Minggu ini adalah minggu di mana ramalan menjadi tidak bermakna. Pada hari Rabu, PCE, GDP, dan NVIDIA berlumba-lumba, diikuti oleh ucapan pertama Waish. Jawapan kepada persimpangan pasaran akan muncul dalam masa 72 jam. Pada titik ini, apa sahaja ramalan yang diberikan oleh siapa pun hanyalah koin yang dilempar dengan pakaian analisis, dan positioning sebelum acara adalah secara langsung melanggar larangan meramal masa.

Pabrik-pabrik minyak Asia akan menggandakan pembelian minyak AS pada bulan September, sementara harga bensin di Amerika mencatat rekod baru. Dunia kewangan tradisional berada di jalan buntu: satu pihak menang, sementara yang lain lumpuh akibat inflasi. Di ekosistem Web3 kami, likuiditi mengalir bebas tanpa batasan. Ke mana pun harga bergerak, pedagang yang disiplin sentiasa tahu cara menang. Tinggalkan krisis tradisional, fokuslah pada membuat skrin anda hijau! ⛽💸🚀

🚨 HARGA PETROLDE PERDAMAIAN DIMULAI! Minyak Brent turun lebih dari 2,5% ke kisaran $91. Penyebab: Pakistan mengumumkan "kemajuan penting" dalam pembicaraan dengan Iran mengenai kemungkinan penerapan kembali Kesepakatan Nuklir AS-Iran. Perhatikan grafik: Minyak Brent sekali lagi ditolak dari tren turun utama. Jika benar-benar tercapai kesepakatan baru di front AS-Iran dan risiko di Selat Hormuz berkurang, tekanan terhadap minyak bisa semakin meningkat. 📉 Penurunan harga minyak → pengurangan tekanan inflasi 📉 Melemahnya inflasi → positif dari sisi suku bunga 📈 Skenario ini → mendukung bitcoin dan aset berisiko Namun, belum ada kesepakatan; yang saat ini telah dihargai hanyalah "kemungkinan perdamaian". Jadi, satu mata kita fokus pada bitcoin, mata lainnya kini mengawasi jalur Teheran-Islamabad-Washington.

🌍 5 Berita Dunia Teratas (Geopolitik Global dan Politik Makro) Mingguan Jackson Hole memasuki pengiraan mundur 72 jam, Ketua Fed Kevin Warsh menghadapi perpecahan dasar "9-3" Kerangka dasar moneter global menghadapi ujian sejarah. Majlis Global Bank Pusat Jackson Hole 2026 yang diselenggarakan oleh Federal Reserve Kansas City akan bermula pada 28 Ogos. Peratusan undian 9-3 yang terungkap dalam risalah pertemuan FOMC Julai mengesahkan perbezaan besar di dalam Fed mengenai kekakuan inflasi. Kumpulan 15 pakar luar yang dibentuk oleh Ketua Warsh sedang melakukan peninjauan institusional terhadap "Sistem Sasaran Inflasi Purata (AIT)", dan pasaran bon berada dalam kewaspadaan tinggi menjelang majlis tersebut mengenai arah dasar yang tidak jelas. Kapasiti lalu lintas di Selat Hormuz merosot ke bawah 20 kapal pada hujung minggu, Iran memasukkan 45 kapal minyak ke senarai hitam, meningkatkan risiko putus rantai Risiko putus rantai pada saluran hayat geopolitik Teluk Parsia meningkat tajam. Pemantauan penghantaran terkini mengesahkan bahawa jumlah kapal yang melalui Selat Hormuz pada hujung minggu merosot kepada kurang daripada 20 kapal (13 kapal pada Sabtu, hanya 4 pada Ahad). Iran secara rasmi memasukkan 45 kapal minyak yang melanggar peraturan ke dalam senarai hitam penahanan, menyebabkan aliran minyak mentah Timur Tengah mengalami penurunan mendadak. Kementerian Kewangan AS mengumumkan rancangan untuk mengenakan "sanksi paling ketat terhadap Iran sepanjang sejarah", hutang awam AS pertama kali melepasi had $40 trilion Dinding kewangan dan sanksi Wall Street serentak ditinggikan. Menteri Kewangan AS Scott Bessent meramalkan kemarin bahawa sanksi ekonomi menyeluruh terhadap Iran akan ditingkatkan. Sementara itu, jumlah hutang awam Amerika Syarikat secara bersejarah melepasi had makro $40 trilion, dan perbelanjaan faedah utang jangka panjang mendorong Kementerian Kewangan untuk mempercepatkan intervensi teknikal. Pasukan Ukraine menyerang dengan serbuan besar drone malam hari ke sekeliling Moscow, pusat logistik koridor industri Eropah Timur terbakar secara berturut-turut Kekerasan di garis pertempuran sekunder terus melebihi kapasiti. Ukraine menghantar lebih daripada seratus drone jarak jauh semalaman untuk menyerang fasiliti logistik dalam di Rusia, menyebabkan kerosakan fizikal kepada pusat pengumpulan dan penghantaran besar di sekeliling Moscow. Buku neraca rantai bekalan strategik Eropah Timur menghadapi penilaian semula geopolitik jangka panjang. Koridor semikonduktor dan pembuatan Asia Pasifik mempercepatkan "pembersihan desentralisasi", pembayaran mata wang tempatan berbilang kutub mengelakkan yurisdiksi jangka panjang di lautan terbuka Di bawah tekanan berterusan daripada suku bunga tinggi Barat dan blokade geopolitik, blok pengilangan utama Asia Pasifik dan Dunia Ketiga mempercepatkan penggunaan buku besar digital teragih dalam negara dan saluran pembayaran mata wang tempatan untuk mengelakkan koridor penghantaran laut berisiko tinggi dan melaksanakan pembayaran besar-besaran barangan dua hala.

