que o Solana continua processando altos volumes diários de transações e mantendo níveis de taxas competitivos que incentivam interações frequentes. Os endereços ativos e a geração de taxas permanecem elevados em comparação com períodos mais calmos no início do ano. Essas métricas operacionais fornecem uma base para a afirmação de Ansem de que a estrutura se fortaleceu à medida que o capital de diversos tipos de participantes chega à cadeia. A combinação de prontidão técnica e posicionamento mais claro do protocolo distingue o ambiente atual das fases anteriores, quando a atenção permanecia fragmentada.

Como a atividade de memes do ciclo anterior atrasou o reconhecimento da infraestrutura

Durante o ciclo de mercado anterior, as barreiras notavelmente baixas do Solana para a criação e negociação de tokens levaram a um foco intenso e esmagador em ativos meme. Essa atividade específica gerou volume de negociação substancial e introduziu um número significativo de novos usuários na rede, mas também desviou capital e atenção narrativa essenciais de protocolos fundamentais que oferecem serviços críticos, como liquid staking, roteamento e empréstimos. Notavelmente, Jito e Jupiter, entre outros, operaram em um ambiente onde sua utilidade e proposta de valor a longo prazo eram secundárias às narrativas de negociação de curto prazo que dominavam o mercado. Além disso, os cronogramas de liberação de tokens e os desafios do desenvolvimento de produtos em estágio inicial limitaram ainda mais a descoberta de preços imediata para esses ativos em comparação com os tokens meme mais simples e diretos.
 
O efeito residual desse fenômeno é um mercado que continua subponderando as vantagens de composição dos protocolos que agora gerenciam funções e responsabilidades centrais da rede. À medida que os ciclos de volume de meme começam a se normalizar, o capital pode gradualmente girar em direção a serviços que geram taxas recorrentes e sustentam o crescimento mais amplo de aplicações no ecossistema. As tendências recentes de volume on-chain indicam que essa rotação já começou a se manifestar de forma medida e cautelosa, com categorias como liquid staking e agregadores mostrando resiliência notável diante das mudanças na dinâmica do mercado. Compreender as distrações anteriores e os desvios de atenção ajuda a explicar por que o Ansem considera a oportunidade atual significativamente subavaliada em relação ao progresso operacional que o ecossistema alcançou.

Identificação mais clara dos protocolos de infraestrutura principal

Ansem destacou notavelmente a capacidade aprimorada de identificar quais protocolos estão se tornando infraestrutura essencial dentro do ecossistema blockchain. Por exemplo, o liquid staking facilitado pelo Jito, juntamente com os serviços de agregação e empréstimo fornecidos pelo Jupiter, exemplificam protocolos que conseguiram avançar além das fases iniciais de seu ciclo de vida de token. Esses serviços inovadores agora estabeleceram integrações profundas com uma variedade de outras aplicações, gerando efeitos de rede significativos que não apenas aumentam os custos de mudança para os usuários, mas também aumentam a aderência de seus padrões de uso. Como resultado, os participantes do mercado agora conseguem observar métricas críticas, como geração de taxas, composição do valor total bloqueado (TVL) e profundidade de integração, com muito mais confiança do que era possível em períodos anteriores.
 
Essa nova clareza reduz efetivamente a incerteza que anteriormente limitava tanto investidores institucionais quanto participantes varejistas sofisticados em suas estratégias de alocação. Protocolos que apresentam mecanismos de receita transparentes e contam com bases de usuários estabelecidas agora oferecem perfis de risco-recompensa significativamente mais avaliáveis. Os dados coletados nos últimos trimestres indicam que essas categorias específicas estão mantendo parcelas substanciais do valor total bloqueado no Solana, mesmo enquanto os valores gerais fluctuaram em resposta às variações no preço do SOL. O cenário resultante sustenta fortemente a tese de Ansem, que postula que a exposição à infraestrutura oferece um vetor distinto e promissor para capturar crescimento dentro do ecossistema durante este ciclo de mercado atual.

As baixas taxas e execução rápida da Solana como vantagens estruturais

A arquitetura da Solana é projetada para fornecer consistentemente finalidade em menos de um segundo, garantindo que as transações sejam confirmadas quase instantaneamente. Além disso, os custos das transações são notavelmente baixos, frequentemente medidos em frações de um centavo sob condições operacionais típicas. Essas características vantajosas reduzem significativamente a fricção associada à rebalanceamento frequente, oportunidades de arbitragem e estratégias de negociação de alta frequência, que juntas formam a espinha dorsal essencial dos ecossistemas de finanças descentralizadas (DeFi) ativas. Em comparação com ambientes de custo mais elevado, a rede da Solana incentiva ativamente a alocação contínua de capital, em vez de operações grandes e esporádicas que podem perturbar a dinâmica do mercado.
 
Os últimos dados diários de taxas e receitas fornecem evidências convincentes de uso sustentado que se alinha perfeitamente a este design inovador. O resultado prático desses recursos é uma velocidade significativamente maior de capital dentro de diversos protocolos DeFi. Tokens de staking líquido, mercados de empréstimos e plataformas de negociação perpétua todos se beneficiam imensamente quando os usuários conseguem entrar e sair de suas posições de forma rentável. A forte ênfase do Ansem nesses pontos técnicos está bem alinhada com o liderança observada no volume de negociação em exchanges descentralizadas. À medida que um número crescente de participantes prioriza a qualidade da execução, as vantagens inerentes do Solana tornam-se autossustentáveis, aprimorando ainda mais os protocolos construídos sobre sua infraestrutura robusta.

Aumento dos volumes de transações na cadeia reforçando a tese

O número de transações e os volumes de DEX na Solana permaneceram consistentemente elevados, com números diários recentes frequentemente superando impressionantes US$ 2 bilhões em atividade de exchange descentralizada. Marcos de volume acumulado, juntamente com um ranking constante entre as principais cadeias em termos de throughput de negociação, fornecem suporte quantitativo substancial às afirmações de expansão da atividade dentro desse ecossistema vibrante. Essas métricas capturam efetivamente tanto o uso especulativo quanto o funcional, que inclui transferências de stablecoins e várias interações de protocolos essenciais para o funcionamento da rede.
 
O aumento do volume contribui diretamente para a geração de taxas para os protocolos principais e aumenta significativamente a segurança econômica da rede por meio da implementação de taxas e dicas de maior prioridade. Além disso, os serviços de staking líquido e agregação desempenham um papel crucial na captura de partes desse fluxo substancial de atividade. A tendência contínua de crescimento da atividade on-chain, portanto, sustenta a visão perspicaz de Ansem de que os protocolos DeFi estão estrategicamente posicionados para se beneficiar à medida que a base de usuários e a base de capital se expandem simultaneamente, criando um espaço financeiro mais robusto e dinâmico.

Migração de capital varejista e institucional para o Solana

A participação de varejo tem sido claramente evidente há algum tempo, caracterizada por um grande número de endereços ativos e fluxos notáveis associados a atividades relacionadas a memes. Em contraste, o interesse institucional surgiu mais recentemente, manifestando-se por meio de padrões observáveis na emissão de stablecoins, crescimento de ativos do mundo real (RWA) e iniciativas relatadas explorando o potencial de produtos tokenizados. Esse ecossistema em crescimento cria uma base de capital mais extensa e diversificada em comparação com a composição predominantemente voltada para varejo vista em ciclos de mercado anteriores. A expansão da oferta de stablecoins para aproximadamente US$ 17 bilhões fornece uma quantia substancial de liquidez prontamente disponível, que pode ser estrategicamente alocada em várias estratégias geradoras de rendimento e de negociação.
 
Este duplo fluxo de capital não apenas sustenta maior liquidez nos mercados de finanças descentralizadas (DeFi), mas também reduz a dependência de qualquer grupo único de participantes, aumentando assim a estabilidade geral do mercado. Protocolos projetados para facilitar a alocação eficiente de capital estão bem posicionados para intermediar volumes maiores de transações. A observação perspicaz de Ansem de que investidores varejistas, players institucionais e equities tokenizadas estão cada vez mais se movendo on-chain reflete essas tendências paralelas e destaca as oportunidades resultantes para o desenvolvimento de camadas de infraestrutura robustas que possam suportar esse crescimento.