🧐 Bagaimana pilihan pertengahan penggal mempengaruhi pasaran saham? Laporan Citigroup mengkaji semula pilihan pertengahan penggal sejak tahun 1960, dan memecahkan prestasi pasaran mengikut garis masa (dengan hari pengundian 3 November sebagai T0): ✔️ Sekitar 50 hari perdagangan sebelum pilihan: premi risiko meningkat. ✔️ Senario rujukan semasa: kerajaan terpecah (parti pembangkang menguasai sekurang-kurangnya satu dewan). Kalendar terperinci: 🔹 60 hingga 30 hari perdagangan sebelum pilihan: ketidakpastian meningkat, saham cenderung menarik diri, volatiliti meningkat. 🔹 30 hari perdagangan sebelum pilihan hingga hari pengundian: risiko telah sepenuhnya dihargai, saham mungkin pulih lebih awal, volatiliti mencapai puncak. 🔹 Hari pilihan hingga 50 hari perdagangan selepas pilihan: jika kerajaan terpecah berlaku, logik pengawalan perbendaharaan utang Amerika diperkukuh, kelebihan sektor pertahanan melemah. 🔹 50 hingga 100 hari perdagangan selepas pilihan: sektor siklikal seperti pertumbuhan, teknologi, dan industri lebih mudah pulih. Secara sejarah, selepas pilihan, teknologi sering menjadi yang terkuat secara relatif, diikuti oleh industri; sektor pertahanan seperti kesihatan, penggunaan asas, dan utiliti cenderung berprestasi lemah. Sumber berita: @qinbafrank

Bagaimana pilihan pertengahan pengaruh pasaran? Dalam laporan terbaru, Citigroup meletakkan pilihan pertengahan sejak 1960 ke dalam satu garis masa peristiwa, mengkaji saham, kadar faedah, kredit, emas, dan peralihan sektor. Secara ringkasnya: Kira-kira 50 hari perdagangan sebelum pilihan, premi risiko sering bermula meningkat; kerajaan terpecah (parti pembangkang menguasai sekurang-kurangnya satu dewan) adalah skenario asas semasa ini. Citigroup membahagikan beberapa bulan ke depan mengikut pola sejarah menjadi sebuah jam perdagangan, dengan hari pengundian 3 November sebagai T0: Peringkat pertama: T-60 hingga T-30: Premi ketidakpastian meningkat, saham cenderung mengalami penarikan semula, dan volatiliti tersirat perlahan-lahan meningkat; Peringkat kedua: T-30 hingga hari pilihan: Semasa risiko peristiwa sudah sepenuhnya dihargai, saham mungkin mengalami pemulihan awal, dan volatiliti sering mencapai puncaknya sebulan sebelum pilihan. Peringkat ketiga: Hari pilihan hingga T+50: Jika kerajaan terpecah berlaku, logik pengawalan fiskal bagi bon AS paling mudah disahkan; sementara itu, faktor pertahanan yang unggul sebelum pilihan mungkin bermula kehilangan kelebihannya. Peringkat keempat: T+50 hingga T+100: Faktor pertumbuhan, teknologi, dan industri siklikal lain lebih mudah memasuki fasa pemulihan. Secara sejarah, teknologi adalah pemenang relatif paling jelas selepas pilihan, diikuti oleh industri; sektor pertahanan seperti kesihatan, penggunaan asas, dan utiliti cenderung ketinggalan. Mari lihat sama ada kali ini akan berlaku sama 🤔