Expansão de Ações Tokenizadas e Ativos do Mundo Real

Ativos do mundo real na blockchain Solana experimentaram crescimento significativo, superando vários bilhões de dólares em valor relatado. Este aumento impressionante foi notavelmente influenciado por ações públicas e produtos financeiros relacionados, que contribuíram de forma significativa nos últimos trimestres. A introdução de ações e fundos tokenizados desempenhou papel crucial na ampliação da diversidade de opções de colateral e pares de negociação disponíveis na cadeia. Esse desenvolvimento não apenas enriquece o ecossistema, mas também expande o mercado abordável para diversas atividades financeiras, incluindo empréstimos, negociação de derivados e provisão de liquidez, indo muito além do domínio dos criptoativos nativos.
 
Protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) que integram com sucesso ativos do mundo real (RWA) como garantia ou facilitam trocas relacionadas estão posicionados para obter exposição valiosa ao capital da finança tradicional que busca ativamente a eficiência e as vantagens oferecidas por soluções on-chain. Essa tendência emergente alinha-se de perto à observação perspicaz de Ansem sobre ações tokenizadas como um importante impulsionador de crescimento no setor. A emissão contínua desses instrumentos financeiros, juntamente com atividade robusta no mercado secundário, consolidaria ainda mais o ecossistema DeFi do Solana dentro do cenário mais amplo dos mercados de capital, amplificando assim o valor geral da infraestrutura central que sustenta esses serviços financeiros inovadores.

Protocolos de Liquid Staking e Ganhos de Eficiência de Capital

Os tokens de liquid staking, especialmente aqueles associados ao Jito, surgiram como componentes cruciais do valor total bloqueado (TVL) dentro do ecossistema Solana. Esses instrumentos financeiros inovadores permitem que o SOL stakeado mantenha liquidez, possibilitando seu uso como garantia ou incorporação em diversas estratégias de negociação, aumentando assim a eficiência do capital. Dados recentes que refletem os fluxos semanais para as categorias de liquid staking indicam uma demanda sustentada por esses tokens, mesmo diante da volatilidade de preços característica do mercado de criptomoedas. A capacidade de gerar rendimento a partir de recompensas de staking, juntamente com os ganhos relacionados ao valor extraível dos mineiros (MEV), continua a atrair depositantes ansiosos para aproveitar essas oportunidades. Além disso, a composabilidade desses tokens de liquid staking em plataformas de empréstimo e de negociação perpétua multiplica significativamente sua utilidade e eficácia.
 
Com o aumento da quantia de SOL stakeada na forma líquida, a base fundamental de colateral utilizável se expande, criando um ecossistema mais robusto. Essa dinâmica não apenas suporta níveis elevados de atividade em aplicações interconectadas de finanças descentralizadas (DeFi), mas também reforça a tese de infraestrutura previamente delineada pela Ansem, destacando a importância desses desenvolvimentos no contexto mais amplo do cenário DeFi. A interação entre o staking líquido e a eficiência de capital geral na rede Solana é um testemunho do potencial inovador desses instrumentos financeiros, abrindo caminho para o crescimento e adoção futuros no setor DeFi.

Agregadores e plataformas de perpétuos capturando o fluxo de negociação

Jupiter e outros serviços de agregação semelhantes desempenham um papel crucial no roteamento de uma parcela significativa do volume de negociação à vista na blockchain Solana. Enquanto isso, plataformas de perpétuos são especificamente projetadas para atender à demanda por negociação alavancada. Esses produtos inovadores convertem efetivamente o throughput da rede em receita para o protocolo, impondo taxas sobre diversos swaps e posições de negociação. Números recentes sobre o Valor Total Bloqueado (TVL) para os componentes de empréstimo e perpétuos servem para ilustrar sua escala e importância consideráveis dentro do ecossistema mais amplo.
 
O alto número de negociações ocorrendo nesses plataformas, especialmente em comparação com os locais de negociação tradicionais, destaca a vantagem competitiva que as alternativas on-chain possuem no atual mercado. À medida que a atividade de negociação continua em níveis elevados, os protocolos que facilitam e intermediam essa atividade de negociação conseguem acumular valor econômico substancial. Sua integração perfeita com várias carteiras e outras aplicações cria vantagens significativas de distribuição que aumentam sua eficácia geral. Essa camada específica da pilha tecnológica se beneficia diretamente do crescimento no volume de negociação e da migração de usuários para essas plataformas, uma tendência que Ansem destacou notavelmente em sua análise.

Reservas de stablecoin como poder de fogo para implantação no DeFi

Mercado de stablecoins na blockchain Solana atingiu impressionantemente níveis recordes próximos a US$ 17 bilhões, superando significativamente o Valor Total Bloqueado (TVL) atual em diversos rastreadores de finanças descentralizadas (DeFi). Esse desequilíbrio notável destaca a existência de capital substancial atualmente em rede, que tem potencial para ser alocado em oportunidades de rendimento ou estratégias de negociação quando as condições de mercado se tornarem favoráveis para tal alocação. Os recentes máximos na capitalização de mercado de stablecoins foram impulsionados por novas emissões de principais provedores de stablecoins, contribuindo para esta tendência de alta.
 
A presença de grandes saldos de stablecoins desempenha um papel crucial na redução da fricção para que novos capitais entrem em diversos protocolos. Esse influxo de capital pode ser absorvido eficientemente por mercados de empréstimos, pools de liquidez e produtos financeiros estruturados. A tese mais ampla da Ansem sobre a expansão da atividade on-chain encontra forte apoio nesse vasto reservatório de liquidez disponibilizável, que supera em muito o valor travado presente em muitas outras categorias dentro do ecossistema DeFi. Essa dinâmica cria um terreno fértil para estratégias financeiras inovadoras e aumenta a robustez geral do ecossistema DeFi do Solana.

Quadro Prático de Avaliação para Exposição ao DeFi do Solana

Avaliar oportunidades exige examinar a receita específica do protocolo, a profundidade da integração, a maturidade da distribuição de tokens e a sensibilidade à atividade da rede. Monitorar mudanças na composição do TVL, taxas de implantação de stablecoins e adoção de RWA fornece indicadores antecipados. Considerações de risco incluem exposições a contratos inteligentes, cascata de liquidações durante a volatilidade e concorrência entre serviços semelhantes. A atual ação de preço do Solana e os movimentos mais amplos do mercado de Bitcoin influenciam a alocação de capital no ecossistema e devem ser acompanhados juntamente com métricas do protocolo.
 
Os participantes também podem revisar como funciona a alavancagem nos futuros de cripto no contexto das plataformas perpétuas no Solana para entender os mecanismos de exposição amplificada. Combinar dados on-chain com a abordagem qualitativa da Ansem sobre infraestrutura mais clara produz uma abordagem estruturada para identificar potenciais valores. O ambiente permanece dinâmico, e a verificação contínua das estatísticas de uso permanece essencial.

🔥 Além das manchetes: O que o KuCoin 5.0 significa para você

As notícias do mercado se movem rápido — mas onde você atua sobre elas importa tanto quanto. Este outono, a KuCoin lança a KuCoin 5.0, transformando a KuCoin em uma plataforma reconstruída. Aqui está o que realmente muda para você:
 
  • Uma conta para tudo. Plataformas antigas dividiam seu dinheiro entre contas separadas de "spot", "margin" e "futures" e esperavam que você entendesse o porquê. A Conta Unificada do KuCoin 5.0 elimina isso completamente — faça um único depósito e tudo estará simplesmente disponível (por enquanto, disponível apenas para VIPs).
  • Ações, índices e commodities. O KuCoin 5.0 se expande além do cripto para mercados globais. Quando o cripto oscila lateralmente e os ativos de renda variável sobem (ou o contrário), você faz a rotação em minutos, em vez de abrir uma conta na corretora e esperar dias pelas vias de moeda fiduciária.
  • Ativos do mundo real (RWA). Exposição tokenizada a ativos tradicionais, como commodities, diretamente na sua conta de cripto. Um dos segmentos de mais rápido crescimento na finança global já não é mais reservado para instituições — você acessa-o a partir do mesmo saldo que utiliza para negociar.
  • Ganhe enquanto aprende. Não está pronto para negociar? KCUSD permite que suas stablecoins ganhem juros diários com composição automática. A forma menos estressante de colocar seu depósito ocioso para trabalhar com um rendimento de 4%.
  • Um assistente de IA em linguagem simples. Faça perguntas, obtenha contexto de mercado, entenda o que está vendo — integrado à plataforma, sem necessidade de jargões.
  • Um aplicativo que não sobrecarrega. Mais rápido, mais limpo e consistente — intuitivo desde o primeiro toque, não após um tutorial.
  • Segurança que você pode verificar, não apenas confiar. Uma entidade da UE com licença MiCAR, Proof of Reserves que você pode verificar por conta própria, e segurança certificada internacionalmente (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022).
 