Empat peristiwa minggu ini, dan mana-mana satu daripadanya boleh menggerakkan keseluruhan pasaran Kripto sendiri. Isnin - Bessent berucap Rabu - Core PCE + pendapatan NVIDIA, pada hari yang sama Khamis - Jackson Hole dibuka Jumaat - ucapan utama Jangan lupa bahawa Selat Hormuz masih ditutup, minyak berada pada $85, dan kami mengalami peningkatan akhir pekan antara Israel dan Turki yang pasaran kelihatan belum menghargai faktor ini. Mana-mana satu daripada peristiwa ini boleh menentukan sama ada reli ini berterusan atau berakhir di sini. Kami sudah menyatakan peristiwa yang kami fikir paling penting, bias kami sebelum ini, dan tahap tunggu yang akan menentukan segalanya. Itu ada dalam VIP. Jangan emosional. Jadilah logik. 💎

Hanya selangkah lagi untuk mencapai US$80,000, IV akhir zaman naik ke 60%. Minggu ini adalah minggu penyelesaian bulanan Ogos, dan posisi keseluruhan rendah akibat pasaran yang lesu dalam beberapa bulan terakhir. Walaupun pasaran minggu lepas sangat kuat, tiada perubahan struktur yang ketara dalam pilihan. Minggu ini, Pertemuan Tahunan Bank Pusat Global Jackson Hole akan diadakan dari 27 hingga 29 Ogos di Wyoming, Amerika Syarikat, dengan tema “Inovasi Kewangan: Kesannya terhadap Pembayaran dan Dasar”, dan Menteri Kewangan AS, Bessent, akan melancarkan rancangan pengetatan fiskal baharu AS pada hujung minggu—dua peristiwa makro penting berpusat pada hujung minggu ini. Sentimen pasaran sangat baik, indeks keserakahan telah mencapai 80. Jangan sentuh puncak dalam gelombang kenaikan pertama, dan jangan membuat short position secara balas dendam kerana ketinggalan pasaran.

Kevin Warsh Mungkin Kurang Hawkish Daripada Yang Pasar Anggap Wall Street telah merendahkan Kevin Warsh kepada label yang biasa: hawk inflasi. Sejarah ramalannya menunjukkan tafsiran yang lebih berguna—beliau adalah seorang pembuat dasar sisi penawaran, yang sikapnya bergantung pada sejauh mana ekonomi mampu menghasilkan. Isyarat lama Selepas krisis kewangan, kebanyakan pegawai Fed melihat pengangguran di atas 9% sebagai kelebihan besar yang akan menekan inflasi. Warsh percaya sebahagian daripada pengangguran itu telah menjadi struktural. Modal sedang dialokasikan secara salah, pasaran buruh mengalami kesukaran untuk menyesuaikan diri, dan peraturan, dasar fiskal, dan dasar perdagangan yang tidak dapat diramalkan melemahkan kapasiti pengeluaran. Jika ekonomi mampu menghasilkan kurang daripada sebelum ini, pengangguran tinggi tidak semestinya menjadi bukti tekanan inflasi yang lemah. Itu menjelaskan mengapa Warsh meramalkan inflasi yang relatif tinggi bersamaan dengan pasaran buruh yang rosak. Kalibrasi itu terbukti terlalu pesimistik. Pengangguran akhirnya turun kepada 3.5%, manakala inflasi tetap redup selama hampir seluruh dekad berikutnya. Pembalikan AI Rangka kerja Warsh tidak berubah, tetapi kesimpulan sisi penawaran mungkin berbeza. Beliau kini berhujah bahawa AI boleh meningkatkan produktiviti, memperluaskan kapasiti ekonomi, dan mengurangkan kos dari masa ke masa. Jika itu betul, pertumbuhan yang lebih kuat tidak semestinya mewakili pemanasan berlebihan. Fed boleh menerima pertumbuhan output yang lebih pantas dan pasaran buruh yang lebih ketat tanpa menganggap lonjakan inflasi lain akan segera berlaku. Ini akan menjadikan Warsh kurang hawkish terhadap pertumbuhan daripada reputasinya menunjukkan. Kesilapan pasaran Pelabur memperlakukan amaran inflasi lamanya sebagai bukti bahawa beliau akan secara automatik menyokong dasar yang lebih ketat. Namun, amaran-amaran itu mencerminkan anggaran beliau terhadap kapasiti pengeluaran—bukan preferensi kekal terhadap kadar tinggi. Pembuat dasar yang sama yang melihat penawaran yang rosak sebagai inflasi boleh melihat penawaran yang diperkuat AI sebagai disinflasi. Ini masih tidak menjamin pemotongan kadar yang agresif. Produktiviti yang lebih tinggi boleh menyokong pertumbuhan yang lebih pantas dan berpotensi meningkatkan kadar neutral, walaupun mengurangkan tekanan inflasi. Kesimpulan: Fungsi tindakan Warsh lebih penting daripada label hawkish. Penilaian utamanya ialah sama ada AI sedang menghasilkan produktiviti yang dapat diukur—atau hanya mencipta kembara pelaburan lain yang permintaan sedang melampaui.