Crie sua conta em minutos — e comece na plataforma construída para onde o cripto está indo, não para onde já esteve.

Perguntas frequentes

Quais fatores específicos Ansem citou ao descrever o Solana DeFi como subavaliado neste ciclo?

Ansem apontou para o forte foco no ciclo anterior em meme coins, o que deixou protocolos como Jito e Jupiter em estágios iniciais de seus ciclos de vida de token. Ele observou que o cenário de infraestrutura principal tornou-se mais claro, apoiado por taxas baixas, execução rápida e aumento do volume on-chain. A continuação da migração de capital varejista, institucional e de equity tokenizado para a cadeia fortalece ainda mais a configuração, segundo seus comentários publicados em setembro de 2026.
 

Como evoluiu o TVL do DeFi da Solana nos últimos meses?

Os rastreadores mostram que o TVL do DeFi da Solana flutua na faixa de bilhões de dólares, com leituras recentes entre US$ 6,5 bilhões e US$ 9 bilhões, dependendo da metodologia exata e dos níveis de preço dos ativos. As categorias de staking líquido e empréstimos demonstraram resiliência relativa, enquanto os valores gerais permanecem influenciados pelas movimentações do preço do SOL. A rede mantém uma participação significativa no TVL total do DeFi cripto, apesar das condições de mercado mais amplas.
 

Por que taxas baixas e execução rápida são importantes para protocolos DeFi no Solana?

Essas características reduzem o custo de interações frequentes, como reposicionamento, arbitragem e liquidações. Menor atrito incentiva maior velocidade do capital, aumentando a geração de taxas para protocolos e melhorando a usabilidade dos tokens de staking líquido e dos mercados de empréstimos. Um alto throughput de transações sustentado fornece uma base quantitativa para a captura de valor da infraestrutura.
 

Qual papel as stablecoins desempenham na oportunidade DeFi do Solana?

A oferta de stablecoins atingiu recordes próximos a US$ 17 bilhões, criando um grande volume de capital líquido disponível para alocação em estratégias de rendimento, negociação e provisão de liquidez. Esse excedente em relação ao atual TVL do DeFi representa um potencial de capital ocioso que pode expandir o valor bloqueado e a atividade quando as condições de mercado incentivarem alocações mais arriscadas.
 

Quão significativo é o crescimento de ações tokenizadas e RWAs no Solana?

O valor de ativos do mundo real expandiu-se para a faixa de bilhões de dólares, com ações públicas se tornando um componente maior nos últimos trimestres. Essa diversificação introduz novos tipos de colaterais e demanda de negociação que os protocolos DeFi podem intermediar, ampliando a base de usuários e de capital além dos criptoativos nativos.
 

Quais protocolos Ansem destacou como exemplos de infraestrutura em amadurecimento?

Ansem mencionou especificamente Jito e Jupiter como protocolos que estavam em estágios mais iniciais de seus ciclos de token no ciclo anterior. Esses e serviços semelhantes agora ocupam papéis mais claros em staking líquido, agregação, empréstimos e funções relacionadas que suportam o ecossistema mais amplo.
 
Disclaimer: Este conteúdo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Investimentos em criptomoedas envolvem risco. Faça sua própria pesquisa (DYOR).
 

Aviso legal: Esta página foi traduzida usando tecnologia de IA para sua conveniência. Para informações mais precisas, consulte a versão original em inglês.